Singapore sta investendo S$220 milioni nella fintech mentre il finanziamento privato raggiunge un minimo decennale.

      Singapore ha impegnato 220 milioni di dollari di Singapore, circa 173 milioni di dollari, per il suo settore fintech nei prossimi tre anni. L'annuncio è stato fatto tre giorni dopo che KPMG ha riportato che gli investimenti privati nel fintech di Singapore erano scesi al loro livello più debole nel primo semestre di circa un decennio.

      Il tempismo non è una coincidenza, e nessuno sta facendo finta del contrario. Gan Kim Yong, che è vice primo ministro, ministro del commercio e dell'industria e presidente dell'Autorità Monetaria di Singapore, ha delineato l'impegno lunedì.

      Il denaro passa attraverso la quarta iterazione del programma Financial Sector Technology and Innovation, che esiste dal 2015 e ha sostenuto più di 350 progetti. FSTI 4.0 si suddivide in sei percorsi che coprono innovazione istituzionale, adozione dell'IA, infrastrutture e piattaforme, e talenti.

      Il percorso talenti ha l'impegno più concreto associato. Saranno creati almeno 1.000 tirocini fintech nei prossimi tre anni, con gli stipendi co-finanziati, il che rappresenta un intervento diretto nel mercato del lavoro piuttosto che un programma di sovvenzioni.

      “Questi sforzi aiuteranno le nostre istituzioni finanziarie, le aziende fintech e i lavoratori a innovare, scalare e costruire capacità per cogliere le opportunità emergenti,” ha detto Gan. Ha inquadrato l'opportunità dell'IA in termini di cattura piuttosto che di difesa, aggiungendo che l'industria finanziaria non è un gioco a somma zero.

      Il mercato privato ha raccontato una storia più cupa. Le aziende fintech di Singapore hanno raccolto 499 milioni di dollari in 53 operazioni nel primo semestre del 2026, in calo rispetto a 1,45 miliardi di dollari in 97 operazioni nello stesso periodo dell'anno scorso.

      La composizione è peggiore del totale. Un'unica operazione di 320 milioni di dollari sui pagamenti transfrontalieri a giugno ha rappresentato quasi due terzi dell'intero semestre, il che significa che il resto dell'ecosistema ha condiviso circa 179 milioni di dollari.

      Il numero delle operazioni è diminuito meno drasticamente rispetto al valore, passando da 97 a 53, il che descrive un mercato che continua a fare affari con tagli di assegni più piccoli piuttosto che uno che si è fermato. L'attività nelle fasi iniziali si mantiene mentre i round di crescita scompaiono è la forma abituale di una recessione.

      Diviso per settore, il modello è familiare. L'IA e il machine learning hanno raccolto 365,9 milioni di dollari in 18 operazioni, mentre gli asset digitali hanno gestito 27 operazioni per 95,5 milioni di dollari, quindi le criptovalute stanno ancora facendo volume, e l'IA sta raccogliendo i fondi.

      Niente di tutto ciò rende Singapore un mercato piccolo. Ospita circa 1.800 aziende fintech che impiegano circa 10.000 persone, e il settore ha raccolto circa 3 miliardi di dollari di Singapore nel 2025 prima del calo.

      Il declino non è nemmeno peculiare a Singapore, che è il contesto più utile. Il finanziamento fintech britannico è sceso ai suoi minimi decennali quest'anno, e i round europei sono stati conclusi in un contesto di crollo più ampio piuttosto che di ripresa.

      Singapore ha anche una ragione specifica per agire piuttosto che aspettare. Il suo centro finanziario compete direttamente con Hong Kong, Dubai e Londra per le stesse aziende, e un hub che sembra stagnante per due anni non riprende semplicemente da dove si era fermato.

      Ciò che differisce è la risposta. La Gran Bretagna ha cercato un fondo di crescita privato da 1 miliardo di sterline per colmare un divario che aveva identificato, mentre Singapore sta impiegando una somma pubblica relativamente modesta in infrastrutture, adozione e persone.

      220 milioni di dollari di Singapore non sostituiranno un miliardo di dollari di capitale privato scomparso, e non è progettato per farlo. Co-finanziare un tirocinio o un'implementazione dell'IA riduce il costo di provare qualcosa, che è uno strumento diverso rispetto a scrivere un assegno in un cap table.

      Se ciò funzioni dipende da cosa ha causato il calo. Se gli investitori hanno semplicemente rivalutato il fintech ovunque, una sperimentazione più economica mantiene le aziende in vita fino a quando il sentimento non cambia, e se Singapore sta perdendo terreno rispetto a un hub rivale, un sussidio per i talenti non lo risolverà.

      FSTI ha almeno il vantaggio di un record. Undici anni e 350 progetti sono abbastanza lunghi per sapere cosa fa bene il programma, il che è più di quanto la maggior parte delle politiche industriali possa rivendicare al momento del rinnovo.

      Il governo sta scommettendo sulla prima lettura. Tre anni, sei percorsi, mille tirocini e un'intenzione dichiarata di essere posizionati quando il denaro tornerà.