a16z собрала 1,1 миллиарда долларов для инвестиций в физический уровень ИИ

      Andreessen Horowitz закрыл фонд в 1,1 миллиарда долларов, который будет инвестировать исключительно в аппаратное обеспечение. Фонд Машинной Эры, объявленный в пятницу, охватывает физический уровень, на котором работает искусственный интеллект, от чипов до зданий, в которых они размещены.

      Мандат включает в себя чипы, память, сети и хранилища, а затем продолжается. Полные системы также подходят, определенные достаточно широко, чтобы охватывать от дата-центров до робототехники и AI-устройств для дома.

      Пять партнеров подписали запуск: Бен Хоровиц, Мартин Касадо, Рагху Рагурам, Дэвид Улевич и Дэвид Джордж. Это много внимания со стороны руководства для одного инструмента и справедливый индикатор того, насколько центральной считает фирма эту тезис.

      Аргументы в его пользу основаны на физике, а не на оценке рынка. Плотность вычислений возросла в 28 раз между поколением H100 от Nvidia и его стойками Rubin, а стойка, которая когда-то потребляла 5-10 киловатт, теперь потребляет от 100 до 250.

      В течение трех лет ожидается, что это достигнет одного мегаватта на стойку. Отдельные дата-центры уже переходят от десятков мегаватт к сотням, некоторые кампусы приближаются к масштабу в гигаватт, и эта тенденция теперь заставляет строителей обращаться в банки за финансированием совершенно другого порядка.

      Каждый уровень этого стека сталкивается с пределами того, что может произвести цепочка поставок, а в некоторых местах — с пределами физики и компьютерных наук. Узкое место, согласно этому прочтению, переместилось из моделей в реальный мир.

      Собственный поток сделок a16z изменился вместе с этим. Доля аппаратного обеспечения в сделках, которые видит фирма, возросла с маргинальной до более чем 20%.

      Аппаратное обеспечение было более сложным для продажи в венчурном капитале на протяжении двух десятилетий, исходя из того, что оно требует больше времени, стоит дороже и масштабируется хуже, чем программное обеспечение. Пятая часть пайплайна фирмы — это точка, в которой это возражение перестает быть решающим.

      Портфель, который фонд строит, охватывает гораздо больше, чем полупроводники. Нестандартный ИИ, Nexthop, Volta, Atoms и Mind Robotics находятся рядом с Skydio, SpaceX, Anduril и Waymo.

      Этот список определяет, насколько широко здесь понимаются системы. Дроны, ракеты-носители, оборонное оборудование и автономные транспортные средства все подходят, что ставит фонд на некоторое расстояние от традиционного мандата глубоких технологий.

      С точки зрения спроса аргумент сводится к интенсивности токенов. Как объем работы по ИИ, так и вычисления, которые потребляет каждая единица, растут на порядки, против роста, который фирма оценивает в трехзначных числах.

      Конкретные области интереса уже более узкие и довольно более показательные. Улучшения памяти и межсоединений, энергоэффективные устройства на краю сети, а также охлаждение, материалы, электрическая и недвижимая инфраструктура, окружающая современное предприятие.

      Память и межсоединения — это те места, где ограничение тихо установилось. Стойка, полная ускорителей, которые не могут получать данные достаточно быстро, — это дорогой способ генерировать тепло, и индустрия потратила два года на то, чтобы выяснить, как часто это является фактическим ограничением.

      Эта последняя категория — это то, за чем стоит следить в Европе. Недвижимость, распределение электроэнергии и охлаждение исторически не были категориями венчурного капитала, и размещение уже является связывающим ограничением здесь, при этом 63% новой мощности теперь идет куда-то, кроме пяти устоявшихся хабов.

      Фонд появляется на фоне уже необычного года. a16z объявила более 15 миллиардов долларов по новым фондам в январе, среди которых фонд инфраструктуры в 1,7 миллиарда долларов и фонд американского динамизма в 1,18 миллиарда долларов.

      Как Фонд Машинной Эры соотносится с ними, не было ясно указано, и пока нет информации о ограниченных партнерах, размерах чеков или фокусе на стадии. Недавние чеки указывают в том же направлении, среди них серия A в Netris, которая автоматизирует сетевое взаимодействие, замедляющее облака GPU.

      Предложение, лишенное окружающего языка, заключается в том, что дефицит изменился. На протяжении большей части последнего десятилетия это был талант и распределение, и a16z теперь ставит 1,1 миллиарда долларов на то, что это трансформаторы, подстанции и тепловой дизайн.