Южная Корея подтверждает переговоры об инвестициях в чипы с США на фоне растущей угрозы тарифов

      Южная Корея договорилась о тарифной защите для своих производителей чипов, а Вашингтон настаивает на создании американских фабрик. Инвестиции в полупроводники теперь являются частью более широких переговоров между двумя правительствами, подтвердил президентский чиновник в Сеуле.

      Подтверждение было опубликовано агентством Reuters и последовало после того, как Вашингтон обозначил планы по введению целевых тарифов на импорт полупроводников.

      Говард Латник изложил американскую позицию в одном предложении. «Если вы не построите здесь, ожидайте заплатить за вход на величайший рынок в мире», — сказал министр торговли.

      Сеул думал, что уже решил этот вопрос. В соответствии с соглашением, достигнутым между двумя президентами, Южная Корея обязалась вложить 350 миллиардов долларов в инвестиции в производство в США в обмен на тарифные условия «не менее благоприятные», чем те, которые предоставляются конкурентам с сопоставимыми объемами торговли чипами.

      Этот пункт является сутью разногласий. Он обещает паритет, а не освобождение, что означает, что корейские производители чипов защищены от того, чтобы их выделяли, но не от тарифа, который накладывается на всех.

      Компании, участвующие в этом, являются двумя крупнейшими производителями памяти в мире. Samsung Electronics и SK Hynix наблюдают рост спроса, поскольку американские технологические компании развивают инфраструктуру ИИ, что дает Вашингтону рычаги и Сеулу что-то, что нужно защищать.

      Сравнение, используемое против них, — это TSMC. Анализ, опубликованный в Сеуле на этой неделе, оценил сумму примерно в шесть с половиной раз больше американских инвестиций, необходимых для того, чтобы две корейские компании соответствовали американскому присутствию тайваньской компании.

      Этот разрыв является вопросом типа производства, а не готовности. Фабрики памяти требуют огромных капитальных вложений, и их экономика зависит от масштаба, сосредоточенного в одном месте, что и стало причиной кластеризации отрасли в Корее.

      Внутреннее строительство не приостановилось из-за всего этого. SK Hynix тратит 720 миллиардов долларов на фабрики памяти в Ёнъине, а Сеул ведет переговоры с обеими компаниями о создании второго кластера чипов внутри страны.

      Капитал также движется в другом направлении. SK Hynix объявила о листинге в США на сумму 29 миллиардов долларов, что привлекает деньги от американских инвесторов без перемещения ни одной фабрики.

      В тарифном плане есть круговая зависимость. Samsung и SK Hynix поставляют память, которая используется в американских центрах обработки данных ИИ, поэтому налог на их чипы увеличивает стоимость строительства, которое Вашингтон пытается ускорить.

      Привлечение работает наряду с толчком. Nvidia вложила 1 миллиард долларов в Naver и заключила соглашение на 500 миллиардов долларов с SK Group, что является углублением связей американской промышленности с корейскими мощностями одновременно с тем, как американское правительство настаивает на перемещении этих мощностей.

      Переговоры не ограничиваются чипами. Тот же чиновник сообщил, что переговоры по запланированной программе подводных лодок с ядерной энергетикой Южной Кореи зашли в тупик и признал, что различные вопросы между двумя странами «иногда влияют друг на друга».

      Это необычно откровенное описание взаимосвязи. Это означает, что уступка в области полупроводников может быть обменена на вопрос обороны, и что ни одно дело не решается на своих собственных условиях.

      Тем не менее, ничего не было согласовано. Никакие цифры по дополнительным инвестициям в чипы из США не были опубликованы, тарифная ставка не была установлена, и ни Samsung, ни SK Hynix не прокомментировали то, что обсуждается от их имени.

      Ничто из этого не меняется быстро. Фабрика памяти строится и сертифицируется в течение многих лет, поэтому даже соглашение, которое удовлетворяет Вашингтон сегодня, не приведет к перемещению производства на протяжении оставшейся части десятилетия.

      Непосредственный вопрос заключается в том, сколько стоит пункт о паритете. Если тариф применяется ко всем иностранным производителям чипов одинаково, Южная Корея обеспечит справедливое обращение и счет одновременно.