H200 от Nvidia наконец-то добрался до китайских покупателей, хотя, возможно, не в материковом Китае.

      После восьми месяцев экспортных лицензий, которые не привели к значительным поставкам, ускорители Nvidia H200 начали поступать в китайские технологические компании.

      ByteDance и Tencent в последние недели получили по около 10,000 процессоров, согласно Financial Times, при этом ожидается, что другие китайские группы вскоре обеспечат аналогичные объемы.

      Даже если рассматривать это в буквальном смысле, объемы малы по сравнению с тем, что когда-то обсуждалось. Когда Министерство торговли разрешило около десяти китайским компаниям купить H200 в мае, каждая лицензия имела лимит в 75,000 единиц, и ни один чип не был отправлен; сообщалось, что китайские покупатели разместили заказы на примерно два миллиона единиц еще в январе.

      Одна цифра в отчете FT не совпадает с данными. Газета указывает потолок в 100,000 чипов на компанию, в то время как лимит, о котором сообщал Bloomberg в марте и который был повторен в освещении майских одобрений, составлял 75,000. Ни один источник не задокументировал пересмотр, поэтому более высокая цифра принадлежит только FT, пока Министерство торговли не скажет иначе.

      Достижение этой точки заняло почти год прерывистой политики с обеих сторон. Китай заблокировал H200 на таможне в январе, затем условно разрешил ByteDance, Alibaba и Tencent закупить более 400,000 единиц в совокупности через две недели, прежде чем Вашингтон снова сузил круг в мае.

      Более интересная сложность заключается в географии. Пекин поручил компаниям держать оборудование за пределами материкового Китая, чтобы защитить своих отечественных производителей чипов, и регуляторы позволяют фирмам направлять процессоры в Гонконг, который находится за пределами таможенной границы материка.

      Это обходное решение не является импровизацией. Гонконг уже обрабатывает более половины импорта чипов в Китай, на сумму около 124 миллиардов долларов с января по май, что делает его естественным местом для хранения кремния, который никто не хочет признавать через главный вход.

      Материковые инженерные команды могут получить доступ к вычислительным мощностям, расположенным в Гонконге, через трансграничные сетевые соединения, что позволяет чипам оставаться технически за пределами страны, при этом делая их функционально доступными.

      Вашингтон заметил это, и Бюро промышленности и безопасности рассматривает, как китайские компании арендуют доступ к оборудованию, которое им не разрешено полностью владеть.

      Министерство торговли уже пыталось закрыть географический разрыв однажды. Уточнение, выпущенное 31 мая, расширило требование лицензирования на китайские и макаоские компании, где бы они ни работали в мире, что именно является лазейкой, которую в противном случае открыл бы центр обработки данных в Гонконге.

      Nvidia ужесточила свои собственные условия в ответ, исключив более половины своих азиатских клиентов из внутреннего списка одобренных покупателей в июле, что является дорогим видом соблюдения для компании, чей бизнес в Китае стоил миллиарды до введения ограничений.

      Примечательно, что тормоза на этой торговле исходят от Пекина, а не от Вашингтона. Министр торговли Ховард Лутник заявил в мае, что «китайское центральное правительство не позволило им ... купить чипы, потому что они пытаются сосредоточить свои инвестиции на своей собственной внутренней промышленности», что соответствует плану по созданию внутреннего центра обработки данных ИИ на 295 миллиардов долларов, который Пекин разработал в июне.

      Коммерческие условия остаются необычными по любым стандартам. Трамп объявил в декабре, что США позволят Nvidia отправлять H200 одобренным клиентам в Китае, с «25% будет выплачено Соединенным Штатам Америки», что является эскалацией доли дохода в 15%, которую Nvidia и AMD согласовали на продажи H20 и MI308 в предыдущем августе.

      Конгресс, тем временем, получил значительно меньшую картину. Джеффри Кесслер, заместитель министра торговли по промышленности и безопасности, сказал Комитету по иностранным делам Палаты представителей 14 июля, что «очень немногие» H200 достигли Китая или Гонконга, объем, который он отдельно назвал тривиальным.

      Двадцать тысяч единиц больше не является тривиальным, но это тоже не большой рынок. Теперь баланс зависит гораздо меньше от американских экспортных лицензий, чем от того, как долго Пекин считает, что его собственные производители чипов могут позволить себе ждать.