Friendsurance venduta per la sua documentazione, non per la sua grande idea

      Cover Genius ha acquisito Friendsurance, l'azienda di Berlino che ha inventato l'assicurazione peer-to-peer. L'accordo è entrato in vigore immediatamente e nessuna delle due parti ha rivelato un prezzo.

      Friendsurance ha costruito il suo nome su un'idea semplice. Piccole gruppi di assicurati si uniscono e tutti coloro che non presentano richieste di risarcimento ricevono un rimborso alla fine dell'anno.

      Il suo stesso sito in lingua tedesca continua a chiamare l'azienda l'originatore dell'assicurazione peer-to-peer e le attribuisce lo sviluppo di quel bonus senza richieste di risarcimento nel 2010.

      Nell'annuncio dell'acquisizione né le dichiarazioni né le citazioni all'interno menzionano mai il peer-to-peer.

      Cosa ha effettivamente comprato Cover Genius

      L'acquirente è stato esplicito riguardo all'attrattiva, ed è la parte poco glamour del business.

      “Friendsurance ha trascorso oltre un decennio a costruire la tecnologia, le profonde reti bancarie e la conformità istituzionale necessarie per rendere tutto ciò possibile,” ha dichiarato Angus McDonald, amministratore delegato e co-fondatore di Cover Genius, nell'annuncio dell'azienda.

      I dettagli si trovano più in basso nel testo. Cover Genius cita un'architettura costruita su binari di open banking PSD2 e un framework progettato per i requisiti regionali del GDPR, noto in Germania come DSGVO.

      Quella combinazione, afferma, “aiuta a neutralizzare i complessi paesaggi normativi regionali che tipicamente bloccano il lancio di prodotti digitali”.

      Il sito di Friendsurance elenca l'altro asset. La sua piattaforma si connette a più di 175 assicuratori e elabora dati non strutturati utilizzando l'apprendimento automatico.

      Vendere assicurazioni all'interno dell'app bancaria

      Entrambe le aziende stanno inseguendo ciò che il comunicato chiama Bancassurance 2.0. Le banche vendono assicurazioni ai propri clienti, all'interno delle proprie app, e registrano le commissioni come ricavi non da interessi.

      La homepage tedesca di Friendsurance fa la proposta in modo diretto. I vostri clienti tengono tutti i loro soldi con voi, dice alle banche, quindi gestite anche le loro assicurazioni, prima che lo faccia qualcun altro.

      Tim Kunde, co-fondatore e amministratore delegato di Friendsurance, ha inquadrato la vendita come un problema di scala risolto.

      “Abbiamo costruito Friendsurance per risolvere un chiaro punto di attrito. Le banche vogliono offrire una protezione moderna e centrata sul cliente, ma le infrastrutture legacy e la conformità rendono tutto incredibilmente difficile,” ha detto.

      La domanda sembra reale. Un sondaggio YouGov commissionato da Friendsurance ha rilevato che il 52% dei tedeschi è interessato a gestire i contratti assicurativi tramite il banking online. L'interesse ha raggiunto il picco del 67% tra i 35 e i 44 anni, e è sceso al 42% tra gli over 55.

      Due settimane prima

      Il tempismo merita attenzione. Il 14 luglio, Cover Genius ha annunciato 100 milioni di dollari sostenuti da Vista Credit Partners, a una valutazione di 1,9 miliardi di dollari.

      Quattordici giorni dopo ha acquistato un'azienda. Vista Credit Partners fornisce credito piuttosto che capitale, quindi si è trattato di finanziamento piuttosto che di un nuovo round di proprietà.

      Cover Genius non è un piccolo acquirente. Opera in più di 60 paesi e in tutti i 50 stati americani, e conta tra i suoi partner Klarna, Revolut, Stripe, Booking.com, eBay e Uber.

      Sia Klarna che Revolut si sono spinte nel banking regolamentato, il che le rende clienti naturali per uno strato assicurativo.

      Cosa significa protezione integrata

      Cover Genius vende assicurazioni che appaiono all'interno del checkout di qualcun altro. La sua piattaforma XCover gestisce le polizze, XClaim paga le richieste approvate in più di 90 valute, e BrightWrite prezza le offerte in tempo reale.

      L'azienda ha protetto più di 73 milioni di clienti attraverso 240 milioni di polizze, su 3,2 miliardi di dollari di vendite lorde scritte.

      Le banche sono più difficili da vendere rispetto alle compagnie aeree. Vendere una polizza accanto a un conto corrente attiva regole che non si applicano mai a un checkout di viaggio, che è il divario che Friendsurance è destinata a colmare.

      La strada che ha portato qui

      Friendsurance ha avuto un percorso più difficile di quanto la sua copertura iniziale suggerisse. Ha raccolto 15,3 milioni di dollari a marzo 2016, in un round guidato da Horizons Ventures, ha riportato EU-Startups.

      Entro il 2020 stava cercando debito invece. Carrier Management ha riportato a giugno che l'azienda aveva assicurato quasi 1,7 milioni di dollari attraverso la piattaforma di prestiti creditshelf.

      Il fintech europeo si sta preparando per una consolidazione da un po' di tempo. Le valutazioni continuano a salire in cima all'insurtech, con Ominimo che raggiunge 1,4 miliardi di dollari e Alan che supera i 5 miliardi, mentre le piattaforme più piccole cercano un acquirente.

      Termini non divulgati di solito segnalano un prezzo che nessuno vuole inquadrato. L'idea peer-to-peer ha reso Friendsurance famosa. Lo stack di conformità è ciò che l'ha resa vendibile.