Азиатские технологические акции выросли после сделки между Ираном и США, а производители чипов для ИИ получили наибольшую выгоду.

      TL;DRАзиатские технологические акции резко выросли после соглашения между Ираном и США, при этом акции SoftBank поднялись на 10%, SK Hynix на 6,4%, а Samsung на 4,5%, что позволило Никкею превысить 69 000 пунктов.

      Азиатские технологические акции резко выросли в понедельник после объявления о мирном соглашении между США и Ираном, при этом компании в области ИИ и полупроводников показали наибольшие приросты. Акции SoftBank выросли на 10%, SK Hynix поднялись на 6,42%, а Samsung Electronics прибавили 4,5%. Индекс Никкей 225 впервые в истории превысил 69 000 пунктов.

      Ралли было широким, но сосредоточенным на компаниях, связанных с инфраструктурой ИИ. Tokyo Electron, производитель оборудования для изготовления чипов, вырос на 7%. Advantest, крупнейший в мире производитель оборудования для тестирования полупроводников, поднялся на 7,67%. Обе компании получают значительную выручку от строительства центров обработки данных ИИ, что способствовало росту спроса на чипы в последние два года.

      В Южной Корее реакция была еще более драматичной. Индекс Kospi вырос на 5,2% до 8 545,98, что вызвало срабатывание автоматических ограничителей, временно приостановивших торговлю. SK Hynix, который всего три недели назад преодолел отметку в 1 триллион долларов по рыночной капитализации, добавил еще 64 миллиарда долларов за одну сессию.

      Samsung Electronics, который достиг своего собственного рубежа в 1 триллион долларов 6 мая, продолжил увеличивать свои показатели. Обе компании производят чипы с высокой пропускной способностью, которые Nvidia использует в своих ускорителях ИИ. Их акции были под давлением геополитических рисков, которые исчезли за одну ночь.

      TSMC из Тайваня, самый продвинутый производитель чипов в мире, вырос на 2,81%. Foxconn, который собирает серверы для устройств Nvidia и Apple, прибавил 2,69%. Более скромные приросты отражают меньшую прямую зависимость Тайваня от рисков, связанных с нарушением поставок нефти из Ближнего Востока, по сравнению с Японией и Южной Кореей, которые почти полностью зависят от импорта энергии.

      Соглашение, которое вызвало ралли, было достигнуто в выходные. Премьер-министр Пакистана Шехбаз Шариф объявил о "немедленном и постоянном прекращении военных операций на всех фронтах". Дональд Трамп опубликовал в Truth Social, что "соглашение с Исламской Республикой Иран теперь завершено". Официальная церемония подписания запланирована на 19 июня в Швейцарии.

      Язык обеих сторон описывает постоянное разрешение, но основное соглашение более ограничено. Основой является 60-дневное временное соглашение, сосредоточенное на повторном открытии Ормузского пролива, через который проходит примерно 20% мировых поставок нефти. Закрытие пролива во время конфликта привело к росту цен на нефть Brent выше 90 долларов за баррель и создало затраты на страхование грузоперевозок, которые отразились на азиатских цепочках поставок.

      Рынки закладывают в цены постоянство. Скорость и масштаб ралли предполагают, что инвесторы верят, что соглашение будет действовать и после его первоначального 60-дневного срока. Если этого не произойдет, те же акции, которые выросли в понедельник, столкнутся с резким падением.

      Самым крупным победителем стал SoftBank, который преобразовался из телекоммуникационного конгломерата в инвестиционный инструмент в области ИИ. Компания обошла Toyota и стала самой ценной публичной компанией Японии в начале июня, благодаря своим долям в Arm Holdings, планируемому совместному предприятию Stargate AI по строительству центров обработки данных с OpenAI на сумму 100 миллиардов долларов и инвестициям в 7,5 миллиарда долларов в серверы Nvidia GB200 NVL72. Прирост на 10% за один день на фоне геополитического катализатора, а не отчета о прибылях или анонса продукта, подчеркивает, насколько тесно компании в области ИИ теперь связаны с макроэкономическими рисками.

      Модель на всех трех рынках была одинаковой: компании, находящиеся в центре цепочки поставок ИИ, показали наибольшие приросты. Производители чипов памяти, производители оборудования и инвесторы в инфраструктуру ИИ значительно опередили более широкие индексы. Конфликт в Иране создал риск-премию, специфичную для компаний с сложными азиатскими цепочками поставок и высоким уровнем энергетической зависимости.

      Эта риск-премия теперь исчезла, по крайней мере на 60 дней. Вопрос в том, оправдывает ли двухмесячная рамка для повторного открытия судоходного пути сотни миллиардов долларов рыночной капитализации, которые появились в понедельник. Закрытие Никкея на уровне 69 317,45, увеличившись на 4,99%, представляет собой ставку на то, что геополитическая обстановка для азиатских технологий кардинально изменилась.

      Для производителей чипов ИИ это ралли усугубляет уже исторические приросты. Samsung и SK Hynix оба впервые преодолели отметку в 1 триллион долларов в мае, благодаря неутолимому спросу на чипы с высокой пропускной способностью от операторов центров обработки данных. Сделка с Ираном сняла последнее крупное давление с их акций. Если 60-дневное соглашение рухнет, эти триллионные оценки столкнутся с первым настоящим стресс-тестом.