Lo que la tarifa de semiconductores de EE. UU. toca y no toca actualmente

      El arancel del 25% que Estados Unidos impuso a los semiconductores avanzados en enero viene con una excepción que ha evitado que afecte la expansión de la IA, eximiendo los productos cubiertos destinados a los centros de datos estadounidenses.

      Esa exención siempre fue provisional, y el informe del Departamento de Comercio que determina si sobrevive debía publicarse el 1 de julio, en un entorno político que ya ha producido un borrador de prohibición de equipos chinos en centros de datos.

      El informe no ha sido publicado. Hasta que lo sea, cada operador que planea capacidad estadounidense está trabajando desde una suposición en lugar de una regla establecida.

      El arancel en sí es más estrecho de lo que sugiere la tasa principal. Se aplica a tres subpartidas arancelarias que cubren máquinas de procesamiento de datos y sus partes, y solo a circuitos integrados lógicos dentro de bandas específicas de rendimiento y ancho de banda de memoria, que es una forma deliberadamente quirúrgica de afectar a los aceleradores de IA sin atrapar a las laptops.

      Siete excepciones de uso final se encuentran junto a él, cubriendo reparaciones, investigación, startups, uso del sector público, electrónica de consumo, aplicaciones industriales civiles y centros de datos. La excepción de los centros de datos es la más costosa, y es la que está bajo revisión.

      La proclamación también reservó la autoridad para ir mucho más allá. Contempla explícitamente aranceles sobre semiconductores, equipos de fabricación de semiconductores y sus productos derivados, que es el lenguaje que alcanzaría a los servidores en lugar de solo a los chips dentro de ellos.

      Para un operador, la diferencia entre las dos posiciones no es marginal. Un arancel solo sobre los aceleradores es doloroso, mientras que uno que alcance a los servidores ensamblados cambia la aritmética de dónde se construye una instalación.

      Un análisis publicado en junio por la Asociación de la Industria de Computación y Comunicaciones puso una cifra sobre la eliminación de la excepción. Aplicar la tasa del 25% a los centros de datos costaría a la economía estadounidense alrededor de $90 mil millones al año y pondría en riesgo 243,000 empleos.

      La aritmética detrás de eso no es complicada, lo que es tanto su fortaleza como su debilidad. Trevor Wagener, el economista jefe de la asociación, multiplica la parte del gasto en centros de datos que se destina a equipos de computación, estimada en un 78%, por la parte de esa computación que se importa, estimada en un 80%, por la tasa arancelaria.

      Eso produce un impuesto efectivo del 15.6% sobre la construcción de un centro de datos en Estados Unidos. El estudio luego aplica un multiplicador estándar para efectos indirectos y convierte la brecha de producción en empleos, que es una metodología convencional en lugar de algo exótico.

      La proyección que se citará es la de capacidad. Aproximadamente el 20% de la capacidad planificada de centros de datos de IA estadounidenses entre 2026 y 2030, aproximadamente $450 mil millones en gasto de capital, sería cancelada, pospuesta más allá de 2030 o reubicada en el extranjero.

      Si el 80% de la computación en centros de datos estadounidenses es importada es la suposición que más trabajo está realizando en esa cadena. Es una cifra defendible dado dónde ocurren el empaquetado y ensamblaje avanzados, pero es una estimación en lugar de un retorno aduanero.

      La CCIA es una asociación comercial de la industria tecnológica cuyos miembros incluyen a las empresas que pagarían el arancel, por lo que la cifra es un documento de defensa con una metodología adjunta en lugar de una evaluación neutral.

      La tensión que la política intenta resolver es real en sus propios términos. Los aranceles están destinados a atraer la fabricación de semiconductores a territorio nacional, y las fábricas que satisfarían ese objetivo tardan años en construirse, mientras que los centros de datos se están construyendo ahora.

      Gravar las importaciones mientras tanto aumenta el costo de lo que la administración también dice que quiere, que es infraestructura de IA estadounidense a gran escala. No hay versión de la línea de tiempo en la que el suministro nacional llegue antes de que la expansión necesite los chips, y Taiwán sigue siendo el epicentro de ese suministro independientemente de lo que diga cualquier proclamación.

      Un programa de compensación arancelaria para empresas que invierten en capacidad de fabricación de semiconductores estadounidense se mencionó en la proclamación de enero, sin detalles. Esos detalles tampoco han aparecido.

      Mientras tanto, el contexto competitivo no ha pausado para la revisión. China ha redactado un plan de centros de datos de $295 mil millones construido específicamente para excluir a Nvidia, lo que recuerda que el costo de la capacidad estadounidense no se está decidiendo en aislamiento.