Акции UiPath восстанавливаются, так как Уолл-Стрит начинает положительно воспринимать их переход к ИИ-агентам.

      UiPath провела большую часть года как одно из самых больших разочарований в мире программного обеспечения. Теперь основанная в Румынии автоматизационная компания начинает восстанавливаться. Ее первая прибыль и ставка на агентов ИИ стали причиной этого.

      Акции UiPath восстановились за последние недели. Они выросли примерно на 15 процентов за последние пять дней, что подняло рыночную стоимость обратно к 6 миллиардам долларов. Это все еще оставляет акции далеко ниже того уровня, где, по мнению большинства аналитиков, они должны находиться. Они также отскочили от 52-недельного минимума около 9 долларов. Но настроение изменилось, и поворот начинает проявляться в цифрах.

      В квартале, завершившемся в конце апреля, UiPath сообщила о доходах в 418 миллионов долларов, что на 17 процентов больше по сравнению с прошлым годом. Итоговая цифра была еще более впечатляющей. Компания показала операционную прибыль по GAAP в 28 миллионов долларов и свою первую прибыль в первом квартале после убытка годом ранее.

      Это веха для бизнеса, который долгое время привык к убыткам. Годовой повторяющийся доход достиг 1,9 миллиарда долларов, увеличившись на 12 процентов, и квартал превзошел собственные прогнозы компании.

      От роботов к агентам

      За цифрами стоит стратегический поворот. UiPath сделала себе имя в области роботизированной автоматизации процессов, программных роботов, которые выполняют повторяющиеся офисные задачи. Теперь ИИ угрожает этому рынку, поэтому компания переориентируется на агентов.

      Ее предложение заключается в том, чтобы стать контрольным слоем для агентов ИИ. Она хочет помочь крупным компаниям развертывать и управлять агентами в масштабах. Это включает в себя кодирование агентов, таких как Claude Code и инструменты OpenAI, работающие внутри систем, которые компании уже используют.

      Стратегия опирается как на сделки, так и на продукты. UiPath недавно приобрела WorkFusion, специалиста по агентам ИИ для соблюдения норм финансовой безопасности, чтобы углубиться в банковский сектор. Аналитическое агентство Forrester также назвало UiPath лидером в одном из своих корпоративных отчетов. Это полезный штамп при продаже осторожным корпоративным покупателям.

      Уолл-стрит еще не уверена

      Аналитическое сообщество остается разделенным. Needham повысила рейтинг UiPath до "покупать", ссылаясь на принятие ИИ в корпоративном секторе. Другие остаются настороженными. Bank of America сохраняет рейтинг "недостаточная доходность", даже после повышения своей целевой цены. Он называет UiPath "историей, которая требует доказательств", пока повторяющийся доход не начнет расти быстрее. Morgan Stanley занимает выжидательную позицию с рейтингом "равный вес". Консенсус остается на уровне "удерживать".

      Эта осторожность отражает более крупный вопрос о секторе. Допустим, агенты ИИ могут писать и запускать программное обеспечение самостоятельно. Имеет ли значение специализированный поставщик автоматизации, или крупные производители моделей просто поглощают это?

      Ответ UiPath, который поддерживает основатель Даниэль Динес, заключается в том, что предприятиям все еще нужен надежный слой для координации людей, ИИ и автоматизации вместе. Это, по его словам, именно то, что они продают.

      UiPath является одной из крупнейших историй успеха программного обеспечения в Европе. Она была основана в Бухаресте и вышла на биржу в Нью-Йорке в 2021 году с оценкой в 35 миллиардов долларов. Сегодня она стоит около 6 миллиардов долларов, что является лишь небольшой частью от этого. Недавний рост не отменяет тяжелого года. Но впервые за долгое время у компании есть прибыль, более четкая история и рынок, готовый слушать.

      Конкуренты, такие как SAP, стремятся по тому же агентскому пути, и приз достанется тому, кому предприятия доверят его управление.