Google non sta perdendo la corsa all'IA, dice Pichai ai scettici mentre il cloud cresce dell'82%

      Sundar Pichai ha trascorso la chiamata sugli utili di mercoledì di Alphabet a fare qualcosa a cui non è abituato: sostenere che Google non sta, in effetti, rimanendo indietro nell'intelligenza artificiale.

      Gli analisti volevano sapere perché il prossimo modello Gemini fosse slittato e se l'azienda avesse silenziosamente ceduto il fronte a OpenAI e Anthropic.

      “Abbiamo chiaramente modelli all'avanguardia,” ha detto Pichai durante la chiamata. “Ci sono molte caratteristiche su cui siamo ancora all'avanguardia; ci sono aree in cui abbiamo riconosciuto di dover migliorare e la codifica e la codifica agentica sono un esempio di questo.”

      Per un'azienda che ama ricordare a tutti di aver inventato il trasformatore, l'ammissione è stata insolitamente franca.

      Le osservazioni hanno risposto a una serie di domande pungenti da parte di Doug Anmuth di JPMorgan e Ross Sandler di Barclays, che lo hanno incalzato su un ritardo del Gemini Pro e su un programma di rilascio che ha seguito i rivali.

      Il prossimo modello Pro di Google è in ritardo di mesi, e la codifica è esattamente il terreno su cui Codex di OpenAI e Claude di Anthropic hanno attirato sviluppatori.

      La risposta di Pichai è stata promettere di più, e prima. Ha detto che Google ha iniziato il suo run di pre-addestramento più ambizioso per Gemini 4, ha detto agli analisti “Penso che le persone saranno soddisfatte” quando arriverà, e ha segnalato che i futuri modelli arriveranno con una cadenza quasi mensile.

      Si è anche appoggiato alla domanda come prova che i dubbiosi si sbagliavano. Google rimane “vincolata dall'offerta,” ha detto Pichai, che ha interpretato come un segno di slancio piuttosto che di stress.

      I modelli Gemini ora elaborano 22 miliardi di token API al minuto, e quasi 500 clienti cloud hanno ciascuno elaborato più di un trilione di token nell'ultimo anno.

      I numeri sottostanti all'argomento erano forti. Alphabet ha registrato un fatturato di 119,8 miliardi di dollari per il trimestre, in aumento del 24% rispetto all'anno precedente, mentre Google Cloud è cresciuto dell'82% a 24,8 miliardi di dollari, ben oltre il circa 64% che gli analisti avevano previsto. Il backlog del cloud ha raggiunto i 514 miliardi di dollari.

      La pubblicità, ancora il motore, ha fatto la sua parte insieme al cloud. YouTube ha generato 11,06 miliardi di dollari di entrate pubblicitarie, rispetto ai 9,79 miliardi di dollari dell'anno precedente, e l'intero settore pubblicitario ha continuato a crescere anche mentre la ricerca si spostava verso risposte generate dall'IA.

      I numeri dei consumatori si sono mantenuti bene. L'app Gemini ha raggiunto 950 milioni di utenti attivi mensili, il suo totale giornaliero è triplicato nell'ultimo anno, e quasi il 90% delle Fortune 100 ora utilizza Gemini Enterprise.

      La scommessa a tutto campo di Google, dai chip personalizzati ai modelli agli agenti, è la versione degli eventi che Pichai vorrebbe che gli investitori leggessero.

      Il reddito netto è stato di un sorprendente 112,1 miliardi di dollari, anche se la maggior parte di questo era un miraggio contabile. Circa 80 miliardi di dollari erano un guadagno non realizzato sulla partecipazione di Alphabet di circa il 14% in Anthropic, il cui valore è triplicato durante il trimestre.

      Ciò che ha inquietato il mercato è stata la spesa. Alphabet ha aumentato la sua guida per le spese in conto capitale del 2026 di circa 15 miliardi di dollari, a un intervallo tra 195 miliardi e 205 miliardi di dollari, estendendo un anno di spese record per l'IA in Big Tech, e la direzione ha segnalato che la bolletta sarebbe aumentata di nuovo nel 2027.

      Il messaggio agli investitori era che il vincolo sono i chip e i data center, non la domanda, e che Google intende continuare a comprare la sua strada verso il fronte.

      Wall Street non era completamente convinta. Le azioni sono scese di oltre il 3% dopo l'orario di negoziazione e sono diminuite di circa il 9% da fine aprile a causa dei ritardi di Gemini e di una serie di partenze di alto livello.

      L'ansia non è nuova. Il prossimo Gemini Pro era riportato come atteso a giugno, e il suo slittamento è coinciso con una serie di partenze dai ranghi dell'IA di Google, alimentando una storia in cui l'azienda che ha pubblicato il documento sul trasformatore continua a lottare per trasformare la ricerca in prodotto spedito.

      La concessione sulla codifica era il segnale. Un anno fa Google superava le stime e si avvicinava a Nvidia come la società più preziosa al mondo; ora il suo amministratore delegato sta rispondendo a domande su se possa mantenere il passo. Il prossimo Gemini, ogni volta che verrà lanciato, dovrà fare il suo caso per lui.