SEC урегулировала дело о мошенничестве против Adit Ventures по поводу поддельных акций SpaceX и Klarna перед IPO

      Комиссия по ценным бумагам и биржам США разрешила обвинения в мошенничестве против консультанта по частным фондам Adit Ventures Management LLC, его генерального директора Эрика Мансона и трех связанных генеральных партнеров в деле, которое выглядит как предостерегающая история о безумии вокруг акций перед IPO известных компаний. Регулятор утверждает, что с апреля 2019 года по декабрь 2024 года ответчики приукрашивали свои фонды заявлениями о долях в компаниях, которые все хотели заполучить, а затем помогали себе на деньги клиентов по ходу дела. Другими словами, приманкой был доступ. Розничные инвесторы и небольшие фонды годами искали способ попасть в частные любимцы, которые остаются вне публичных рынков, и аппетит был настолько неистовым, что породил собственную кустарную индустрию обходных путей, некоторые из которых никогда не оправдали ожиданий. Криптоплатформы, например, обещали доступ к SpaceX через токенизированные акции, которые на самом деле никогда не появились. Adit, по данным SEC, играл на этом голоде. Фирма и ее генеральные партнеры якобы делали ложные заявления о владении акциями перед IPO в горячих частных компаниях, таких как SpaceX и Klarna, именно тех самых акциях, которые делают фонд выглядящим «в теме». Это была презентация, настроенная на момент, когда все хотели этих имен, а немногие могли сказать, были ли акции за ними настоящими. Остальные действия, как сообщает регулятор, были гораздо более обыденными и гораздо более разрушительными. Ответчиков обвиняют в неправомерном присвоении активов клиентов, взимании миллионов в нераскрытых сборах и получении несанкционированных, выгодно оформленных необеспеченных кредитов из тех самых фондов, которые они управляли, что является тем самым самоуправством, которое тихо истощает фонд изнутри. Также, по словам SEC, был ловкий трюк с самими акциями. Ответчики якобы покупали акции перед IPO, а затем продавали их своим клиентским фондам по завышенным ценам, pocketing разницу, в то время как отдельно взимали миллионы в несанкционированных «сборах за приобретение», на которые клиенты никогда не соглашались. Возможно, самым смелым шагом было использование собственных активов клиентов. Регулятор утверждает, что ответчики неправомерно заложили активы клиентов в качестве залога для кредитной линии в 10 миллионов долларов, а затем использовали этот кредит для своих личных обязательств, фактически занимая деньги других людей, чтобы покрыть свои собственные. Adit Ventures Management также обвиняется в том, что не зарегистрировался в качестве инвестиционного консультанта. «Инвестиционные консультанты доверены действовать в интересах своих клиентов», - сказал Кори А. Шустер, глава подразделения по принудительному исполнению SEC. «Здесь ответчики якобы совершали повторяющиеся мошеннические действия, чтобы обогатить себя». В рамках соглашения ответчики согласны на постоянный запрет на дальнейшие нарушения законодательства о ценных бумагах, а также на возврат, предварительные проценты и гражданский штраф, хотя суммы еще должны быть установлены судом. Мансон принимает трехлетний запрет на ассоциацию с возможностью подать заявку на возвращение, что является сравнительно мягким исходом, учитывая обвинения. Что делает это дело резонирующим, так это не столько отдельная фирма, сколько условия, которые его породили. Золотая лихорадка в частных акциях была подлинной и огромной, именно поэтому ожидаемое размещение акций SpaceX должно было создать около 4000 новых миллионеров, от инженеров до сотрудников кафетерия, и именно поэтому одна лишь перспектива этого заставила инвесторов метаться в поисках любого куска доступа, который они могли бы найти. Эта суета стала глобальной. Когда SpaceX вышел на рынок, розничный спрос был настолько интенсивным, что только японские розничные инвесторы поглотили 2,2 миллиарда долларов из рекордных 75 миллиардов долларов, что является показателем того, насколько далеко простирался голод и сколько места оставалось для тех, кто был готов продать историю. Adit, по версии SEC, был готов. Неприятный урок заключается в том, что рынок, столь жаждущий правильных имен, также является рынком, который испытывает трудности с проверкой, есть ли акции вообще, что именно является той самой щелью, где подобного рода мошенничество укореняется. Бум на частных рынках создал реальные состояния, но тихо приобрел проблему мошенничества, и регуляторы только сейчас начинают догонять.