Friendsurance se vendió por su documentación, no por su gran idea.

      Cover Genius ha adquirido Friendsurance, la empresa de Berlín que inventó el seguro entre pares. El acuerdo entró en vigor de inmediato, y ninguna de las partes divulgó un precio.

      Friendsurance construyó su nombre sobre una idea simple. Pequeños grupos de asegurados se agrupan, y todos los que no presentan reclamaciones reciben un reembolso al final del año.

      Su propio sitio en alemán aún llama a la firma la originadora del seguro entre pares, y le atribuye el desarrollo de ese bono sin reclamaciones en 2010.

      Ni el anuncio de la adquisición ni las citas dentro de él mencionan el seguro entre pares ni una vez.

      Lo que realmente compró Cover Genius

      El comprador fue explícito sobre el atractivo, y es la parte poco glamorosa del negocio.

      “Friendsurance ha pasado más de una década construyendo la tecnología, las profundas redes bancarias y el cumplimiento institucional necesarios para hacer eso posible”, dijo Angus McDonald, director ejecutivo y cofundador de Cover Genius, en el anuncio de la empresa.

      Los detalles se encuentran más abajo en el texto. Cover Genius cita una arquitectura construida sobre rieles de banca abierta PSD2, y un marco diseñado para los requisitos regionales de GDPR, conocido en Alemania como DSGVO.

      Esa combinación, dice, “ayuda a neutralizar los complejos paisajes regulatorios regionales que típicamente retrasan el lanzamiento de productos digitales”.

      El propio sitio de Friendsurance enumera el otro activo. Su plataforma se conecta a más de 175 aseguradoras y procesa datos no estructurados utilizando aprendizaje automático.

      Vender seguros dentro de la aplicación bancaria

      Ambas empresas están persiguiendo lo que el comunicado llama Bancaseguro 2.0. Los bancos venden seguros a sus propios clientes, dentro de sus propias aplicaciones, y contabilizan las tarifas como ingresos no por intereses.

      La página de inicio en alemán de Friendsurance hace la propuesta de manera contundente. Sus clientes mantienen todo su dinero con ustedes, les dice a los bancos, así que gestionen su seguro también, antes de que alguien más lo haga.

      Tim Kunde, cofundador y director ejecutivo de Friendsurance, enmarcó la venta como un problema de escala resuelto.

      “Construimos Friendsurance para resolver un punto de fricción claro. Los bancos quieren ofrecer protección moderna y centrada en el cliente, pero la infraestructura heredada y el cumplimiento lo hacen increíblemente difícil”, dijo.

      La demanda parece real. Una encuesta de YouGov encargada por Friendsurance encontró que el 52% de los alemanes están interesados en gestionar contratos de seguros a través de la banca en línea. El interés alcanzó el 67% entre los de 35 a 44 años, y cayó al 42% entre los mayores de 55.

      Dos semanas antes

      El momento merece atención. El 14 de julio, Cover Genius anunció $100 millones respaldados por Vista Credit Partners, con una valoración de $1.9 mil millones.

      Catorce días después compró una empresa. Vista Credit Partners proporciona crédito en lugar de capital, por lo que fue financiamiento en lugar de una nueva ronda de propiedad.

      Cover Genius no es un comprador pequeño. Opera en más de 60 países y en los 50 estados de EE. UU., y cuenta con Klarna, Revolut, Stripe, Booking.com, eBay y Uber entre sus socios.

      Tanto Klarna como Revolut han estado incursionando en la banca regulada, lo que las convierte en clientes naturales para una capa de seguros.

      Lo que significa la protección integrada

      Cover Genius vende seguros que aparecen dentro del proceso de pago de otra persona. Su plataforma XCover lleva las pólizas, XClaim paga reclamaciones aprobadas en más de 90 monedas, y BrightWrite fija los precios de las ofertas en tiempo real.

      La empresa ha protegido a más de 73 millones de clientes a través de 240 millones de pólizas, en $3.2 mil millones de ventas brutas escritas.

      Los bancos son una venta más difícil que las aerolíneas. Vender una póliza junto a una cuenta corriente activa desencadena reglas que nunca se aplican en un proceso de pago de viajes, que es la brecha que se supone que Friendsurance debe cerrar.

      El camino que llevó aquí

      Friendsurance tuvo un recorrido más difícil de lo que su cobertura inicial sugirió. Recaudó $15.3 millones en marzo de 2016, en una ronda liderada por Horizons Ventures, informó EU-Startups.

      Para 2020 estaba buscando deuda en su lugar. Carrier Management informó en junio que la empresa había asegurado cerca de $1.7 millones a través de la plataforma de préstamos creditshelf.

      El fintech europeo se ha estado preparando para la consolidación desde hace algún tiempo. Las valoraciones siguen subiendo en la parte superior de insurtech, con Ominimo alcanzando $1.4 mil millones y Alan superando los $5 mil millones, mientras que plataformas más pequeñas buscan un comprador.

      Los términos no divulgados suelen señalar un precio que nadie quiere enmarcar. La idea de seguro entre pares hizo famosa a Friendsurance. La pila de cumplimiento es lo que la hizo vendible.