63% новой мощности дата-центров Европы теперь направляется не к большой пятерке.

      Емкость дата-центров в Европе достигнет 13 гигаватт к концу 2026 года, что на пятую часть больше, чем в прошлом году, и большая часть нового предложения больше не появляется там, где индустрия всегда строила. Из примерно 700 мегаватт, добавленных во втором квартале, только 37% пришлись на пять устоявшихся рынков: Франкфурт, Лондон, Амстердам, Париж и Дублин. Эти данные предоставлены компанией CBRE, которая опубликовала свое европейское обновление во вторник и связывает изменения с одной причиной: «Спрос продолжает превышать предложение, в основном из-за нехватки доступной электроэнергии, что вызывает задержки в строительстве дата-центров». Более половины всех сделок в квартале произошло за пределами этих пяти городов. То, что толкает застройщиков на выход, — это время, а не деньги. Подключение нового объекта в перегруженных основных рынках может занять «10 лет или больше», по словам аналитиков RaboResearch Оуэна Томсона и Коэна Хаттерса, в то время как ожидания, которые они описывают, значительно короче в Бельгии, Португалии, Испании, странах Северной Европы и Италии. Амстердам является крайним случаем, примерно на десятилетие, и голландский оператор сети TenneT заявил, что в значительной части Северной Голландии в течение следующих десяти лет нет дополнительной мощности. Нидерланды отдельно запрещают гипермасштабные проекты мощностью более 70 мегаватт ИТ-емкости или десяти гектаров на большей части страны. Центральная сеть Франкфурта не увидит значительных обновлений до 2030-х годов, а работы на подстанции в Западном Лондоне вряд ли начнутся до ранней части этого десятилетия. Ожидания в Великобритании достаточно длинные, чтобы флагманский объект Nscale в Эссексе не смог запуститься. Дания показывает, что проблема не ограничивается старыми основными рынками. Energinet приостановила новые подключения ранее в этом году, когда ее очередь достигла 60 гигаватт при национальном пиковом спросе около семи. Земля рассказывает аналогичную историю, хотя не ту, которую подразумевает фраза «дешевле». Первоклассная земля в Европе теперь стоит 2,26 миллиона евро за мегаватт, что на 82% больше с 2021 года, по данным JLL, при этом первичные рынки имеют премию в 2,3 раза по сравнению со вторичными площадками и в четыре раза по сравнению с третичными. Ничего здесь не дешево в абсолютных терминах. Это дешевле, чем во Франкфурте, что является другим утверждением, и застройщики голосуют соответственно: зеленые поля увеличиваются с 8% до 39% в плане на 2026-2028 годы. Цены на электроэнергию стоят под всем этим. Европейская промышленная электроэнергия в 2025 году составляла примерно в два раза больше, чем в США, по данным МЭА, разрыв, который блок пытается обойти, а не закрыть. Самое ясное свидетельство перемещения находится в цифрах неоклауда. Подписания от поставщиков, сосредоточенных на ИИ, достигли 420 мегаватт во втором квартале по сравнению с 89 мегаваттами годом ранее, что является увеличением в 4,7 раза, сосредоточенным в странах Северной Европы, что CBRE связывает с более дешевой возобновляемой энергией. Испания стала другим направлением. Установленная мощность там достигла 439 мегаватт к концу 2025 года, и ассоциация индустрии Spain DC прогнозирует примерно 2537 мегаватт к 2030 году, при этом только Amazon обязалась инвестировать 33,7 миллиарда евро в Арагоне. В Финляндии компания Nebius строит объект мощностью 310 мегаватт за 8,5 миллиарда евро в Лаппеенранте, а проект Stargate Norway рядом с Нарвиком начинается с 230 мегаватт на гидроэнергии с дальнейшими 290 запланированными. Ирландия, тем временем, снова открылась. Ее мораторий на подключения закончился в декабре 2025 года, но цена входа — это генерация за счет потребления, соответствующая полному подключению к сети, размещение в неконтролируемых местах и 80% годового спроса, соответствующего инвестициям в возобновляемые источники энергии в стране. Это скорее не приветствие, а плата, и это отражает страну, где дата-центры уже потребляют более 22% национальной электроэнергии. Коммунальные службы заметили открывшуюся возможность, и Uniper обязалась инвестировать 5 миллиардов евро в переоборудование старых площадок электростанций, чьи подключения к сети уже существуют. Гипермасштаберы, строящие для себя, теперь составляют 4,3 гигаватта по всей Европе, что на 22% больше и семнадцатый год подряд с двузначным ростом. Около 70% этого оперативного самостроя находится в Ирландии, Нидерландах, Швеции и Бельгии, что напоминает о том, что старые рынки все еще удерживают установленную базу, даже когда новая мощность уходит в другие места. Уровень вакантных площадей на пяти основных рынках на самом деле немного снизился в прошлом квартале, до 6,4%. Везде в Европе прогнозируется, что он достигнет 19% к концу года, что и есть то, как выглядит строительный бум, когда он происходит где-то новом.