Nebius sta raccogliendo 4,5 miliardi di dollari in obbligazioni convertibili per costruire centri dati per l'IA.

      Nebius Group ha dichiarato mercoledì che prevede di raccogliere 4,5 miliardi di dollari vendendo obbligazioni convertibili. Utilizzerà il denaro per costruire centri dati per l'intelligenza artificiale. L'azienda con sede ad Amsterdam ha delineato il piano in un comunicato.

      L'offerta si compone di due parti. Nebius sta vendendo 2,75 miliardi di dollari di note che scadono nel 2030, ha detto. Una seconda serie, del valore di 1,75 miliardi di dollari, scade nel 2034. Sta vendendo le obbligazioni privatamente a grandi investitori istituzionali. Gli acquirenti hanno un'opzione per prendere fino a ulteriori 675 milioni di dollari entro 13 giorni dalla prima emissione. Quella assegnazione extra si suddivide in 375 milioni di dollari delle note 2030 e 300 milioni di dollari delle note 2034.

      Nebius ha dichiarato che il denaro finanzierà la crescita della sua attività. Questo comprende la costruzione e l'espansione dei centri dati e lo sviluppo della sua piattaforma cloud per l'IA. Comprende anche l'acquisto di componenti chiave, tra cui i chip grafici su cui funzionano i sistemi di IA.

      I termini e la reazione del mercato

      Le obbligazioni sono convertibili. I detentori possono scambiarle con azioni Nebius a determinate condizioni, piuttosto che ricevere il rimborso solo in contante. Le note 2030 hanno un coupon dallo zero allo 0,5 percento, secondo fonti vicine alla questione citate da Bloomberg. Le note 2034 hanno un tasso del 4 al 4,5 percento, hanno detto le stesse fonti. L'agenzia di stampa ha riferito che Nebius si aspettava di fissare il prezzo dell'offerta più tardi mercoledì.

      Quattro banche stanno gestendo la vendita, ha detto Bloomberg, citando le stesse fonti: Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup e Bank of America. I portavoce di Goldman Sachs, Citigroup e Bank of America hanno rifiutato di commentare all'agenzia di stampa. I rappresentanti di Nebius e JPMorgan non hanno risposto alle richieste di commento.

      Il prezzo delle azioni è sceso bruscamente alla notizia. Il titolo Nebius è sceso fino al 9,2 percento nel trading pre-mercato negli Stati Uniti mercoledì, ha riportato Bloomberg. Il calo è seguito a un aumento del 197 percento quest'anno fino alla chiusura di martedì.

      Le note saranno obbligazioni senior non garantite dell'azienda, ha detto Nebius, pagando interessi due volte l'anno. Non può riscattare nessuna delle due serie anticipatamente prima del 2028, tranne in caso di determinate modifiche fiscali. L'azienda ha dichiarato che potrebbe liquidare eventuali conversioni in contante, azioni o una combinazione dei due, a sua scelta.

      Scambio di debito più vecchio per azioni

      Insieme alle nuove obbligazioni, Nebius ha dichiarato di aspettarsi di concludere accordi separati con alcuni detentori delle sue note convertibili esistenti. Queste sono le sue note al 2 percento in scadenza nel 2029 e le sue note al 3 percento in scadenza nel 2031. In base agli accordi, i detentori scambierebbero parte di quel debito più vecchio per azioni di classe A di Nebius.

      L'azienda ha avvertito che negozierà i termini con ciascun detentore. Gli investitori che partecipano potrebbero vendere le azioni o regolare operazioni correlate, ha detto, e queste mosse potrebbero influenzare il prezzo delle azioni. Ha aggiunto che la vendita delle obbligazioni non dipendeva dagli scambi in corso. Non c'era alcuna garanzia che alcuno di essi si sarebbe concluso, ha detto.

      Un secondo grande aumento in un anno

      Questa è la seconda volta nel 2026 che Nebius si rivolge al mercato delle obbligazioni convertibili. Ha raccolto circa 4,3 miliardi di dollari in una vendita ampliata all'inizio dell'anno, secondo Bloomberg. Quell'accordo è seguito a un contratto di fornitura con Meta. L'azienda ha anche preso in prestito contro le sue GPU per raccogliere fondi.

      Nebius è uno dei gruppi di aziende a volte chiamati neoclouds. Costruisce e gestisce centri dati, li riempie di chip grafici e affitta la potenza di calcolo a aziende di IA e altre, insieme a software per gestire i loro sistemi. Ha firmato contratti di fornitura da miliardi di dollari con Meta e Microsoft, e a maggio ha acquistato Eigen, una startup statunitense che ottimizza modelli di IA open-source, per circa 643 milioni di dollari in contante e azioni, secondo Tech.eu.

      Quel modello è affamato di capitale. I chip sono costosi e gli operatori firmano contratti di fornitura a lungo termine che devono costruire capacità per onorare. Nebius ha dichiarato che gran parte delle sue entrate recenti è arrivata come pagamenti anticipati dai clienti, il che aiuta a finanziare l'espansione ma lo impegna anche a fornire. Il mercato delle obbligazioni convertibili è diventato un modo comune per tali aziende di raccogliere grandi somme offrendo agli investitori un basso coupon in contante, in cambio della possibilità di convertirsi in azioni in seguito.

      L'azienda è quotata al Nasdaq con il ticker NBIS, e il fondatore Arkady Volozh la gestisce. È cresciuta rapidamente. Ha riportato che le sue entrate sono aumentate bruscamente nel secondo trimestre, la maggior parte delle quali pagate in anticipo dai clienti. Ha anche firmato accordi di capacità come un contratto da 1 miliardo di dollari con la startup di IA Reflection.

      Finanziare l'espansione

      L'aumento fa parte di una corsa più ampia per finanziare i centri dati di cui l'IA dipende. Costruire e riempirli di chip è costoso, e le aziende stanno cercando debito, vendite di azioni e altre strutture per pagarlo. In Europa, le aziende stanno correndo per assicurarsi capacità di calcolo. Negli Stati Uniti, i regolatori stanno cercando di capire come trattare il finanziamento dietro questi siti.

      Nebius ha già fatto affidamento su diversi di questi percorsi. Ha raccolto debito garantito contro i suoi chip grafici, venduto obbligazioni convertibili e concluso accordi di capacità pagati in anticipo con sviluppatori di IA. La nuova offerta aggiunge altri 4,5 miliardi di dollari a quel totale. La sua vendita precedente nel 2026 ha raccolto circa 4,3 miliardi di dollari, secondo Bloomberg.

      Nebius ha dichiarato che stabilirà il tasso d'interesse, i termini di conversione e altri dettagli delle nuove obbligazioni quando il prezzo dell'offerta sarà fissato. Ha ripetuto che non c'era alcuna garanzia che la vendita, o gli scambi correlati, si sarebbero conclusi.