Nik Storonsky de Revolut cierra un fondo de $500 millones para su firma de capital de riesgo dirigida por algoritmos QuantumLight.

      Nik Storonsky, el hombre detrás de Revolut, ha cerrado un segundo fondo de $500 millones para QuantumLight, la firma de capital de riesgo algorítmico que cofundó para permitir que el software, en lugar de los socios, decida a dónde va el dinero.

      El fondo es el doble del tamaño del vehículo debut de $250 millones de QuantumLight del año pasado, una rápida escalada para una empresa que aún intenta demostrar que los datos pueden elegir mejor que los humanos.

      Nik Storonsky, cuya fortuna personal ha aumentado con Revolut y que supuestamente está en línea para un vasto premio en acciones, es el patrocinador más conspicuo de la firma.

      La propuesta de QuantumLight es un desafío directo a las tradiciones exclusivas del capital de riesgo. En lugar de un grupo de socios estrella que comercian basándose en instinto y redes, la firma opera un modelo sistemático y basado en datos que examina empresas a gran escala y genera decisiones de inversión cuantitativamente, algo más cercano a un fondo de cobertura cuantitativo que a una asociación de Sand Hill Road.

      El enfoque está en línea con la reputación de Nik Storonsky como el optimizador más implacable de fintech. Convirtió a Revolut en la empresa tecnológica privada más valiosa de Europa con una cultura de objetivos agresivos y datos sobre sentimientos, y el año pasado QuantumLight publicó un manual de contratación que destila los métodos de gestión detrás de ese ascenso, un conjunto de consejos directos que se leen como un manual operativo para empresas de alto crecimiento.

      QuantumLight aplica la misma convicción, que la mayoría de las decisiones se toman mejor por un sistema que por instinto, al negocio de seleccionar ganadores.

      Duplicar el fondo en apenas un año es una declaración de confianza, aunque la pregunta interesante es de quién es esa confianza.

      QuantumLight no ha detallado sus patrocinadores externos, y la propia riqueza de Storonsky le da amplios medios para financiar sus propios experimentos.

      Un cierre sobre suscrito sugiere que los socios limitados también están comprando la tesis, apostando a que la obtención algorítmica puede descubrir empresas en etapa de crecimiento que los fondos tradicionales pasan por alto, y que el modelo merece el doble de potencia de fuego después de un solo año.

      El primer fondo de QuantumLight tiene apenas un año, demasiado joven para haber producido las salidas que mostrarían si la máquina realmente supera al mercado, y los retornos de capital de riesgo tardan la mayor parte de una década en juzgarse.

      Muchas firmas han prometido "cuantificar" el capital de riesgo antes, y los mejores retornos de la disciplina aún tienden a provenir de un puñado de apuestas atípicas que son notoriamente difíciles de modelar, precisamente porque parecen irrazonables en el momento en que se hacen.

      Aún así, el momento es adecuado. A medida que la IA transforma cada industria del conocimiento, las personas que asignan capital no están exentas, y una ola de fondos ahora afirma utilizar el aprendizaje automático para obtener acuerdos, evaluar fundadores y cronometrar mercados.

      QuantumLight está entre los más comprometidos con la idea, y los más creíblemente financiados, lo que hace que su récord sea un caso de prueba útil para ver si el software puede genuinamente industrializar un oficio que siempre ha valorado el gusto y las relaciones sobre las hojas de cálculo.

      También está el asunto de la atención de un director ejecutivo. Storonsky está dirigiendo a Revolut a través de un período crucial, habiendo ganado recientemente una licencia bancaria francesa y adentrándose en la banca empresarial, con una OPI supuestamente a un par de años de distancia y probablemente listada en EE. UU., todo mientras dirige un segundo acto en capital de riesgo.

      Los fundadores rara vez son personas de una sola empresa, pero el enfoque dividido es el tipo de cosa que los inversores del mercado público eventual de Revolut pueden llegar a sopesar.

      Por ahora, $500 millones es una suma seria con la que probar una idea seria: que las cualidades que los capitalistas de riesgo siempre han vendido, juicio, instinto, un buen ojo, pueden ser reemplazadas, o al menos mejoradas, por código.

      Si Nik Storonsky tiene razón, QuantumLight parecerá premonitorio. Si está equivocado, será un recordatorio costoso de que algunas apuestas resisten ser reducidas a un modelo. De cualquier manera, el experimento acaba de duplicarse en tamaño.