Что касается тарифов на полупроводники в США, что они затрагивают, а что нет в настоящее время

      25% тариф, который Соединенные Штаты ввели на современные полупроводники в январе, имеет исключение, которое не затрагивает развитие ИИ, освобождая покрытые продукты, предназначенные для американских дата-центров. Это исключение всегда было временным, и отчет Министерства торговли, который определяет, выживет ли оно, должен был выйти 1 июля, в политической среде, которая уже привела к проекту запрета на китайское оборудование в дата-центрах. Отчет не был опубликован. Пока он не будет опубликован, каждый оператор, планирующий американские мощности, работает на основе предположений, а не установленного правила. Сам тариф уже уже, чем предполагаемая ставка. Он применяется к трем подкатегориям тарифов, охватывающим машины для обработки данных и их части, и только к логическим интегральным схемам в рамках определенных производительности и полосы пропускания памяти, что является преднамеренно хирургическим способом ударить по ускорителям ИИ, не затрагивая ноутбуки. С ним соседствуют семь исключений по конечному использованию, охватывающих ремонты, исследования, стартапы, использование в государственном секторе, потребительскую электронику, гражданские промышленные приложения и дата-центры. Исключение для дата-центров является дорогим, и именно оно находится на рассмотрении. Провозглашение также оставило за собой полномочия пойти значительно дальше. Оно явно предполагает тарифы на полупроводники, оборудование для производства полупроводников и их производные продукты, что является языком, который охватывает серверы, а не только чипы внутри них. Для оператора разница между двумя позициями не является незначительной. Тариф только на ускорители болезненен, в то время как тот, который охватывает собранные серверы, меняет арифметику того, где будет построено предприятие. Анализ, опубликованный в июне Ассоциацией компьютерной и коммуникационной промышленности, оценил стоимость отмены исключения. Применение 25% ставки к дата-центрам обойдется американской экономике примерно в 90 миллиардов долларов в год и поставит под угрозу 243 000 рабочих мест. Арифметика, стоящая за этим, не сложна, что является как ее силой, так и слабостью. Тревор Уагенер, главный экономист ассоциации, умножает долю расходов на дата-центры, которая идет на вычислительное оборудование, оцененную в 78%, на долю этого вычислительного оборудования, которая импортируется, оцененную в 80%, на тарифную ставку. Это дает эффективный налог в 15,6% на строительство дата-центра в Соединенных Штатах. Затем исследование применяет стандартный множитель для последствий и переводит разрыв в производстве в рабочие места, что является обычной методологией, а не чем-то экзотическим. Прогноз, который будет цитироваться, касается мощности. Около 20% запланированной американской мощности дата-центров ИИ в период с 2026 по 2030 год, примерно 450 миллиардов долларов капитальных затрат, будет отменено, перенесено за пределы 2030 года или перемещено за границу. То, что 80% вычислений в американских дата-центрах импортируется, является предположением, которое выполняет наибольшую работу в этой цепочке. Это защищаемая цифра, учитывая, где происходит современная упаковка и сборка, но это оценка, а не таможенная декларация. CCIA — это торговая ассоциация технологической отрасли, члены которой включают компании, которые будут платить тариф, поэтому эта цифра является документом по защите интересов с прикрепленной методологией, а не нейтральной оценкой. Напряжение, которое политика пытается разрешить, достаточно реально само по себе. Тарифы предназначены для того, чтобы перенести производство полупроводников на территорию страны, а фабрики, которые удовлетворят эту цель, строятся годами, в то время как дата-центры строятся сейчас. Налогообложение импорта в это время повышает стоимость того, что администрация также говорит, что хочет, а именно американской инфраструктуры ИИ в большом масштабе. Нет версии графика, в которой внутреннее предложение приходит до того, как строительство нуждается в чипах, и Тайвань остается эпицентром этого предложения, независимо от того, что говорит любое провозглашение. Программа компенсации тарифов для компаний, инвестирующих в мощности по производству полупроводников в США, была упомянута в январском провозглашении, без подробностей. Эти подробности также не появились. Тем временем конкурентная обстановка не приостановилась для обзора. Китай разработал план дата-центра на 295 миллиардов долларов, построенный специально для исключения Nvidia, что напоминает о том, что стоимость американских мощностей не определяется в изоляции.