Nebius está recaudando $4.5 mil millones en bonos convertibles para construir centros de datos de IA.

      Nebius Group dijo el miércoles que planea recaudar $4.5 mil millones mediante la venta de bonos convertibles. Utilizará el dinero para construir centros de datos para inteligencia artificial. La empresa con sede en Ámsterdam expuso el plan en un comunicado.

      La oferta se presenta en dos partes. Nebius está vendiendo $2.75 mil millones en notas que vencen en 2030, dijo. Una segunda serie, por un valor de $1.75 mil millones, vence en 2034. Está vendiendo los bonos de manera privada a grandes inversores institucionales. Los compradores tienen la opción de adquirir hasta $675 millones adicionales dentro de los 13 días posteriores a la primera emisión. Esa asignación adicional se divide en $375 millones de las notas de 2030 y $300 millones de las notas de 2034.

      Nebius dijo que el dinero financiaría el crecimiento de su negocio. Eso cubre la construcción y expansión de centros de datos, y el desarrollo de su plataforma de nube de IA. También cubre la compra de componentes clave, entre ellos los chips gráficos en los que funcionan los sistemas de IA.

      Los términos y la reacción del mercado

      Los bonos son convertibles. Los tenedores pueden intercambiarlos por acciones de Nebius bajo condiciones establecidas, en lugar de recibir el reembolso solo en efectivo. Las notas de 2030 tienen un cupón de cero a 0.5 por ciento, según personas familiarizadas con el asunto citadas por Bloomberg. Las notas de 2034 tienen un 4 a 4.5 por ciento, dijeron las mismas personas. La agencia de noticias informó que Nebius esperaba fijar el precio de la oferta más tarde el miércoles.

      Cuatro bancos están gestionando la venta, dijo Bloomberg, citando a las mismas personas: Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup y Bank of America. Los portavoces de Goldman Sachs, Citigroup y Bank of America se negaron a comentar a la agencia de noticias. Los representantes de Nebius y JPMorgan no respondieron a sus solicitudes de comentario.

      El precio de las acciones se movió drásticamente con la noticia. Las acciones de Nebius cayeron hasta un 9.2 por ciento en el comercio previo al mercado estadounidense el miércoles, informó Bloomberg. La caída siguió a un aumento del 197 por ciento este año hasta el cierre del martes.

      Las notas serán obligaciones senior y no garantizadas de la empresa, dijo Nebius, pagando intereses dos veces al año. No puede redimir ninguna de las series anticipadamente antes de 2028, excepto en caso de ciertos cambios fiscales. La empresa dijo que podría liquidar cualquier conversión con efectivo, acciones o una mezcla de ambos, a su propia elección.

      Intercambiando deuda antigua por acciones

      Junto con los nuevos bonos, Nebius dijo que esperaba llegar a acuerdos separados con algunos tenedores de sus notas convertibles existentes. Esas son sus notas del 2 por ciento que vencen en 2029 y sus notas del 3 por ciento que vencen en 2031. Según los acuerdos, los tenedores intercambiarían parte de esa deuda antigua por acciones Clase A de Nebius.

      La empresa advirtió que negociaría los términos con cada tenedor. Los inversores que participen podrían vender las acciones o ajustar operaciones relacionadas, dijo, y esos movimientos podrían afectar el precio de las acciones. Agregó que la venta de bonos no dependía de que los intercambios se llevaran a cabo. No había garantía de que alguno de ellos se cerrara, dijo.

      Una segunda gran recaudación en un año

      Esta es la segunda vez en 2026 que Nebius ha recurrido al mercado convertible. Recaudó alrededor de $4.3 mil millones en una venta ampliada a principios de año, según Bloomberg. Ese acuerdo siguió a un acuerdo de suministro con Meta. La empresa también ha tomado préstamos contra sus GPU para recaudar dinero.

      Nebius es parte de un grupo de empresas a veces llamado neoclouds. Construye y opera centros de datos, los llena con chips gráficos y alquila la potencia de cálculo a empresas de IA y otras, junto con software para ejecutar sus sistemas. Ha firmado contratos de suministro multimillonarios con Meta y Microsoft, y en mayo compró Eigen, una startup estadounidense que ajusta modelos de IA de código abierto, por aproximadamente $643 millones en efectivo y acciones, según Tech.eu.

      Ese modelo es ávido de capital. Los chips son costosos, y los operadores firman contratos de suministro a largo plazo que deben cumplir. Nebius ha dicho que gran parte de sus ingresos recientes provienen de pagos anticipados de clientes, lo que ayuda a financiar la construcción, pero también lo compromete a entregar. El mercado convertible se ha convertido en una forma común para que tales empresas recauden grandes sumas mientras ofrecen a los inversores un bajo cupón en efectivo, a cambio de la oportunidad de convertir en acciones más adelante.

      La empresa cotiza en el Nasdaq bajo el símbolo NBIS, y su fundador Arkady Volozh la dirige. Ha estado creciendo rápidamente. Informó que sus ingresos aumentaron drásticamente en el segundo trimestre, la mayor parte pagada por adelantado por los clientes. También ha firmado acuerdos de capacidad, como un acuerdo de $1 mil millones con la startup de IA Reflection.

      Financiando la construcción

      La recaudación es parte de una mayor carrera por financiar los centros de datos de los que depende la IA. Construirlos y llenarlos de chips es costoso, y las empresas están recurriendo a deuda, ventas de acciones y otras estructuras para pagarlo. En Europa, las empresas están compitiendo por asegurar capacidad de computación. En EE. UU., los reguladores están trabajando en cómo tratar el financiamiento detrás de estos sitios.

      Nebius ya ha recurrido a varias de esas rutas. Ha recaudado deuda garantizada contra sus chips gráficos, vendido bonos convertibles y cerrado acuerdos de capacidad pagados por adelantado con desarrolladores de IA. La nueva oferta agrega otros $4.5 mil millones a esa pila. Su venta anterior en 2026 recaudó alrededor de $4.3 mil millones, según Bloomberg.

      Nebius dijo que establecería la tasa de interés, los términos de conversión y otros detalles de los nuevos bonos cuando se fije el precio de la oferta. Repitió que no había garantía de que la venta, o los intercambios relacionados, se cerraran.