Крупнейшее такси-приложение Японии привлекло 553 миллиона долларов в крупнейшем IPO страны в этом году.

      TL;DRGo Inc. начинает торги на Токийской фондовой бирже после привлечения ¥88,6 миллиарда ($553 миллиона) в крупнейшем IPO Японии в этом году.

      Go Inc., самое широко используемое приложение для вызова такси в Японии, начинает торги на Токийской фондовой бирже во вторник после привлечения ¥88,6 миллиарда ($553 миллиона) в крупнейшем первичном публичном размещении акций в стране в этом году. Предложение было более чем в 25 раз переподписано. Инвесторы оценили компанию в ¥186 миллиардов.

      IPO было оценено в ¥2,400 за акцию, что является верхней границей рекламируемого диапазона от ¥2,350 до ¥2,400. Международным инвесторам было выделено 70 процентов предложения, местным розничным инвесторам — 25 процентов, а отечественным учреждениям — 5 процентов. Более 180 организаций выразили интерес только к международной части, что сделало этот транш примерно в 20 раз переподписанным.

      BlackRock, Wellington Management и M&G Investment Management все подтвердили намерение купить акции, согласно английскому проспекту компании. Goldman Sachs, который инвестировал ¥10 миллиардов в Go в 2023 году при оценке в ¥135 миллиардов, является одним из совместных глобальных координаторов предложения наряду с Nomura Holdings и Bank of America.

      💜 технологий ЕС Последние новости из технологической сцены ЕС, история от нашего мудрого основателя Бориса и несколько сомнительных AI-артов. Это бесплатно, каждую неделю, в вашем почтовом ящике. Подпишитесь сейчас!

      Go управляет доминирующей платформой для бронирования такси в Японии, конкурируя с Uber, китайской Didi Global и местным соперником S.Ride, в который инвестировала группа Sony. Компания оценивает доход в ¥40,8 миллиарда за финансовый год, заканчивающийся 31 мая, что на 30 процентов больше по сравнению с предыдущим годом. Операционная прибыль, как ожидается, более чем удвоится, достигнув ¥7 миллиардов по сравнению с ¥2,7 миллиарда.

      Дебют происходит в сложный момент для рынка IPO Японии. На данный момент в этом году было оценено всего 17 предложений, что является наименьшим количеством с 2011 года, согласно данным Bloomberg. Общая сумма поступлений от этих размещений составляет всего ¥144 миллиарда, что является наименьшим показателем за первую половину года с 2022 года.

      Инвесторы привлекаются позицией Go на рынке с потенциалом для роста. Таксомоторная индустрия Японии остается сильно фрагментированной, при этом большинство заказов по-прежнему осуществляется по телефону или на улице, а не через приложение. Модель Go, основанная на комиссии, дает ей четкий путь к более высоким маржам по мере увеличения цифрового проникновения, согласно источникам, знакомым с обсуждениями инвесторов.

      Цена в ¥2,400 подразумевает коэффициент цена/прибыль примерно 29 раз, что некоторые аналитики считают завышенным. «Мы бы подождали отката после IPO, чтобы войти», — написала Шифара Самсудин, аналитик LightStream Research, в отчете, опубликованном на SmartKarma. Увеличение конкуренции и изменения в регулировании — среди рисков, упомянутых инвесторами.

      IPO Go является редким светлым пятном для Токийской фондовой биржи, внимание которой было поглощено ралли AI, которое на короткое время вывело SoftBank на первое место среди самых ценных компаний Японии, обогнав Toyota. Порыв к реформам на бирже усложнил для небольших компаний процесс листинга, что способствовало засухе новых предложений. Go — это тот тип листинга, который TSE пыталась привлечь: технологическая платформа с сильным ростом доходов и интересом международных инвесторов.

      Международный интерес к Go также отражает более широкие изменения. Японские розничные инвесторы вложили $2,2 миллиарда в размещение SpaceX на Nasdaq на сумму $75 миллиардов на прошлой неделе, в то время как предложение Go двигалось в противоположном направлении, привлекая глобальный капитал в Токио. Перекрестный поток свидетельствует о том, что интерес инвесторов к IPO в сфере технологий остается сильным с обеих сторон Тихого океана, даже несмотря на то, что количество новых листингов в Японии упало до 15-летнего минимума.

      Сильный первый день торгов сигнализировал бы о том, что токийский рынок все еще может привлекать крупные, хорошо структурированные предложения, несмотря на более широкий спад IPO. Слабый день подтвердил бы нарратив о том, что капиталовложения Японии опустошаются из-за концентрации, вызванной AI, в нескольких акциях с большой капитализацией. Дебют Go не разрешит этот вопрос, но он задаст рамки для следующей главы.