Акции южнокорейских чипов растут после оптимистичной отчетности Micron

      Акции южнокорейских чиповых компаний выросли в четверг после того, как Micron Technology сообщила о рекордном квартале и оптимистичном прогнозе, возродив надежды на то, что спрос на память для ИИ останется высоким как минимум до следующего года. Индекс KOSPI вырос примерно на 4,1%, при этом две компании-производителя памяти в стране, которые вместе составляют более 55% индекса, обеспечили большую часть роста. Samsung Electronics поднялась на 5,3% до 358 500 вон. SK Hynix, меньшая, но теперь более ценная из пар, выросла на 9,2% до 2,818 миллиона вон, согласно Reuters. Иностранные покупатели возглавили движение, отменив двухдневное ослабление сектора чипов за одну сессию. Катализатором послужила информация из-за океана. Micron, крупнейший производитель компьютерной памяти в США и ключевой поставщик для Nvidia, сообщил о доходах за третий финансовый квартал в размере 41,46 миллиарда долларов за период с марта по май, что значительно превышает примерно 35,84 миллиарда долларов, которые ожидали аналитики, опрошенные LSEG. Компания прогнозировала доходы за четвертый квартал выше оценок Уолл-Стрит и заявила, что спрос на память для ИИ будет поддерживать напряженность в поставках как минимум до 2027 года. Для двух компаний-производителей памяти, чьи судьбы следуют одному и тому же циклу, это было воспринято в Сеуле как прогноз о их собственных заказах. 💜 технологий ЕС Последние новости из технологической сцены ЕС, история от нашего мудрого основателя Бориса и несколько сомнительных произведений ИИ-искусства. Это бесплатно, каждую неделю, в вашем почтовом ящике. Подпишитесь сейчас! У SK Hynix была еще одна причина для роста. На день раньше компания подала заявку на привлечение до 45,45 триллиона вон, около 29 миллиардов долларов, через листинг американских депозитарных расписок на Nasdaq, предварительно запланированный на 10 июля. На верхней границе диапазона сделка станет крупнейшим предложением ADR в истории, опередив 21,8 миллиарда долларов, которые Alibaba привлекла в 2014 году, и компания выделила всю сумму на расширение производственных мощностей, а не на акционеров или погашение долгов. Листинг состоялся через несколько дней после того, как SK Hynix обошла Samsung по рыночной капитализации на основе обыкновенных акций, что стало первым изменением на вершине Корейской биржи с ноября 2000 года. У Samsung был свой катализатор, хотя и менее значимый. Местные СМИ сообщили, что компания рассматривает возможность выкупа акций на сумму до 90 триллионов вон, примерно 58,6 миллиарда долларов, чтобы профинансировать бонусы акций для сотрудников, согласованные в недавних переговорах по заработной плате. Samsung заявила, что решение о сроках или масштабах не было принято, и что она предоставит обновление в течение месяца. Эта цифра помогла настроению даже без одобрения совета директоров. Оптимизм распространился по всей Азии. В Токио индекс Nikkei вырос примерно на 4%, возглавляемый компаниями по производству оборудования и памяти, которые находятся выше по цепочке спроса. Производитель тестеров чипов Advantest подскочил на 11,4%, Tokyo Electron добавила 7,8%, а Kioxia, производитель памяти, выросла на 8,8%, поскольку инвесторы стремились использовать информацию из отчетов Micron для более широкой цепочки поставок. Аналитики отметили знакомую смесь фундаментальных факторов и страха упустить возможность. Под всем этим находилась память с высокой пропускной способностью, сложенный DRAM, который питает ускорители Nvidia и теперь имеет самые высокие маржи в бизнесе. SK Hynix поставляет основную часть этой памяти и превратила это преимущество в самые сильные доходы среди всех корейских компаний. Samsung, которая все еще квалифицирует свою HBM для Nvidia и ожидается, что получит большую долю заказов на следующую генерацию HBM4, потратила то же время на то, чтобы догнать. Результаты Micron, прочитанные в Сеуле, предполагали, что спрос, который тянет обе компании вверх, еще не достиг пика. Концентрация, которая обеспечила рост в четверг, работает в обе стороны. Поскольку Samsung и SK Hynix составляют более половины стоимости KOSPI, один сильный квартал от американского конкурента может поднять весь индекс, а один слабый квартал в спросе на память может вернуть его обратно вниз. Рынок провел прошлый год, рассматривая этот риск как удаленный, делая ставку на то, что расходы гипермасштабируемых компаний поддерживают суперцикл памяти. На данный момент покупатели делают ставку на то, что это так. SK Hynix забронировала свои мощности по производству памяти с высокой пропускной способностью до 2026 года, при этом прогнозируются нехватки до 2027 года, и Micron только что сообщила рынку ту же историю с другой стороны сделки. Следующий тест будет процедурным, а не нарративным: ценообразование ADR SK Hynix 10 июля и то, что Samsung решит по поводу своего выкупа в последующие недели. Четверг ответил на вопрос о настроении. Он не ответил на вопрос о цикле.