Micron тратит 10 миллиардов долларов на лабораторию, делая ставку на то, что цикл памяти изменился.

      Micron инвестирует 10 миллиардов долларов в исследовательскую лабораторию, основанную на предположении, что ИИ навсегда изменил стоимость памяти. Компания объявила о создании Micron Research Labs в четверг, штаб-квартира которой будет находиться в Боисе, штат Айдахо, с запланированными инвестициями в 10 миллиардов долларов на следующие десять лет. Это отдельный проект от более чем 250 миллиардов долларов, которые Micron выделила на американское производство и исследования, и компания называет его первой специализированной исследовательской базой по памяти в США.

      Что должна делать лаборатория

      Исследовательские области включают технологии памяти, архитектуры памяти и вычислений, упаковку и будущее производство полупроводников. Micron утверждает, что работа будет выходить за пределы десятилетнего горизонта. Деньги пойдут на создание флагманского кампуса в Боисе, университетские сотрудничества, спутниковые лаборатории и партнерства по всей отрасли. Лаборатория будет связана с исследовательскими площадками Micron в США, Европе, Японии, Индии, Сингапуре и Тайване.

      Micron ожидает начать строительство в 2027 году на объекте, способном разместить сотни исследователей. Компания владеет 62 000 патентами на протяжении всей своей истории. «Micron Research Labs дает этому наследию специализированный дом для долгосрочных инноваций, такого рода исследований, которые находятся на переднем крае каждого продукта, который мы создаем», - сказал Скотт ДеБоер, главный технолог и директор по продуктам компании.

      Аргументы за такие расходы

      Санджай Мехротра обосновал это на CNBC в тот же день. «Сегодня нет ИИ без памяти. ИИ-системам нужно больше памяти. Им нужна память с более высокой производительностью. Им нужна память с низким потреблением энергии», - сказал генеральный директор Джиму Крамеру. «Таким образом, значение памяти, это уравнение полностью изменилось». Он выразил это более прямо в другом месте интервью. «Память больше не является компонентом в системе. Память - это стратегическая инфраструктура для ИИ».

      Память всегда была цикличной. Сильный спрос приводит к появлению новых мощностей, мощности приходят с опозданием, предложение превышает спрос, и цены обрушиваются. CNBC сообщила, что Мехротра утверждает, что ИИ создает более устойчивый источник спроса, чем отрасль видела раньше. Он также сказал, что форма покупок изменилась. Раньше клиенты запрашивали предложения и выбирали самую низкую цену. Теперь память разрабатывается вместе с процессорами, рядом с которыми она будет находиться, что позволяет Micron вовремя включаться в цикл разработки клиента.

      Данные о спросе, которые он привел

      Мехротра сказал, что Micron не может произвести достаточно. «Все наши клиенты на всех наших рынках купят все, что мы производим», - сказал он, добавив, что клиенты центров обработки данных хотят примерно на 50% больше поставок, чем компания может гарантировать. Компания также фиксирует этот спрос. На своем звонке по итогам квартала в конце июня Micron сообщила, что подписала пятилетние стратегические соглашения с 16 клиентами, и Мехротра сказал, что с тех пор подписаны еще.

      «Они обязались взять поставки», - сказал он. «Таким образом, это дает нам уверенность в спросе».

      Десять одобрений в одном пресс-релизе

      Объявление пришло с необычно длинным списком поддерживающих цитат. Министр торговли Ховард Лутник и Майкл Кратсиос, который руководит Офисом науки и технологии Белого дома, оба предоставили заявления, представляющие лабораторию как достижение текущей администрации. Кратсиос описал это как ускорение «Золотого века американских инноваций, движимого ИИ».

      Дженсен Хуанг и Тим Кук также предоставили цитаты, как и генеральные директора Applied Materials и Lam Research, президент Национальной академии инженерии, председатель imec и президенты Стэнфорда и Университета Техаса в Остине. Micron была предоставлена сумма до 6,2 миллиарда долларов в рамках финансирования Закона CHIPS, выделенного при администрации Байдена.

      Как выглядит измененное уравнение в других местах

      Редакция потратила три месяца на освещение другой стороны уравнения ценности Мехротры. Память с высокой пропускной способностью создается путем укладки DRAM, и DRAM составила 76% выручки Micron в прошлом квартале. Поскольку ИИ поглощает это предложение, цены выросли на все остальное, что его использует.

      Недостаток достиг DDR2, стандарта 2003 года, который увидел рост цен на 60%. T-Mobile начала позволять клиентам медленнее погашать стоимость телефонов, поскольку они стали дороже. Собственные маржи Micron показывают то же самое с прибыльной стороны. Ее выручка в прошлом квартале увеличилась в четыре раза, а валовая маржа превысила 81%.

      Аргумент цикла имеет доказательства против него

      Акции Micron упали на 29% в июле, что стало худшим месяцем с 2002 года. В августе они выросли на 14%. Компания распустила свой потребительский бренд Crucial в прошлом году, чтобы сосредоточиться на памяти для центров обработки данных. Акции все еще выросли примерно на 670% за последний год, опередив SK Hynix с примерно 470% и Samsung с более чем 250%, и Micron преодолела рыночную стоимость в 1 триллион долларов в этом году. TNW сообщила в июне, когда она на короткое время обошла Meta и Tesla.

      Micron не единственная, кто строит. SK Hynix тратит 720 миллиардов долларов на фабрики памяти в Корее, а Samsung также строит. Все три основных поставщика HBM одновременно увеличивают мощности, что и стало началом предыдущих циклов. CNBC нашла кого-то в Боисе, кто это уже видел. Дэйв Пецо, управляющий активами там с 1980-х годов, сказал сети, что акции Micron выросли более чем на 50% в 1999 году после почти удвоения годом ранее, а затем потеряли три четверти своей стоимости в течение следующих трех лет.

      «Вы, ребята, отлично справляетесь, но я здесь уже долго», - сказал Пецо о разговорах, которые он ведет с клиентами сейчас. «Вы тоже отлично справлялись в 1999 году».

      Что не решено

      Ничего не было построено. Строительство начнется в 2027 году, и Micron не сообщила, сколько людей будет работать в лаборатории или какие будут первые проекты. 10 миллиардов долларов описываются как запланированные. В собственном релизе Micron содержится предупреждение о прогнозных заявлениях, в котором говорится, что фактические результаты могут существенно отличаться.

      Мехротра не сказал, что цикл завершен. Он сказал, что уравнение ценности изменилось и что спрос стал более устойчивым, что является более узким утверждением, чем то, которое некоторые репортажи прикрепили к нему. 50% разрыв в поставках и 16 соглашений с клиентами - это данные Micron, предоставленные ее генеральным директором по телевидению, без независимой проверки.