Nvidia crea una lista bianca: più della metà dei suoi clienti asiatici ne è esclusa.

      Nvidia ha più che dimezzato il numero di clienti in Asia autorizzati ad acquistare i suoi chip di intelligenza artificiale, secondo il Financial Times, che ha citato tre persone a conoscenza della questione.

      L'azienda ha creato una nuova lista bianca di acquirenti regionali approvati e ha intensificato la due diligence a Singapore, in Malesia e in Giappone, le tre giurisdizioni che sono state più frequentemente coinvolte negli ultimi due anni di casi di deviazione di chip.

      Il rafforzamento dei controlli ha escluso più della metà dei precedenti clienti di Nvidia lì. Le aziende escluse possono ripresentare domanda, a condizione che apportino modifiche.

      Nvidia non ha fatto questo per entusiasmo. Il rafforzamento è seguito a pressioni da Washington e arriva dopo una serie di applicazioni della legge che ha reso la rete di distribuzione asiatica dell'azienda, a posteriori, piuttosto porosa.

      A marzo, i pubblici ministeri statunitensi hanno accusato un co-fondatore di Supermicro e due dipendenti per un presunto schema volto a trasferire circa 2,5 miliardi di dollari di chip Nvidia in Cina, utilizzando un'azienda del Sud-est asiatico come intermediario per instradare l'hardware da Taiwan.

      Il 31 maggio, il Bureau of Industry and Security del Dipartimento del Commercio ha emesso linee guida che chiariscono che è necessaria una licenza di esportazione per i chip di calcolo avanzato destinati a qualsiasi entità il cui genitore ultimo ha sede in Cina o a Macao, ovunque si trovi tale entità. Quella singola chiarificazione è ciò che ha trasformato una questione di spedizione in una questione di proprietà aziendale, ed è per questo che un indirizzo a Singapore non risolve più nulla.

      Washington aveva già preso provvedimenti per chiudere la scappatoia delle filiali che consentiva alle aziende cinesi di acquistare tramite bracci esteri. La lista bianca di Nvidia è l'espressione commerciale della stessa idea, esternalizzata al fornitore: piuttosto che controllare ogni spedizione, controllare l'elenco dei clienti.

      L'economia spiega perché il contrabbando è persistito. L'hardware Nvidia ristretto ha comandato un pesante premio di scarsità all'interno della Cina, con i server B300 che si dice vendano per circa 1 milione di dollari, quasi il doppio del prezzo di listino negli Stati Uniti. Un margine del genere finanzia una grande quantità di logistica creativa.

      La linea pubblica di Nvidia è stata coerente. Jensen Huang ha sostenuto che i data center contrabbandati sono un vicolo cieco, sulla base del fatto che un cluster di mercato grigio non può essere assistito, aggiornato o supportato, e che la sicurezza nazionale viene prima. La lista bianca è quell'argomento trasformato in una procedura.

      Il costo è competitivo. Il Sud-est asiatico è stato uno dei mercati in più rapida crescita per l'infrastruttura AI, e la Malesia in particolare ha trascorso tre anni a corteggiare gli investimenti nei data center promettendo terreni economici, energia a basso costo e poche domande.

      Tagliare più della metà della base di acquirenti regionali, anche temporaneamente, consegna affari a chiunque sia in grado di fornire calcolo comparabile senza l'onere della conformità, il che significa sempre più produttori di chip domestici cinesi.

      Mettere anche i clienti legittimi in una posizione scomoda. Un operatore malese o singaporeano che non ha fatto nulla di sbagliato potrebbe ora trovarsi escluso dalla lista a causa di un azionista che non può facilmente spiegare, e il percorso di ritorno è un processo di riapplicazione i cui criteri Nvidia non ha pubblicato.

      Pechino, da parte sua, non ha recitato il ruolo di cliente aggraviato. Washington ha consentito a Nvidia di vendere l'H200 più vecchio in Cina lo scorso anno; la Cina ha risposto bloccando le vendite domestiche di esso, in parte per proteggere la propria industria dei chip. Entrambi i governi ora sembrano limitare lo stesso commercio per motivi opposti.

      Nvidia non ha commentato pubblicamente sulla lista bianca, e il rapporto del FT non dice quante aziende rimangano su di essa. Le azioni di Nvidia sono scese di circa il 3,5% lunedì in mezzo a una più ampia vendita di tecnologia, anche se quel movimento ha seguito il complesso dei chip più ampio piuttosto che questa storia specificamente.

      Ciò che il controllo non risolve è l'imbarazzo sottostante dell'accordo. Un'azienda quotata negli Stati Uniti sta ora mantenendo un registro privato di chi in Asia può acquistare il suo prodotto più prezioso, su richiesta di un governo che preferirebbe non scrivere la lista stessa.