Le azioni tecnologiche asiatiche sono aumentate dopo l'accordo Iran-Stati Uniti, e i produttori di chip per l'IA hanno guadagnato di più.

      TL;DRLe azioni tecnologiche asiatiche sono aumentate dopo l'accordo tra Iran e Stati Uniti, con SoftBank in crescita del 10%, SK Hynix del 6,4% e Samsung del 4,5%, portando il Nikkei oltre 69.000.

      Le azioni tecnologiche asiatiche sono aumentate lunedì dopo che gli Stati Uniti e l'Iran hanno annunciato un accordo di pace, con le aziende di AI e semiconduttori che hanno registrato i guadagni maggiori. SoftBank è aumentata del 10%, SK Hynix è salita del 6,42% e Samsung Electronics ha guadagnato il 4,5%. Il Nikkei 225 del Giappone ha superato per la prima volta nella storia i 69.000 punti.

      Il rally è stato ampio ma concentrato nelle aziende legate all'infrastruttura AI. Tokyo Electron, che produce attrezzature per la fabbricazione di chip, è aumentata del 7%. Advantest, il più grande produttore mondiale di attrezzature per il collaudo dei semiconduttori, è salita del 7,67%. Entrambe le aziende derivano significativi ricavi dall'espansione dei centri dati AI che ha guidato la domanda di chip negli ultimi due anni.

      In Corea del Sud, la risposta è stata ancora più drammatica. L'indice Kospi è aumentato del 5,2% a 8.545,98, attivando interruttori automatici che hanno brevemente fermato le contrattazioni. SK Hynix, che ha superato il trilione di dollari di capitalizzazione di mercato solo tre settimane fa, ha aggiunto altri 64 miliardi di dollari in una sola sessione.

      Samsung Electronics, che ha raggiunto il proprio traguardo di un trilione di dollari il 6 maggio, ha ulteriormente esteso i suoi guadagni. Entrambe le aziende producono chip di memoria ad alta larghezza di banda che Nvidia utilizza nei suoi acceleratori AI. Le loro azioni erano state appesantite da premi di rischio geopolitico che sono svaniti da un giorno all'altro.

      TSMC di Taiwan, il produttore di chip più avanzato al mondo, è aumentata del 2,81%. Foxconn, che assembla server per i dispositivi Nvidia e Apple, ha guadagnato il 2,69%. I guadagni più modesti riflettono l'esposizione diretta più ridotta di Taiwan al rischio di interruzione dell'olio mediorientale rispetto al Giappone e alla Corea del Sud, entrambi quasi interamente dipendenti dalle importazioni di energia.

      L'accordo che ha innescato il rally è stato raggiunto nel fine settimana. Il Primo Ministro pakistano Shehbaz Sharif ha annunciato una "cessazione immediata e permanente delle operazioni militari su tutti i fronti." Donald Trump ha postato su Truth Social che "l'accordo con la Repubblica Islamica dell'Iran è ora completo." Una cerimonia di firma formale è prevista per il 19 giugno in Svizzera.

      Il linguaggio di entrambe le parti descrive una risoluzione permanente, ma l'accordo sottostante è più limitato. Il quadro è un accordo provvisorio di 60 giorni incentrato sulla riapertura dello Stretto di Hormuz, attraverso il quale passa circa il 20% dell'offerta mondiale di petrolio. La chiusura dello stretto durante il conflitto aveva spinto il petrolio Brent oltre i 90 dollari al barile e creato costi di assicurazione marittima che si sono ripercossi sulle catene di approvvigionamento asiatiche.

      I mercati stanno prezzando la permanenza. La velocità e la scala del rally suggeriscono che gli investitori credono che l'accordo reggerà oltre la sua finestra iniziale di 60 giorni. Se non lo farà, le stesse azioni che sono aumentate lunedì affronterebbero una brusca inversione.

      Il più grande vincitore è stato SoftBank, che si è trasformata da conglomerato delle telecomunicazioni in un veicolo di investimento in AI. L'azienda ha superato Toyota come la società quotata più preziosa del Giappone all'inizio di giugno, grazie alle sue partecipazioni in Arm Holdings, al suo piano di joint venture da 100 miliardi di dollari per il centro dati AI Stargate con OpenAI e a un investimento di 7,5 miliardi di dollari nei server GB200 NVL72 di Nvidia. Un guadagno del 10% in un solo giorno su un catalizzatore geopolitico, piuttosto che su un rapporto sugli utili o un annuncio di prodotto, sottolinea quanto siano ora strettamente legate le aziende di AI al rischio macroeconomico.

      Il modello in tutti e tre i mercati era lo stesso: le aziende al centro della catena di approvvigionamento AI hanno guadagnato di più. I produttori di chip di memoria, i produttori di attrezzature e gli investitori in infrastrutture AI hanno sovraperformato gli indici più ampi di ampie margini. Il conflitto in Iran aveva creato un premio di rischio specificamente sulle aziende con catene di approvvigionamento asiatiche complesse e alta esposizione energetica.

      Quel premio di rischio ora è scomparso, almeno per 60 giorni. La domanda è se un quadro di due mesi per riaprire una via di navigazione giustifichi i centinaia di miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato apparsi lunedì. La chiusura del Nikkei a 69.317,45, in aumento del 4,99%, rappresenta una scommessa che il contesto geopolitico per la tecnologia asiatica è cambiato fondamentalmente.

      Per i produttori di chip AI in particolare, il rally complica guadagni che erano già storici. Samsung e SK Hynix hanno entrambi superato il trilione di dollari per la prima volta a maggio, spinti da una domanda insaziabile di memoria ad alta larghezza di banda da parte degli operatori di centri dati. L'accordo con l'Iran ha rimosso l'ultimo grande ostacolo alle loro azioni. Se l'accordo di 60 giorni crolla, quelle valutazioni da trilione di dollari affronteranno il loro primo vero stress test.