Google no está perdiendo la carrera de la IA, dice Pichai a los escépticos mientras la nube aumenta un 82%

      Sundar Pichai pasó la llamada de ganancias del miércoles de Alphabet haciendo algo a lo que no está acostumbrado: argumentar que Google no está, de hecho, quedándose atrás en inteligencia artificial.

      Los analistas querían saber por qué el próximo modelo Gemini se había retrasado y si la compañía había cedido silenciosamente la frontera a OpenAI y Anthropic.

      “Claramente hemos tenido modelos de frontera”, dijo Pichai en la llamada. “Hay muchos atributos en los que todavía estamos en la frontera; hay áreas donde hemos reconocido que necesitamos mejorar y la codificación y la codificación agente son un ejemplo de eso.”

      Para una empresa que le gusta recordar a todos que inventó el transformador, la admisión fue inusualmente sincera.

      Los comentarios respondieron a una serie de preguntas incisivas de Doug Anmuth de JPMorgan y Ross Sandler de Barclays, quienes lo presionaron sobre un retrasado Gemini Pro y un calendario de lanzamientos que ha quedado atrás de sus rivales.

      El próximo modelo Pro de Google está meses retrasado, y la codificación es exactamente el terreno en el que Codex de OpenAI y Claude de Anthropic han estado despojando a los desarrolladores.

      La respuesta de Pichai fue prometer más y más pronto. Dijo que Google había comenzado su carrera de pre-entrenamiento más ambiciosa hasta ahora para Gemini 4, dijo a los analistas “Creo que a la gente le gustará” cuando llegue, y señaló que los futuros modelos llegarían con una cadencia cercana a la mensual.

      También se apoyó en la demanda como evidencia de que los escépticos estaban equivocados. Google sigue “constriñendo la oferta”, dijo Pichai, lo que él interpretó como una señal de impulso en lugar de tensión.

      Los modelos Gemini ahora procesan 22 mil millones de tokens API por minuto, y casi 500 clientes de la nube han ejecutado más de un billón de tokens en el último año.

      Las cifras detrás del argumento eran sólidas. Alphabet reportó ingresos de $119.8 mil millones para el trimestre, un aumento del 24% en comparación con el año anterior, mientras que Google Cloud creció un 82% a $24.8 mil millones, cómodamente por delante del aproximadamente 64% que los analistas habían previsto. El backlog de la nube alcanzó los $514 mil millones.

      La publicidad, que sigue siendo el motor, hizo su parte junto con la nube. YouTube generó $11.06 mil millones en ingresos publicitarios, un aumento de $9.79 mil millones un año antes, y el negocio publicitario en general siguió creciendo incluso a medida que la búsqueda se desplazaba hacia respuestas generadas por IA.

      Los números de consumidores también se mantuvieron. La aplicación Gemini alcanzó 950 millones de usuarios activos mensuales, su total diario se triplicó en el último año, y casi el 90% de las Fortune 100 ahora utilizan Gemini Enterprise.

      La apuesta de Google por un stack completo, desde chips personalizados hasta modelos y agentes, es la versión de los hechos que Pichai le gustaría que los inversores leyeran.

      El ingreso neto fue de un sorprendente $112.1 mil millones, aunque la mayor parte de eso fue un espejismo contable. Alrededor de $80 mil millones de eso fue una ganancia no realizada sobre la participación de aproximadamente 14% de Alphabet en Anthropic, cuya valoración se triplicó durante el trimestre.

      Lo que inquietó al mercado fue el gasto. Alphabet elevó su guía de gasto de capital para 2026 en aproximadamente $15 mil millones, a entre $195 mil millones y $205 mil millones, extendiendo un año de gasto récord en IA en Big Tech, y la dirección señaló que la factura volvería a aumentar en 2027.

      El mensaje a los inversores fue que la restricción son los chips y los centros de datos, no la demanda, y que Google tiene la intención de seguir comprando su camino hacia el frente.

      Wall Street no estaba completamente convencido. Las acciones cayeron más del 3% después del horario de operaciones, y han bajado aproximadamente un 9% desde finales de abril debido a los retrasos de Gemini y una serie de salidas de altos ejecutivos.

      La ansiedad no es nueva. Se esperaba que el próximo Gemini Pro llegara en junio, y su retraso ha coincidido con una serie de salidas de las filas de IA de Google, alimentando una historia en la que la compañía que publicó el documento del transformador sigue luchando por convertir la investigación en productos enviados.

      La concesión sobre la codificación fue la clave. Hace un año, Google superaba las estimaciones y se acercaba a Nvidia como la compañía más valiosa del mundo; ahora su director ejecutivo está respondiendo preguntas sobre si puede mantener el ritmo. El próximo Gemini, cuando sea que se envíe, tendrá que hacer su caso por él.