Nadella pone una condizione per il boom dell'IA su CNN

      Fareed Zakaria ha aperto con la domanda che tutti stanno circondando. Siamo in una bolla dell'IA e ha iniziato a sgonfiarsi? OpenAI ha promesso di spendere centinaia di miliardi mentre ne guadagna una frazione, ha notato. I conti non tornano.

      Nadella non ha opposto resistenza. Ha riformulato la domanda come un test che l'IA deve superare.

      “Questa è una nuova tecnologia di uso generale che guiderà la produttività,” ha detto su CNN’s GPS. “Quella produttività deve tradursi in una crescita economica molto ampia che sia diffusa in termini di crescita del PIL.”

      Poi la condizione. “Se non vediamo questo, allora avremo un problema. Quindi, a meno che non vediamo quella crescita economica ampia, non avremo un finale positivo per questo film.”

      È una cosa sorprendente per l'uomo che ha speso 190 miliardi di dollari quest'anno dire due giorni prima della sua chiamata sugli utili.

      Chi ottiene i chip

      L'altro Nadella è apparso lo stesso weekend, nel racconto dei suoi dirigenti sull'azienda. Microsoft non riesce a costruire capacità abbastanza velocemente. La carenza l'ha costretta a un triage, ha riportato Ashley Stewart di Business Insider. I suoi stessi prodotti IA vengono serviti per primi. I clienti di Azure ricevono il resto.

      La direttrice finanziaria Amy Hood ha detto lo stesso nella chiamata sugli utili di gennaio. Microsoft risolve prima per M365 Copilot e GitHub Copilot, poi per ricerca e sviluppo.

      “Quindi quello che ottieni è il resto che va a servire la capacità di Azure che continua a crescere in termini di domanda,” ha detto. Se quei chip fossero andati ad Azure invece, ha aggiunto, la crescita sarebbe stata superiore al 40% invece che al 39%.

      Quell'ammissione non è nuova per i lettori qui. Un fondo pensione del Michigan ha citato in giudizio Microsoft a giugno proprio per questo. La causa sostiene che l'azienda ha nascosto la deviazione prima che un calo di gennaio cancellasse 357 miliardi di dollari di valore di mercato.

      Ciò che è nuovo è che gli insider dicono che la situazione è peggiorata. “Tutta l'offerta è finita una volta che risolvi per i laboratori di frontiera e le nostre attività interne come M365 e Microsoft AI,” ha detto un dirigente a Business Insider.

      Vendere ciò che non puoi consegnare

      Ecco la parte che suona strana. Microsoft sta aumentando le quote per i suoi venditori di Azure nonostante la crisi. Alcune quote aumentano del 30% quest'anno, secondo persone a conoscenza del cambiamento.

      Nel frattempo sta acquistando capacità dai suoi rivali. Amazon ha salvato Microsoft dopo una serie di interruzioni di GitHub. Ha esplorato il leasing dell'infrastruttura cloud di Oracle e si è ritirata per preoccupazioni di sicurezza e conformità. Ora sta valutando Amazon e Google.

      “Stiamo cercando capacità ovunque,” ha detto una persona a conoscenza delle trattative.

      All'interno dell'azienda, la logica è compresa e il messaggio no. Un dirigente ha inquadrato il compromesso in modo diretto: perché Nadella dovrebbe dare priorità alla crescita di Adobe, un cliente di Azure, rispetto alla crescita di M365?

      “Non ho idea di come comunicheremo quel messaggio ai clienti,” ha aggiunto la persona.

      La trappola in cui si trova Microsoft

      Il dilemma è reale e Microsoft non sta ovviamente gestendolo in modo errato. Servire i clienti di Azure aumenta le entrate ora. Servire i propri prodotti è una scommessa che alla fine vinceranno.

      Affamare i primi e la crescita di Azure delude, il che colpisce immediatamente il prezzo delle azioni. Affamare i secondi e Microsoft scivola ulteriormente indietro nella corsa che giustificava la spesa in primo luogo.

      Ciò che rende urgente la scelta è che i clienti hanno altre opzioni. Google Cloud continua a pubblicare numeri elevati. Meta e SpaceX stanno ora vendendo capacità di calcolo. I clienti di Microsoft potrebbero non aspettare di scoprire cosa decide.

      L'argomento dell'ecosistema

      La seconda domanda di Zakaria riguardava la Cina. La maggior parte delle aziende non sta usando l'IA per risolvere il teorema di Fermat, ha sottolineato. Stanno razionalizzando i sistemi di inventario. Quindi il mondo prenderà semplicemente i modelli cinesi a peso più economici, come Kimi di Moonshot?

      La risposta di Nadella è stata che la provenienza conta meno della tubatura. “Prendi anche i modelli cinesi. Indovina dove vengono eseguiti questi modelli? Vengono eseguiti su molti dei hyperscalers americani, in tutto il mondo.”

      Poiché i pesi sono aperti, ha sostenuto, le aziende americane possono monitorarli, testarli e post-addestrarli. Se un laboratorio statunitense post-addestra un modello base cinese e lo spedisce, ha chiesto, di chi è quel modello?

      “Finché questo rimane, saremo assolutamente competitivi e vinceremo,” ha detto. La Cina avrà un ruolo, ha aggiunto, ma questo non è un gioco a somma zero.

      Ha fatto una versione di questo discorso per tutta la settimana. Il suo post fissato chiede come garantire che “i benefici di frontiera siano diffusi in tutto l'ecosistema” ora che il software ha un costo marginale reale per la prima volta. La diffusione è la teoria. Il triage è la pratica.

      Tre attività nel raggio d'azione

      La pressione non è solo fisica. Tre attività principali ora si trovano nel percorso dell'IA contemporaneamente.

      Microsoft 365 è la prima. I lavoratori della conoscenza usavano aprire Word, Excel e PowerPoint per iniziare la giornata. Sempre più spesso iniziano invece all'interno di uno strumento IA. Gartner ha previsto quest'anno che l'IA minaccierebbe di detronizzare le suite di produttività tradizionali in un ristrutturazione da 58 miliardi di dollari.

      GitHub è il secondo. Ha avuto il suo mese migliore di sempre, ha detto un dirigente al personale. Ha anche subito dozzine di interruzioni importanti quest'anno mentre l'uso dell'IA è aumentato. Cursor e Claude Code hanno preso milioni di ingegneri nel frattempo.

      Azure è il terzo, ed è quello a cui viene chiesto di aspettare il suo turno.

      Il bastone

      Nadella ha spinto la pressione verso il basso. Ha smantellato la struttura del team di leadership senior e ha affidato l'attività commerciale a Judson Althoff. Ha anche messo un ex dirigente di Snap di 33 anni a capo di Copilot.

      Il ricambio continua. Rajesh Jha si è ritirato, Yusuf Mehdi si sta preparando a partire e Charlie Bell è passato a un ruolo di contributore individuale. Hayete Gallot, reclutato di nuovo da Google, è visto internamente come il successore a lungo termine di Althoff.

      Microsoft ha anche ristrutturato le revisioni delle prestazioni quest'anno, riducendo le valutazioni a cinque categorie e affinando le distinzioni tra di esse. I dirigenti dicono che sembra un ritorno al ranking a pila dell'era Ballmer. Ai manager è stato detto di snellire i ranghi ingegneristici di livello superiore.

      “È quasi come se l'antica era di Microsoft fosse tornata,” ha detto un ex dirigente. “L'antica era di Windows in cui si guida con molta paura e un bastone in mano.”

      Il test di mercoledì

      Microsoft riporta i risultati del quarto trimestre mercoledì. Amazon segue giovedì. Tra di loro, i due spenderanno circa 400 miliardi di dollari in centri dati quest'anno, ha riportato Fortune, con Microsoft vicino ai 190 miliardi.

      Gli investitori sono già nervosi. Le azioni di Alphabet sono scese del 7% giovedì scorso dopo aver aumentato le previsioni di spesa in conto capitale e aver registrato un flusso di cassa libero negativo. Le azioni di Microsoft sono scese di circa il 19% quest'anno e di circa il 25% in dodici mesi. Questo è il peggiore dei Magnifici 7 di gran lunga. Meta è la successiva, in calo di quasi il 17%.

      L'attività sottostante non è debole. Microsoft ha rivelato quasi 627 miliardi di dollari di obbligazioni di prestazione rimanenti, quasi il doppio rispetto a un anno fa. Sta finanziando circa 35 miliardi di dollari per costruire un trimestre dal flusso di cassa operativo piuttosto che da nuovo debito. Azure e altri