Cosa tocca e non tocca attualmente il dazio sui semiconduttori degli Stati Uniti

      La tariffa del 25% imposta dagli Stati Uniti sui semiconduttori avanzati a gennaio include un'eccezione che ha impedito di toccare l'espansione dell'IA, esentando i prodotti coperti destinati ai data center americani.

      Quell'esenzione è sempre stata provvisoria, e il rapporto del Dipartimento del Commercio che determina se essa sopravviveva era atteso il 1° luglio, in un contesto politico che ha già prodotto una bozza di divieto sui dispositivi cinesi nei data center.

      Il rapporto non è stato pubblicato. Fino a quando non lo sarà, ogni operatore che pianifica capacità americana sta lavorando su un'ipotesi piuttosto che su una regola stabilita.

      La tariffa stessa è più ristretta di quanto suggerisca il tasso principale. Si applica a tre sottocategorie tariffarie che coprono macchine per l'elaborazione dei dati e le loro parti, e solo a circuiti integrati logici all'interno di bande specifiche di prestazioni e larghezza di banda della memoria, che è un modo deliberatamente chirurgico per colpire gli acceleratori di IA senza colpire i laptop.

      Sette eccezioni per uso finale si affiancano a essa, coprendo riparazioni, ricerca, startup, uso nel settore pubblico, elettronica di consumo, applicazioni industriali civili e data center. Quella dei data center è l'eccezione costosa, ed è quella sotto revisione.

      La proclamazione ha anche riservato l'autorità di andare molto oltre. Contempla esplicitamente tariffe sui semiconduttori, attrezzature per la produzione di semiconduttori e i loro prodotti derivati, che è il linguaggio che raggiungerebbe i server piuttosto che solo i chip al loro interno.

      Per un operatore, la differenza tra le due posizioni non è marginale. Una tariffa sugli acceleratori da sola è dolorosa, mentre una che raggiunge i server assemblati cambia l'aritmetica su dove viene costruito un impianto.

      Un'analisi pubblicata a giugno dall'Associazione dell'Industria dei Computer e delle Comunicazioni ha quantificato la rimozione dell'eccezione. Applicare il tasso del 25% ai data center costerebbe all'economia americana circa 90 miliardi di dollari all'anno e metterebbe a rischio 243.000 posti di lavoro.

      L'aritmetica dietro a ciò non è complicata, il che è sia un punto di forza che una debolezza. Trevor Wagener, il capo economista dell'associazione, moltiplica la quota della spesa per i data center che va su attrezzature informatiche, fissata al 78%, per la quota di quel calcolo che è importato, fissata all'80%, per il tasso tariffario.

      Ciò produce una tassa effettiva del 15,6% sulla costruzione di un data center negli Stati Uniti. Lo studio applica poi un moltiplicatore standard per gli effetti a catena e converte il divario di produzione in posti di lavoro, che è una metodologia convenzionale piuttosto che qualcosa di esotico.

      La proiezione che verrà citata è quella della capacità. Circa il 20% della capacità pianificata dei data center IA americani tra il 2026 e il 2030, circa 450 miliardi di dollari di spese in conto capitale, verrebbe cancellato, posticipato oltre il 2030 o trasferito all'estero.

      Se l'80% del calcolo dei data center americani è importato è l'ipotesi che lavora di più in quella catena. È una cifra difendibile data la posizione in cui avvengono l'imballaggio e l'assemblaggio avanzati, ma è una stima piuttosto che un resoconto doganale.

      La CCIA è un'associazione commerciale dell'industria tecnologica i cui membri includono le aziende che pagherebbero la tariffa, quindi la cifra è un documento di advocacy con una metodologia allegata piuttosto che una valutazione neutrale.

      La tensione che la politica sta cercando di risolvere è reale abbastanza nei propri termini. Le tariffe sono destinate a riportare la produzione di semiconduttori nel paese, e i fab che soddisferebbero tale obiettivo richiedono anni per essere costruiti, mentre i data center vengono costruiti ora.

      Tassare gli importi nel frattempo aumenta il costo della cosa che l'amministrazione dice anche di voler, che è l'infrastruttura IA americana su larga scala. Non esiste una versione della timeline in cui l'offerta domestica arriva prima che l'espansione necessiti dei chip, e Taiwan rimane l'epicentro di tale offerta indipendentemente da ciò che dice qualsiasi proclamazione.

      Un programma di compensazione tariffaria per le aziende che investono nella capacità di produzione di semiconduttori americana è stato menzionato nella proclamazione di gennaio, senza dettagli. Quei dettagli non sono apparsi nemmeno.

      Nel frattempo, il contesto competitivo non si è fermato per la revisione. La Cina ha redatto un piano per i data center da 295 miliardi di dollari costruito specificamente per escludere Nvidia, il che è un promemoria che il costo della capacità americana non viene deciso in isolamento.