Google está utilizando el manual de Nvidia para romper su dominio en chips de IA.

      Para construir un rival serio a Nvidia, Google ha recurrido al propio manual de Nvidia.

      Una investigación del Wall Street Journal expone cómo Google está utilizando garantías financieras y lo que la industria llama "financiamiento circular", las mismas tácticas que ayudaron a hacer que la demanda de los chips de Nvidia fuera imparable, para ganar clientes de centros de datos para su propio silicio.

      El ejemplo más claro se encuentra en la costa sur del lago Ontario, a un corto trayecto en coche de las Cataratas del Niágara.

      La garantía de $3.2 mil millones por las cataratas

      En un clúster de centros de datos de IA en el oeste de Nueva York conocido como Lake Mariner, Google ha proporcionado una garantía financiera de $3.2 mil millones, según el WSJ. Los desarrolladores del sitio, TeraWulf y el proveedor de nube respaldado por Google, FluidStack, alquilarán potencia de computación de miles de unidades de procesamiento tensorial de Google, o TPUs, a Anthropic.

      La garantía ayuda al centro de datos a obtener deuda más barata, que es exactamente cómo Nvidia ha alimentado repetidamente la demanda de sus propios chips. “Quieren estar en el juego, no quieren quedarse atrás”, dijo Nazar Khan, cofundador de TeraWulf, al periódico.

      Financiamiento circular, al estilo de Nvidia

      La otra táctica tomada prestada es el financiamiento circular, en el que parte del dinero que un fabricante de chips invierte regresa a él como compras de chips. Google está respaldando una serie de proyectos de Anthropic bajo la misma lógica: un centro de datos de $7 mil millones llamado River Bend cerca de Baton Rouge, y otros $1.4 mil millones en garantías para un arrendamiento de computación en Colorado City, Texas.

      Todo esto se basa en un acuerdo de computación ya vasto entre Google y Broadcom, y alimenta la misma máquina que un acuerdo de crédito privado de aproximadamente $35 mil millones, organizado por Apollo y Blackstone, que compra TPUs de Google y las arrienda a Anthropic.

      Yendo directo, y yendo por el todo

      Google ya no se guarda sus chips para sí mismo.

      En mayo, dijo que comenzaría a vender TPUs directamente a los clientes y presentó su primer chip construido específicamente para inferencia, el trabajo de rápido crecimiento de atender consultas de IA en lugar de entrenar modelos. También firmó un acuerdo de $5 mil millones con Blackstone para lanzar una empresa de nube dirigida directamente a proveedores respaldados por Nvidia como CoreWeave y Nebius, y dijo este mes que recaudará $85 mil millones en capital, en gran parte para infraestructura de IA.

      La propuesta está comenzando a tener impacto: Citadel Securities, un adoptante temprano, dice que ejecuta algunas cargas de trabajo a un costo un 30 por ciento más bajo y hasta cuatro veces más rápido en TPUs.

      Nvidia no está impresionada

      Jensen Huang ha minimizado la amenaza. “El alcance de mercado de Nvidia es mucho mayor que cualquier TPU o ASIC que pueda existir”, dijo en abril, argumentando que Anthropic es el único cliente externo significativo de TPU de Google y desafiando a Google a demostrar que sus chips son más baratos.

      Nvidia todavía posee más del 90 por ciento del mercado de chips de IA, defendido por su software CUDA y hardware plug-and-play, y algunas nubes más pequeñas dicen temer perder su asignación de Nvidia, "la cárcel de Jensen", si se desvían. La línea pública de Huang es más relajada: “Nada me da más alegría que cuando compras todo de Nvidia. Pero me da una alegría tremenda si solo compras algo de Nvidia.”

      Por qué es importante

      Google no es el único retador. AMD, Broadcom y Cerebras están al acecho, y Amazon está ejecutando la misma jugada con su negocio Trainium de $50 mil millones y sus enormes clústeres de Anthropic. Pero ninguno de ellos puede igualar el balance de Google, y ese es el punto.

      Bajo Amin Vahdat, promovido en diciembre para dirigir su infraestructura de IA, Google ha dejado de ser cortés sobre la competencia, incluso cuando insiste en que “no es suma cero” porque “hay tanta demanda ahí afuera”. Cuando el retador más rico comienza a copiar el exacto volante de financiamiento que construyó el imperio de Nvidia, la fosa del 90 por ciento de Nvidia finalmente enfrenta una prueba real, y la expansión de IA asume aún más riesgo circular alimentado por deuda.