Le spedizioni di smartphone in Cina calano per il quinto trimestre consecutivo mentre i costi della memoria colpiscono.

      Per il quinto trimestre consecutivo, sono stati spediti meno telefoni dai magazzini cinesi rispetto a un anno fa. Le spedizioni sono diminuite del 4,3% a 66 milioni di unità nel secondo trimestre, secondo i dati pubblicati martedì da IDC, poiché i produttori hanno aumentato i prezzi per coprire l'aumento dei costi della memoria e di altri componenti.

      Le spedizioni del primo semestre sono diminuite del 4,2% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Una corsa così lunga smette di sembrare un periodo di stagnazione e inizia a sembrare la forma del mercato. Ma solo due fornitori sono cresciuti. Huawei ha spedito il 19,4% di telefoni in più rispetto a un anno fa, e Apple il 24,4%, dando loro rispettivamente il 22,6% e il 18,1% del mercato.

      Tutti gli altri sono andati indietro. Xiaomi, al quinto posto, ha visto le spedizioni diminuire del 21,7%, mentre Oppo e Vivo sono scese del 9,7% e dell'11,4%. Ciò che ha separato i vincitori dal resto non è stato un ciclo di prodotto, ma il coraggio sui prezzi.

      “Huawei e Apple hanno mantenuto i loro prezzi stabili mentre i concorrenti aumentavano i loro, e questo ha dato ai compratori esitanti un motivo per procedere all'acquisto in un trimestre in cui la maggior parte del mercato dava loro un motivo per aspettare”, ha detto Arthur Guo, un analista senior di IDC China.

      Il motivo per cui i concorrenti stavano aumentando i prezzi è lontano dal piano di produzione. I prezzi della DRAM sono aumentati poiché il numero esiguo di aziende che produce quasi tutta la memoria del mondo devia la capacità dei wafer verso le parti ad alta larghezza di banda consumate dagli acceleratori AI, lasciando l'industria dei telefoni a fare offerte per ciò che resta.

      I telefoni economici subiscono il colpo per primi, perché un dispositivo economico ha il margine più basso in cui nascondere un componente che è raddoppiato nel costo. Il risultato è un boom dell'AI che sta silenziosamente divorando il telefono di fascia bassa, un costo dei materiali alla volta.

      La maggior parte dei fornitori Android ha risposto aumentando i prezzi o riducendo le loro linee economiche, ha detto IDC, che è un modo efficiente per persuadere un acquirente sensibile ai prezzi a tenere il telefono già in tasca. L'effetto in diminuzione dei sussidi governativi ha rimosso l'altro sostegno che aveva supportato la domanda nei trimestri precedenti.

      Niente di tutto ciò è confinato in Cina. IDC ora prevede che le spedizioni mondiali di smartphone scenderanno del 13,9% nel 2026 a 1,09 miliardi di unità, il che sarebbe la contrazione annuale più ripida mai registrata dall'industria, con la Cina stessa in calo di circa il 13% nel corso dell'anno.

      Il primo trimestre aveva già indicato questa direzione. Le spedizioni in Cina sono diminuite del 3,3% tra gennaio e marzo, con Huawei e Apple di nuovo i fornitori che sostenevano il mercato, e il tracker rivale Omdia ha registrato un calo dell'1% nello stesso periodo mentre i costi spingevano i prezzi dei dispositivi più in alto.

      Quella cifra globale è essa stessa un downgrade. IDC aveva previsto una diminuzione del 12,9% fino a febbraio, e il punto extra di contrazione è attribuito in gran parte ai fornitori Android di fascia bassa che faticano a far funzionare i conti nel nuovo ambiente dei costi.

      Nel frattempo, il percorso di Apple in Cina non è nuovo. Le sue spedizioni sono aumentate di circa il 20% nel primo trimestre secondo i dati di Counterpoint, la crescita più rapida tra i principali fornitori, e il secondo trimestre ha esteso la striscia piuttosto che iniziarla.

      Il calo del 21,7% di Xiaomi è il più marcato tra i grandi, e arriva in un'azienda la cui narrativa per gli investitori è stata recentemente sostenuta dalle sue consegne di veicoli elettrici piuttosto che dai suoi telefoni. Oppo e Vivo, entrambi fortemente esposti alla fascia media, sono scesi di meno ma da una pressione simile.

      Nessuno dei primi cinque ha pubblicamente incolpato solo la memoria, e i fornitori hanno detto poco ufficialmente sui loro prezzi. Tuttavia, il modello nei dati delle spedizioni è difficile da interpretare in altro modo: le due aziende che non hanno modificato i loro prezzi sono le due aziende che hanno venduto più telefoni.

      Il sollievo, quando arriverà, arriverà dalle fabbriche piuttosto che dal marketing. I produttori di memoria stanno correndo per aggiungere capacità, e Seul ha avuto colloqui con Samsung e SK hynix riguardo a un secondo cluster di chip domestico, anche se la maggior parte delle previsioni colloca una nuova offerta significativa non prima della fine del 2027.

      Fino ad allora, il mercato cinese è una prova di chi può mantenere un prezzo; Huawei e Apple lo hanno fatto per un trimestre. I numeri del terzo trimestre, previsti in autunno insieme al prossimo ciclo di iPhone, mostreranno se si è trattato di una strategia o di un momento.