Anthropic выбрала Morgan Stanley и Goldman Sachs для ведения IPO

      TL;DRAnthropic выбрала Morgan Stanley и Goldman Sachs для ведения своего IPO, с JPMorgan также в сделке, нацеливаясь на листинг в октябре. S-1 SpaceX показал, что она поставляет Anthropic 325,000 чипов Nvidia за 1.25 миллиарда долларов в месяц.

      Anthropic выбрала Morgan Stanley и Goldman Sachs для ведения своего первичного публичного размещения, при этом JPMorgan Chase также работает над сделкой, как сообщает Bloomberg во вторник. Разработчик Claude рассматривает возможность выхода на биржу уже в октябре после подачи конфиденциальной заявки на листинг в понедельник. В список могут быть добавлены другие банки, и детали предложения могут измениться.

      Назначение формализует синдикат андеррайтеров для того, что может стать одним из крупнейших технологических IPO в истории. Листинг Anthropic является частью кластера блокбастерных предложений этой осенью, при этом SpaceX планирует выйти на биржу как можно скорее 12 июня с оценкой в 1.8 триллиона долларов, а OpenAI также готовит свою собственную заявку с Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup и JPMorgan.

      Сделка по вычислениям SpaceX

      Самая поразительная деталь появилась не из собственных раскрытий Anthropic, а из заявки SpaceX на IPO, которая показала, что SpaceX предоставляет Anthropic вычислительные мощности ИИ, включая примерно 325,000 чипов Nvidia за 1.25 миллиарда долларов в месяц. Соглашение действует до мая 2029 года и может быть расторгнуто любой стороной с уведомлением за 90 дней после первоначального трехмесячного периода.

      Это соглашение делает SpaceX одновременно поставщиком Anthropic, конкурентом (через своего чат-бота Grok) и кандидатом на IPO. При 1.25 миллиарда долларов в месяц сделка представляет собой 15 миллиардов долларов в годовых вычислительных расходах для Anthropic, что подчеркивает как масштаб инфраструктурных потребностей Anthropic, так и узкие маржи, с которыми даже компания, прогнозирующая 10.9 миллиарда долларов квартального дохода, должна справляться. S-1, когда он станет публичным, должен будет раскрыть это как материальное соглашение с заинтересованной стороной, учитывая конкурентное пересечение.

      Гонка за листингом

      Anthropic и OpenAI конкурируют за внимание инвесторов, одни и те же банки-андеррайтеры и, в конечном итоге, один и тот же пул капитала на публичном рынке. Обе компании общались с Morgan Stanley, Goldman Sachs и JPMorgan. Компания, которая выйдет на биржу первой, устанавливает оценочный ориентир для сектора ИИ и получает первичный доступ к институциональным распределениям.

      Позиция Anthropic значительно укрепилась в этом году. Модель кибербезопасности Mythos потрясла мировые рынки, ее кодировщики отправили акции юридического программного обеспечения в пике в феврале, а ее траектория доходов, от 4 миллиардов долларов в годовом исчислении в июле 2025 года до прогнозируемых 50 миллиардов долларов к июлю 2026 года, затмила рост OpenAI. Частная оценка в 965 миллиардов долларов уже превышает оценку OpenAI, изменяя иерархию, которая сохранялась с момента основания обеих компаний.

      Риск поставок Пентагона для Anthropic остается самым значительным бременем для IPO. Отказ компании предоставить военным неограниченный доступ к модели привел к обозначению, которое обычно резервируется для иностранных противников, и Anthropic заявила, что это может поставить под угрозу миллиарды долларов дохода. Как S-1 раскрывает и количественно оценивает этот риск, будет внимательно изучено инвесторами на публичном рынке.

      Основана бывшими сотрудниками OpenAI

      Anthropic была основана в 2021 году бывшими сотрудниками OpenAI, включая генерального директора Дарио Амодеи, позиционируя себя как более ответственного управляющего ИИ, чем ее конкуренты. Claude и его основная технология завоевали популярность среди корпоративных клиентов в финансах, здравоохранении и разработке программного обеспечения. Всплеск корпоративных расходов на ИИ disproportionately benefited Anthropic, с компанией на пути к своему первому прибыльному кварталу с 559 миллиона долларов операционной прибыли при доходе в 10.9 миллиарда долларов во втором квартале.

      IPO проверит, сможет ли компания, которая привлекла 65 миллиардов долларов частного капитала, достигла оценки в 965 миллиардов долларов и тратит 1.25 миллиарда долларов в месяц на единственный контракт на вычисления, поддерживать энтузиазм инвесторов на публичном рынке. Morgan Stanley и Goldman Sachs ставят на то, что сможет.