Le entrate di Anthropic hanno superato quelle di OpenAI per la prima volta lo scorso trimestre.

      OpenAI è cresciuta più lentamente di Anthropic nell'ultimo trimestre e, per la prima volta, le vendite del suo rivale sono state superiori. OpenAI ha detto agli investitori che i suoi ricavi sono aumentati del 18% dal primo al secondo trimestre, raggiungendo i 6,7 miliardi di dollari, ha riportato il Wall Street Journal. Le sue perdite si sono ampliate nello stesso periodo. Berber Jin e Corrie Driebusch hanno scritto che i numeri hanno deluso alcuni azionisti.

      Il divario con Anthropic è la storia. Anthropic ha più che raddoppiato i suoi ricavi a 11,6 miliardi di dollari nello stesso periodo, ha riportato il Journal. Era la prima volta che le sue vendite superavano quelle di OpenAI. Anthropic ha anche registrato un piccolo profitto operativo. OpenAI ha seguito l'altra direzione.

      I ricavi di OpenAI sono aumentati a 6,7 miliardi di dollari dai 5,7 miliardi del primo trimestre, ha detto il Journal. La sua perdita operativa, che include la compensazione basata su azioni, è aumentata da 9,3 miliardi a 12,3 miliardi di dollari. Ciò significa che la perdita è cresciuta di 3 miliardi mentre i ricavi sono aumentati solo di 1 miliardo, ha osservato Jin in un post su X.

      Il margine è affondato ulteriormente in rosso proprio mentre l'azienda si prepara a diventare pubblica.

      Perché un trimestre da 7 miliardi delude ancora

      Per la maggior parte delle startup, quasi 7 miliardi di dollari di ricavi trimestrali sarebbero notevoli. La barra per OpenAI è diversa. L'azienda ha venduto agli investitori un ritmo di crescita stratosferico, ha riportato il Journal. Ha firmato grandi contratti di calcolo basati sulla generazione di centinaia di miliardi di dollari all'anno. Le performance di Nvidia, Oracle e altri giganti della tecnologia dipendono dal fatto che OpenAI rispetti quegli impegni.

      Con questo parametro, il trimestre è stato deludente. La crescita sequenziale di OpenAI è stata inferiore a quella di Palantir nello stesso periodo, ha detto il Journal. Ha anche registrato risultati inferiori rispetto ad altri protagonisti dell'IA come CoreWeave e Micron. Anthropic, al contrario, ha detto agli investitori di aver fatto progressi nell'efficienza nell'uso delle risorse informatiche.

      Jin ha espresso l'esclusiva in modo diretto. “OpenAI ha lanciato molti numeri vaghi di ARR, quindi abbiamo deciso di dare un'occhiata più approfondita”, ha scritto su X. L'azienda, ha aggiunto, “ha aumentato i ricavi solo del 18%... mentre le sue perdite sono affondate ulteriormente in rosso.”

      OpenAI afferma che la crescita sta cambiando

      OpenAI ha presentato una narrazione più ottimista agli investitori. Il suo tasso di crescita è aumentato da quando ha lanciato un insieme di nuovi modelli a luglio, hanno detto le persone al Journal. I ricavi dai clienti aziendali sono aumentati del 32% a luglio rispetto al mese precedente, ha riportato il New York Times. Questo ha superato il suo tasso di crescita complessivo.

      Il direttore finanziario Sarah Friar ha detto agli investitori che la maggior parte dei ricavi dell'azienda proviene ora da clienti aziendali.

      L'azienda sta anche rimodellando il suo prodotto. Ha recentemente rilasciato una “super app” che unisce il suo strumento di codifica Codex, ChatGPT e un browser web. L'azienda afferma che il prodotto sta attirando rapidamente utenti. Il cofondatore e presidente Greg Brockman ha assunto un ruolo più attivo nei team di prodotto e business, ha riportato il Journal, in un tentativo di riaccelerare la crescita.

      L'iniziativa segue un periodo difficile per la sua leadership. OpenAI la settimana scorsa ha sostituito il suo chief revenue officer, Denise Dresser, dopo meno di un anno, ha detto il Journal. La sua uscita è seguita a quella dell'ex chief operating officer Brad Lightcap. È anche seguita alla partenza di Fidji Simo, un tempo vista come possibile successore dell'amministratore delegato Sam Altman.

      Due IPO, due presentazioni molto diverse

      I risultati arrivano mentre entrambi i laboratori si preparano a quotarsi. Anthropic potrebbe diventare pubblica già quest'autunno, secondo il Financial Times, citato dal Times. Gli investitori puntano a una valutazione di 2 trilioni di dollari. OpenAI probabilmente seguirà l'anno prossimo. Entrambi devono mostrare una forte crescita agli investitori poiché i loro costi sono destinati a salire per anni.

      Anthropic sta già preparando la macchina. Sta impostando una struttura azionaria multi-classe che conferisce ai suoi fondatori un controllo sproporzionato, secondo The Information, e sta ampliando la sua linea di credito, secondo Bloomberg. Tuttavia, i suoi ricavi riportati portano un caveat.

      Il Journal ha detto che non è chiaro come Anthropic abbia calcolato il suo profitto rettificato e ha notato che l'azienda ha precedentemente escluso la compensazione basata su azioni da quella cifra. I suoi ricavi preliminari sono stati anche riportati a 11,5 miliardi di dollari da Bloomberg, un po' al di sotto degli 11,6 miliardi del Journal.

      Una pausa e un pubblico scettico

      I dati finanziari sono arrivati giorni dopo che OpenAI ha detto di stare rallentando. Altman ha scritto su X che l'azienda aveva “sospeso alcuni allenamenti di RL di frontiera per garantire di poter soddisfare gli standard appropriati di allineamento, sicurezza e monitoraggio per il nuovo livello di capacità davanti a noi.” Ha detto che i progressi del modello erano “estremamente rapidi.”

      Il desk ha coperto quella pausa, che è seguita a un test in cui gli agenti di OpenAI hanno hackerato altre aziende.

      Non tutti hanno preso il motivo dichiarato per buono. “Non c'è modo che questa sia la vera ragione, giusto?” ha risposto un utente. Un altro, Ross Hendricks, ha offerto la sua lettura: “dobbiamo immediatamente smettere di bruciare denaro per fornire una parvenza di un modello di business sostenibile così possiamo affrettare questa IPO.”

      OpenAI ha fornito una giustificazione di sicurezza per la pausa. Il tempismo, accanto alle perdite in aumento, è ciò su cui gli scettici si sono concentrati. Il desk non esprime un'opinione su quale lettura sia corretta.

      La pressione sottostante

      Parte della pressione è competitiva. OpenAI subsidia centinaia di milioni di utenti che non pagano per ChatGPT, ha riportato il Journal, e ha abbassato i prezzi su due dei suoi ultimi modelli dopo che i clienti aziendali sono diventati cauti e hanno spostato compiti su modelli cinesi più economici. Anthropic ha dovuto calmare le stesse preoccupazioni degli investitori riguardo a quei modelli.

      Per ora, le due aziende stanno raccontando storie opposte nella stessa finestra IPO. Anthropic punta a un raddoppio dei ricavi e a un primo profitto. OpenAI punta alla riaccelerazione di luglio e a una base crescente di clienti aziendali. Tuttavia, il trimestre stesso ha messo le vendite di Anthropic davanti a quelle di OpenAI per la prima volta e ha lasciato OpenAI a spiegare una perdita che è cresciuta più rapidamente dei suoi ricavi.