Nvidia crea una lista blanca: más de la mitad de sus clientes asiáticos están fuera de ella.

      Nvidia ha reducido a más de la mitad el número de clientes en Asia autorizados para comprar sus chips de inteligencia artificial, según el Financial Times, que citó a tres personas con conocimiento del asunto.

      La empresa ha creado una nueva lista blanca de compradores regionales aprobados y ha intensificado la debida diligencia en Singapur, Malasia y Japón, las tres jurisdicciones que más han aparecido en los casos de desvío de chips en los últimos dos años.

      La verificación más estricta excluyó a más de la mitad de los clientes anteriores de Nvidia allí. Las empresas excluidas pueden volver a solicitar, siempre que realicen cambios.

      Nvidia no hizo esto por entusiasmo. El endurecimiento siguió a la presión de Washington y se produce tras una serie de acciones de cumplimiento que han hecho que la red de distribución asiática de la empresa parezca, en retrospectiva, bastante porosa.

      En marzo, fiscales estadounidenses acusaron a un cofundador de Supermicro y a dos empleados por un supuesto esquema para mover aproximadamente $2.5 mil millones en chips de Nvidia a China, utilizando una empresa del sudeste asiático como intermediario para enviar hardware desde Taiwán.

      El 31 de mayo, la Oficina de Industria y Seguridad del Departamento de Comercio emitió una guía aclarando que se requiere una licencia de exportación para chips de computación avanzada que vayan a cualquier entidad cuya empresa matriz final tenga su sede en China o Macao, donde sea que esa entidad se encuentre. Esa única aclaración es lo que convirtió una cuestión de envío en una cuestión de propiedad corporativa, y es por eso que una dirección en Singapur ya no resuelve nada.

      Washington ya había tomado medidas para cerrar la laguna de las subsidiarias que permitía a las empresas chinas comprar a través de brazos en el extranjero. La lista blanca de Nvidia es la expresión comercial de la misma idea, externalizada al vendedor: en lugar de vigilar cada envío, vigilar la lista de clientes.

      La economía explica por qué persistió el contrabando. El hardware restringido de Nvidia ha tenido una fuerte prima de escasez dentro de China, con servidores B300 que supuestamente se venden por alrededor de $1 millón, cerca del doble del precio de lista en EE. UU. Un margen así financia una gran cantidad de logística creativa.

      La línea pública de Nvidia ha sido consistente. Jensen Huang ha argumentado que los centros de datos contrabandeados son un callejón sin salida, con el argumento de que un clúster del mercado gris no puede ser atendido, actualizado o respaldado, y que la seguridad nacional es lo primero. La lista blanca es ese argumento convertido en un procedimiento.

      El costo es competitivo. El sudeste asiático ha sido uno de los mercados de más rápido crecimiento para la infraestructura de IA, y Malasia en particular ha pasado tres años cortejando inversiones en centros de datos con la promesa de tierras baratas, energía barata y pocas preguntas.

      Cortar más de la mitad de la base de compradores regionales, incluso temporalmente, entrega el negocio a cualquiera que pueda proporcionar computación comparable sin la carga de cumplimiento, lo que cada vez más significa fabricantes de chips nacionales chinos.

      También coloca a los clientes legítimos en una posición incómoda. Un operador malasio o singapurense que no ha hecho nada malo puede encontrarse ahora fuera de la lista debido a un accionista que no puede explicar fácilmente, y el camino de regreso es un proceso de re-solicitud cuyos criterios Nvidia no ha publicado.

      Beijing, por su parte, no ha estado actuando como un cliente agraviado. Washington permitió a Nvidia vender el antiguo H200 en China el año pasado; China respondió bloqueando las ventas nacionales de este, en parte para proteger su propia industria de chips. Ambos gobiernos ahora parecen estar restringiendo el mismo comercio por razones opuestas.

      Nvidia no ha comentado públicamente sobre la lista blanca, y el informe del FT no dice cuántas empresas permanecen en ella. Las acciones de Nvidia cayeron alrededor del 3.5% el lunes en medio de una venta masiva más amplia de tecnología, aunque ese movimiento siguió el complejo de chips más amplio en lugar de esta historia específicamente.

      Lo que la verificación no resuelve es la incomodidad subyacente del acuerdo. Una empresa que cotiza en EE. UU. está manteniendo ahora un registro privado de quién en Asia puede comprar su producto más valioso, a solicitud de un gobierno que preferiría no escribir la lista por sí mismo.