Nebius привлекает 4,5 миллиарда долларов в виде конвертируемых облигаций для строительства центров обработки данных ИИ.

      Группа Nebius сообщила в среду, что планирует привлечь 4,5 миллиарда долларов, продавая конвертируемые облигации. Эти средства будут использованы для строительства дата-центров для искусственного интеллекта. Амстердамская компания изложила план в заявлении.

      Предложение состоит из двух частей. Nebius продает облигации на сумму 2,75 миллиарда долларов, срок погашения которых наступает в 2030 году, как сообщается. Вторая серия, стоимостью 1,75 миллиарда долларов, погашается в 2034 году. Облигации продаются частным образом крупным институциональным инвесторам. Покупатели имеют опцию приобрести до 675 миллионов долларов в течение 13 дней с момента первой эмиссии. Этот дополнительный объем делится на 375 миллионов долларов облигаций 2030 года и 300 миллионов долларов облигаций 2034 года.

      Nebius заявила, что средства будут направлены на развитие бизнеса. Это включает строительство и расширение дата-центров, а также разработку своей облачной платформы ИИ. Также это включает покупку ключевых компонентов, среди которых графические чипы, на которых работают системы ИИ.

      Условия и реакция рынка

      Облигации конвертируемые. Держатели могут обменять их на акции Nebius при определенных условиях, а не получать возврат только наличными. Облигации 2030 года имеют купон от 0 до 0,5 процента, согласно данным, предоставленным Bloomberg. Облигации 2034 года имеют купон от 4 до 4,5 процента, добавили те же источники. Агентство новостей сообщило, что Nebius ожидает установить цену предложения позже в среду.

      Четыре банка проводят продажу, сообщил Bloomberg, ссылаясь на тех же людей: Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup и Bank of America. Представители Goldman Sachs, Citigroup и Bank of America отказались комментировать информацию агентства. Представители Nebius и JPMorgan не ответили на запросы агентства о комментариях.

      Цена акций резко изменилась на фоне новостей. Акции Nebius упали на 9,2 процента в преддверии торгов в США в среду, сообщил Bloomberg. Падение последовало за ростом на 197 процентов в этом году по состоянию на закрытие во вторник.

      Облигации будут старшими, необеспеченными обязательствами компании, заявила Nebius, выплачивая проценты дважды в год. Она не может погасить ни одну из серий досрочно до 2028 года, за исключением случаев определенных налоговых изменений. Компания заявила, что может погасить любые конверсии наличными, акциями или их комбинацией по своему усмотрению.

      Обмен старого долга на акции

      Помимо новых облигаций, Nebius заявила, что ожидает заключить отдельные сделки с некоторыми держателями своих существующих конвертируемых облигаций. Это ее облигации с 2 процентами, погашаемые в 2029 году, и облигации с 3 процентами, погашаемые в 2031 году. В рамках сделок держатели обменяют часть этого старого долга на акции класса A Nebius.

      Компания предостерегла, что будет вести переговоры о условиях с каждым держателем. Инвесторы, участвующие в сделке, могут продать акции или скорректировать связанные сделки, заявила она, и эти действия могут оказать давление на цену акций. Она добавила, что продажа облигаций не зависела от того, состоятся ли обмены. Не было гарантии, что какая-либо из них будет закрыта, сказала она.

      Второе крупное привлечение за год

      Это второй раз в 2026 году, когда Nebius обращается к конвертируемому рынку. Она привлекла около 4,3 миллиарда долларов в расширенной продаже ранее в этом году, согласно данным Bloomberg. Эта сделка последовала за соглашением о поставках с Meta. Компания также занимала средства под залог своих графических процессоров, чтобы привлечь деньги.

      Nebius является одной из группы компаний, иногда называемых неоклаудами. Она строит и управляет дата-центрами, заполняет их графическими чипами и арендует вычислительную мощность ИИ и другим компаниям, а также программное обеспечение для работы их систем. Она подписала многомиллиардные контракты на поставку с Meta и Microsoft, а в мае приобрела Eigen, стартап из США, который настраивает модели ИИ с открытым исходным кодом, за около 643 миллиона долларов наличными и акциями, согласно Tech.eu.

      Эта модель требует значительных капиталовложений. Чипы дорогие, и операторы подписывают долгосрочные контракты на поставку, для выполнения которых им необходимо наращивать мощности. Nebius сообщила, что большая часть ее недавнего дохода поступила в виде авансовых платежей от клиентов, что помогает финансировать строительство, но также обязывает ее к выполнению обязательств. Конвертируемый рынок стал распространенным способом для таких компаний привлекать крупные суммы, предлагая инвесторам низкий купон в наличных в обмен на возможность конвертации в акции позже.

      Компания торгуется на Nasdaq под тикером NBIS, а основатель Аркадий Волож управляет ею. Она быстро растет. Она сообщила, что ее доход резко увеличился во втором квартале, большая часть которого была оплачена авансом клиентами. Она также подписала контракты на мощность, такие как соглашение на 1 миллиард долларов с стартапом ИИ Reflection.

      Финансирование строительства

      Привлечение средств является частью более широкого стремления финансировать дата-центры, от которых зависит ИИ. Строительство и заполнение их чипами дорогостоящее, и компании обращаются к долгам, продажам акций и другим структурам для оплаты. В Европе компании спешат обеспечить вычислительные мощности. В США регуляторы работают над тем, как рассматривать финансирование этих объектов.

      Nebius уже использовала несколько из этих маршрутов. Она привлекла средства под залог своих графических чипов, продала конвертируемые облигации и заключила сделки на авансовую оплату с разработчиками ИИ. Новое предложение добавляет еще 4,5 миллиарда долларов к этому объему. Ее предыдущая продажа в 2026 году привлекла около 4,3 миллиарда долларов, согласно данным Bloomberg.

      Nebius заявила, что установит процентную ставку, условия конверсии и другие детали новых облигаций, когда будет установлена цена предложения. Она повторила, что нет никаких гарантий, что продажа или связанные обмены будут закрыты.