Доминирование Google трещит в эпоху ИИ

      TL;DRGoogle опубликовал свой самый быстрый рост выручки с 2022 года и по-прежнему контролирует 90 процентов поискового рынка, но утечка талантов, растущие конкуренты, антимонопольные меры и собственная трансформация в области ИИ подрывают основы его доминирования. ChatGPT достиг одного миллиарда пользователей, Bing также достиг этого рубежа, а установки DuckDuckGo стремительно растут.

      Финансовые показатели Google никогда не были столь сильными. Alphabet опубликовал выручку в размере 109,9 миллиарда долларов в первом квартале 2026 года, что на 22 процента больше по сравнению с прошлым годом, самый быстрый темп роста за любой квартал с 2022 года, при этом выручка от поисковой рекламы выросла на 19,1 процента, а количество запросов достигло рекордного уровня.

      Тем не менее, за неделю до публикации этих цифр акции компании пережили худший день за более чем год, упав примерно на 7 процентов после того, как два из самых известных исследователей ИИ компании перешли к конкурентам. Парадокс отражает странное положение, которое сейчас занимает Google: он выигрывает по всем метрикам, важным для Уолл-стрит, но теряет позиции по тем, которые будут важны через пять лет.

      Утечка талантов

      Увольнения, которые напугали инвесторов, не были незначительными. Ноам Шазир, вице-президент по инженерии, который является соавтором статьи 2017 года «Внимание — это всё, что вам нужно», в которой была представлена архитектура Transformer, ушел в OpenAI.

      💜 технологий ЕС Последние слухи из технологической сферы ЕС, история от нашего мудрого основателя Бориса и несколько сомнительных произведений ИИ. Это бесплатно, каждую неделю, в вашем почтовом ящике. Подпишитесь сейчас! Спустя несколько дней Джон Джампер, лауреат Нобелевской премии и вице-президент Google DeepMind, который создал систему сворачивания белков AlphaFold2, ушел в Anthropic. Сообщается, что эти два увольнения стерли примерно 250 миллиардов долларов с рыночной капитализации Alphabet.

      Конкуренты растут

      ChatGPT превысил один миллиард активных пользователей в мае 2026 года, став самым быстрым приложением в истории, достигшим этого рубежа, согласно оценкам Sensor Tower, опубликованным Reuters. Оно стабильно занимает первое место среди бесплатных приложений в магазине iOS от Apple, при этом Claude от Anthropic, как сообщается, занимает восьмое место, на одну позицию ниже собственного Gemini от Google.

      Bing от Microsoft впервые достиг одного миллиарда активных пользователей в прошлом квартале, хотя его доля на глобальном рынке поиска остается на уровне около 5 процентов, что говорит о том, что многие из этих пользователей имеют низкую частоту использования или используют Bing по умолчанию. Уровни установок DuckDuckGo резко возросли с момента объявления Google I/O в мае, при этом рост достиг почти 70 процентов на устройствах iOS, поскольку пользователи ищут альтернативы насыщенным ИИ результатам поиска.

      Собственная проблема ИИ Google

      Конкурентная угроза усугубляется структурной. Ключевая речь Google на I/O в мае представила видение поиска, основанного на ИИ-агентах, а не на синих ссылках, которые определяли его рекламную модель на протяжении двух десятилетий, трансформация, которую компания считает необходимой, но которая рискует подорвать экономику, финансирующую её.

      Обзоры ИИ теперь появляются примерно в половине всех поисковых запросов, и исследования показывают среднее снижение на 34,5 процента в органических показателях кликабельности, когда они присутствуют. Google утверждает, что обзоры ИИ монетизируются на уровне, аналогичном традиционному поиску, но собственная выручка от сетевой рекламы компании, которая зависит от трафика, поступающего к внешним издателям, упала на 4 процента в первом квартале.

      Регуляторное давление

      Доля Google на рынке поиска снизилась с 92,9 процента в 2023 году до примерно 89,6 процента, что является самым резким падением в его истории, и федеральный суд США постановил, что компания незаконно поддерживала свою монополию на поиске через эксклюзивные соглашения по умолчанию. Меры, введенные в сентябре 2025 года, запретили эксклюзивные контракты на распределение и ввели требование о совместном использовании данных, хотя судья отклонил просьбу Министерства юстиции о принудительном отчуждении Chrome.

      Обе стороны подали апелляцию, и устные аргументы ожидаются в конце 2026 или начале 2027 года. Аналитики Morgan Stanley оценили, что обязательные экраны выбора могут стоить Google от 5 до 8 процентов его поискового трафика за три года, что эквивалентно риску потери от 15 до 25 миллиардов долларов в годовой выручке от рекламы.

      Вопрос открытой сети

      Широкая проблема заключается в том, что произойдет с интернетом, который построил Google. Почти 60 процентов поисков Google теперь заканчиваются без перехода на какой-либо внешний веб-сайт, и суды в Германии уже постановили, что Google несет ответственность за контент, который его обзоры ИИ выводят на поверхность.

      Издатели, которые когда-то зависели от Google для трафика, наблюдают, как их рефералы сокращаются, поскольку компания поглощает их контент в ответы, сгенерированные ИИ. Открытая сеть, на которой была построена рекламная модель Google, подвергается разрушению из-за тех самых функций ИИ, которые Google утверждает, что ему нужны для поддержания конкурентоспособности.

      Google ставит на то, что сможет обойти антимонопольные меры, сохранить достаточно талантов, чтобы оставаться на переднем крае, и создать продукт поиска с приоритетом на ИИ, который по-прежнему будет продавать рекламу по тем же ставкам. Он одновременно является самой прибыльной поисковой компанией в истории и той, у которой больше всего на кону из-за изменений в поиске.