Microsoft Q4: Azure превысил $100 млрд, ставка на ИИ в основном оправдала себя

      Microsoft подошла к своим earnings с одним вопросом: работают ли огромные расходы на ИИ? Цифры сказали "да", в основном. Выручка выросла на 18% до $90 млрд за квартал, закончившийся 30 июня, а чистая прибыль увеличилась на 31% до $35,8 млрд, сообщила компания. Microsoft Cloud принесла $59,3 млрд, увеличившись на 27%. Акции выросли примерно на 2% после торговых часов.

      Azure снова ускорилась

      Цифра, за которой следят инвесторы, — это Azure, и она превзошла ожидания. Azure и другие облачные сервисы выросли на 43% по сравнению с прошлым годом, что выше ожидаемых 40% и увеличилось с 40% в предыдущем квартале, сообщила CNBC. За полный финансовый год Azure впервые превысила $100 млрд выручки.

      Это ускорение имеет значение, потому что Microsoft испытывает нехватку вычислительной мощности. Она была настолько перегружена, что ей пришлось распределять чипы между клиентами Azure, собственными исследованиями и Copilot. Рост на 43% в условиях этого давления — это настоящий сигнал квартала.

      Задержка расширяется

      💜 технологий ЕС Последние слухи из технологической сцены ЕС, история от нашего мудрого основателя Бориса и несколько сомнительных произведений ИИ. Это бесплатно, каждую неделю, в вашем почтовом ящике. Подпишитесь сейчас! Спрос исходит не только от лабораторий ИИ. Коммерческий резерв Microsoft, выручка, которую она забронировала, но еще не признала, вырос на 84% по сравнению с прошлым годом до $678 млрд. Она сообщила, что последовательный рост квартала пришел от клиентов, отличных от крупных разработчиков моделей.

      Это имеет значение из-за концентрации. Microsoft заявила в январе, что около 45% резерва тогда было связано с OpenAI. Признаки того, что другие клиенты подписываются, снижают беспокойство о том, что один партнер финансирует всю историю. Платные места для помощника Microsoft 365 Copilot превысили 30 миллионов, увеличившись с 20 миллионов в июле.

      Счет продолжает расти

      Стоимость этого роста не снижается. Microsoft потратила $35,8 млрд на недвижимость и оборудование только за квартал, что более чем вдвое превышает $17 млрд, потраченные годом ранее. За полный год эти капитальные расходы достигли около $116 млрд.

      Инвесторы были обеспокоены именно этим. Акции упали на 19% в этом году, так как расходы росли, а конкуренты вкладывают аналогичные суммы. Облегчение в небольшом послепродажном росте заключается в том, что, по крайней мере на данный момент, выручка идет в ногу с расходами.

      Хорошо, но не отлично

      Прыжок прибыли требует звездочки. Чистая прибыль выросла на 31% на бумаге, но единовременный доход в $3,2 млрд от доли Microsoft в лаборатории ИИ Anthropic помог ее увеличить. По собственным меркам компании, которые исключают колебания ее инвестиций в OpenAI, прибыль выросла на 22%.

      Расходы также оказались ниже благодаря первой программе добровольного выхода на пенсию Microsoft, частично компенсированной списанием Xbox. Таким образом, вывод смешанный. Спрос на облачные услуги ИИ явно реальный и расширяется, но расходы, которые его поддерживают, продолжают расти, и расширение все еще требует оплаты.