Гугл не проигрывает гонку ИИ, говорит Пичаи сомневающимся, так как облачные услуги выросли на 82%

      Сундар Пичаи провел звонок по доходам Alphabet в среду, делая то, к чему он не привык: утверждая, что Google на самом деле не отстает в области искусственного интеллекта.

      Аналитики хотели знать, почему следующий модель Gemini задерживается, и уступила ли компания тихо фронт OpenAI и Anthropic.

      «У нас были явно передовые модели», — сказал Пичаи на звонке. «Существует множество характеристик, по которым мы все еще на переднем крае; есть области, в которых мы признали, что нам нужно улучшиться, и кодирование и агентское кодирование — это пример этого».

      Для компании, которая любит напоминать всем, что она изобрела трансформер, это признание было необычно откровенным.

      Замечания ответили на ряд острых вопросов от Дуга Анмута из JPMorgan и Росса Сандлера из Barclays, которые настаивали на задержанном Gemini Pro и графике выпуска, который отстает от конкурентов.

      Следующая модель Pro от Google отстает на месяцы, и кодирование — это именно та область, на которой Codex от OpenAI и Claude от Anthropic отбирают разработчиков.

      Ответ Пичаи заключался в том, чтобы пообещать больше и быстрее. Он сказал, что Google начал свою самую амбициозную предтренировочную сессию для Gemini 4, сообщил аналитикам: «Я думаю, что людям это понравится», когда она выйдет, и дал понять, что будущие модели будут выходить с частотой почти раз в месяц.

      Он также опирался на спрос как на доказательство того, что сомневающиеся ошибаются. Google остается «ограниченным в поставках», сказал Пичаи, что он интерпретировал как признак динамики, а не напряженности.

      Модели Gemini теперь обрабатывают 22 миллиарда токенов API в минуту, и почти 500 облачных клиентов каждый обработали более триллиона токенов за последний год.

      Цифры под аргументом были сильными. Alphabet объявила о доходе в 119,8 миллиарда долларов за квартал, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом, в то время как Google Cloud вырос на 82% до 24,8 миллиарда долларов, что значительно превышает примерно 64%, которые аналитики ожидали. Объем облачных заказов достиг 514 миллиардов долларов.

      Реклама, все еще движущая сила, также внесла свою долю наряду с облаком. YouTube принес 11,06 миллиарда долларов в виде рекламного дохода, увеличившись с 9,79 миллиарда долларов годом ранее, и более широкий рекламный бизнес продолжал расти, даже когда поиск сместился в сторону ответов, сгенерированных ИИ.

      Потребительские цифры также остались стабильными. Приложение Gemini достигло 950 миллионов активных пользователей в месяц, его ежедневный показатель утроился за последний год, и почти 90% компаний из списка Fortune 100 теперь используют Gemini Enterprise.

      Полноценная ставка Google, от пользовательских чипов до моделей и агентов, — это версия событий, которую Пичаи хотел бы, чтобы инвесторы прочитали.

      Чистая прибыль составила поразительные 112,1 миллиарда долларов, хотя большая часть из этого была бухгалтерским миражом. Около 80 миллиардов долларов из этого были нереализованной прибылью от доли Alphabet примерно в 14% в Anthropic, чья оценка утроилась за квартал.

      То, что встревожило рынок, — это расходы. Alphabet повысила свои прогнозы капитальных затрат на 2026 год примерно на 15 миллиардов долларов, до 195-205 миллиардов долларов, продлив год рекордных капитальных затрат на ИИ в Big Tech, и руководство дало понять, что счет снова вырастет в 2027 году.

      Сообщение для инвесторов заключалось в том, что ограничение — это чипы и дата-центры, а не спрос, и что Google намерен продолжать покупать свой путь к переднему краю.

      Уолл-стрит не была полностью убеждена. Акции упали более чем на 3% после закрытия торгов и снизились примерно на 9% с конца апреля из-за задержек Gemini и ряда высокопрофильных уходов.

      Тревога не нова. Следующий Gemini Pro, как сообщается, ожидался в июне, и его задержка совпала с рядом уходов из рядов ИИ Google, подогревая историю о том, что компания, опубликовавшая статью о трансформерах, продолжает испытывать трудности с превращением исследований в выпущенные продукты.

      Уступка по кодированию была явным знаком. Год назад Google превышал оценки и приближался к Nvidia как к самой ценной компании в мире; теперь его генеральный директор отвечает на вопросы о том, сможет ли он поддерживать темп. Следующий Gemini, когда бы он ни вышел, должен будет сделать его дело за него.