Il 63% della nuova capacità dei data center in Europa ora va in luoghi diversi dai cinque grandi.

      La capacità dei data center in Europa raggiungerà i 13 gigawatt entro la fine del 2026, un quinto in più rispetto all'anno scorso, e la maggior parte della nuova offerta non atterra più dove l'industria ha sempre costruito. Dei circa 700 megawatt aggiunti nel secondo trimestre, solo il 37% è andato ai cinque mercati consolidati di Francoforte, Londra, Amsterdam, Parigi e Dublino. Le cifre provengono da CBRE, che ha pubblicato il suo aggiornamento europeo martedì e attribuisce il cambiamento a una cosa: "La domanda continua a superare l'offerta, principalmente a causa della mancanza di potenza disponibile che causa ritardi nella costruzione dei data center." Più della metà di tutte le assunzioni nel trimestre è avvenuta al di fuori di quelle cinque città. Ciò che spinge gli sviluppatori fuori è il tempo piuttosto che il denaro. Collegare un nuovo sito nei mercati centrali congestionati può richiedere "10 anni o più", secondo gli analisti di RaboResearch Owen Thomson e Coen Hutters, contro attese che descrivono come significativamente più brevi in Belgio, Portogallo, Spagna, nei Paesi Nordici e in Italia. Amsterdam è il caso estremo con circa un decennio, e l'operatore di rete olandese TenneT ha dichiarato che non c'è capacità aggiuntiva in gran parte di Noord-Holland per i prossimi dieci anni. I Paesi Bassi vietano separatamente progetti iperscalabili superiori a 70 megawatt di capacità IT o dieci ettari nella maggior parte del paese. La rete centrale di Francoforte non vedrà aggiornamenti significativi fino agli anni '30, e i lavori della sottostazione di West London a Londra sono improbabili prima della prima parte di quel decennio. I tempi di attesa nel Regno Unito sono così lunghi che il sito di punta di Nscale a Essex non è stato in grado di attivarsi. La Danimarca dimostra che il problema non è confinato ai vecchi mercati centrali. Energinet ha sospeso nuove connessioni all'inizio di quest'anno dopo che la sua coda ha raggiunto i 60 gigawatt contro una domanda di picco nazionale di circa sette. Il terreno racconta una storia simile, anche se non quella che la frase "più economico" suggerisce. Il terreno alimentato primario in Europa ora costa €2,26 milioni per megawatt, in aumento dell'82% dal 2021, secondo i dati di JLL, con i mercati primari che presentano un premio di 2,3 volte rispetto ai siti secondari e quattro volte rispetto a quelli terziari. Nulla qui è economico in termini assoluti. È più economico di Francoforte, il che è un'affermazione diversa, e gli sviluppatori stanno votando di conseguenza: i siti greenfield passano dall'8% al 39% del pipeline 2026-2028. I prezzi dell'elettricità si trovano sotto tutto ciò. L'energia industriale europea ha operato a circa il doppio dei livelli statunitensi nel 2025 secondo i dati dell'IEA, un divario che il blocco sta cercando di costruire attorno piuttosto che chiudere. La prova più chiara del trasferimento si trova nei numeri del neocloud. Le firme da parte di fornitori focalizzati sull'IA hanno raggiunto i 420 megawatt nel secondo trimestre contro i 89 megawatt dell'anno precedente, un aumento di 4,7 volte concentrato nei Paesi Nordici, che CBRE attribuisce a un'energia rinnovabile più economica. La Spagna è diventata la seconda destinazione. La capacità installata lì ha raggiunto i 439 megawatt alla fine del 2025 e l'associazione di settore Spain DC prevede circa 2.537 megawatt entro il 2030, con Amazon che da sola si impegna a investire €33,7 miliardi in Aragona. In Finlandia, Nebius sta costruendo un sito da €8,5 miliardi e 310 megawatt a Lappeenranta, e il progetto Stargate Norway vicino a Narvik sta partendo con 230 megawatt da energia idroelettrica con ulteriori 290 pianificati. L'Irlanda, nel frattempo, ha riaperto. Il suo moratorio sulle connessioni è terminato a dicembre 2025, ma il prezzo di ingresso è la generazione dietro il contatore dimensionata per la piena connessione alla rete, situata in luoghi non vincolati, e l'80% della domanda annuale corrisponde a investimenti rinnovabili nel paese. Questo è meno un benvenuto che un pedaggio, e riflette un paese in cui i data center già assorbono più del 22% dell'elettricità nazionale. Le utility hanno notato l'apertura, con Uniper che si impegna a investire €5 miliardi per riutilizzare i vecchi siti delle centrali elettriche le cui connessioni alla rete esistono già. Gli iperscalatori che costruiscono per conto proprio ora rappresentano 4,3 gigawatt in tutta Europa, in aumento del 22% e un diciassettesimo anno consecutivo di crescita a doppia cifra. Circa il 70% di quel self-build operativo si trova in Irlanda, nei Paesi Bassi, in Svezia e in Belgio, il che ricorda che i vecchi mercati detengono ancora la base installata anche se la nuova capacità va altrove. La disponibilità nei cinque mercati centrali è effettivamente leggermente diminuita lo scorso trimestre, scendendo al 6,4%. Ovunque in Europa si prevede che raggiunga il 19% entro la fine dell'anno, il che è ciò che sembra un boom edilizio quando accade in un luogo nuovo.