El 63% de la nueva capacidad de centros de datos en Europa ahora se destina a lugares distintos de los cinco grandes.

      La capacidad de los centros de datos en Europa alcanzará los 13 gigavatios a finales de 2026, un 20% más que el año pasado, y la mayor parte del nuevo suministro ya no se está instalando donde la industria siempre ha construido. De los aproximadamente 700 megavatios añadidos en el segundo trimestre, solo el 37% fue a los cinco mercados establecidos de Frankfurt, Londres, Ámsterdam, París y Dublín. Las cifras provienen de CBRE, que publicó su actualización europea el martes y atribuye el cambio a una cosa: "La demanda sigue superando la oferta, principalmente debido a la falta de energía disponible que causa retrasos en la construcción de centros de datos". Más de la mitad de toda la ocupación en el trimestre ocurrió fuera de esas cinco ciudades. Lo que está empujando a los desarrolladores a salir es el tiempo más que el dinero. Conectar un nuevo sitio en los mercados centrales congestionados puede llevar "10 años o más", según los analistas de RaboResearch Owen Thomson y Coen Hutters, en comparación con esperas que describen como significativamente más cortas en Bélgica, Portugal, España, los países nórdicos e Italia. Ámsterdam es el caso extremo con aproximadamente una década, y el operador de la red holandesa TenneT ha dicho que no hay capacidad adicional en gran parte de Noord-Holland durante los próximos diez años. Los Países Bajos prohíben por separado proyectos de hiperescalado por encima de 70 megavatios de capacidad de TI o diez hectáreas en la mayor parte del país. La red central de Frankfurt no verá mejoras significativas hasta la década de 2030, y el trabajo en la subestación de West London es poco probable que ocurra antes de la primera parte de esa década. Las esperas en Gran Bretaña son lo suficientemente largas como para que el sitio insignia de Nscale en Essex no haya podido activarse. Dinamarca muestra que el problema no se limita al antiguo núcleo. Energinet pausó nuevas conexiones a principios de este año después de que su cola alcanzara los 60 gigavatios frente a una demanda máxima nacional de aproximadamente siete. La tierra cuenta una historia similar, aunque no la que sugiere la frase "más barata". La tierra con energía prime en Europa ahora cuesta 2,26 millones de euros por megavatio, un aumento del 82% desde 2021, según las cifras de JLL, con los mercados primarios llevando una prima de 2.3 veces sobre los sitios secundarios y cuatro veces sobre los terciarios. Nada aquí es barato en términos absolutos. Es más barato que Frankfurt, lo cual es una afirmación diferente, y los desarrolladores están votando en consecuencia: los sitios en terrenos vírgenes saltan del 8% al 39% del pipeline de 2026 a 2028. Los precios de la electricidad están por debajo de todo esto. La energía industrial europea se situó aproximadamente al doble de los niveles de EE. UU. en 2025 según las cifras de la AIE, una brecha que el bloque está tratando de construir en torno a ella en lugar de cerrarla. La evidencia más clara de reubicación está en los números de neocloud. Las firmas de proveedores enfocados en IA alcanzaron los 420 megavatios en el segundo trimestre frente a 89 megavatios un año antes, un aumento de 4.7 veces concentrado en los países nórdicos, que CBRE atribuye a la energía renovable más barata. España se ha convertido en el otro destino. La capacidad instalada allí alcanzó los 439 megavatios a finales de 2025 y la asociación industrial Spain DC pronostica aproximadamente 2,537 megavatios para 2030, con Amazon comprometiendo solo 33.7 mil millones de euros en Aragón. En Finlandia, Nebius está construyendo un sitio de 8.5 mil millones de euros y 310 megavatios en Lappeenranta, y el proyecto Stargate Noruega cerca de Narvik comenzará con 230 megavatios en energía hidroeléctrica con otros 290 planificados. Irlanda, mientras tanto, ha reabierto. Su moratoria de conexión terminó en diciembre de 2025, pero el precio de entrada está detrás de la generación en el medidor dimensionada para la conexión a la red completa, ubicándose en lugares sin restricciones, y el 80% de la demanda anual igualada por inversión renovable en el país. Eso es menos una bienvenida que un peaje, y refleja un país donde los centros de datos ya consumen más del 22% de la electricidad nacional. Las empresas de servicios públicos han visto la apertura, con Uniper comprometiendo 5 mil millones de euros para reutilizar antiguos sitios de plantas de energía cuyas conexiones a la red ya existen. Los hiperescaladores que construyen para sí mismos ahora representan 4.3 gigavatios en toda Europa, un aumento del 22% y un decimoséptimo año consecutivo de crecimiento de dos dígitos. Alrededor del 70% de esa autoconstrucción operativa se encuentra en Irlanda, los Países Bajos, Suecia y Bélgica, lo que recuerda que los antiguos mercados aún mantienen la base instalada incluso cuando la nueva capacidad se dirige a otros lugares. La vacante en los cinco mercados centrales en realidad cayó ligeramente el último trimestre, al 6.4%. En el resto de Europa, se prevé que alcance el 19% para finales de año, que es lo que parece un auge de construcción cuando ocurre en algún lugar nuevo.