TSMC не исключает повышения цен, так как инфляция увеличивает затраты на производство чипов.

      TL;DRTSMC’s CFO сказал, что инфляция повышает затраты и не исключил повышения цен, в то время как его CEO заявил, что нехватка чипов для ИИ продлится годы.

      Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, крупнейший в мире производитель чипов, сообщил BBC, что инфляция увеличивает его затраты и не исключил повышения цен. CFO Уэнделл Хуанг сказал, что компания не будет вводить резкие «четырехкратные, пятерные» повышения, но признал, что затраты возросли. «Мы отражаем нашу ценность», — сказал он, указывая на лидерство TSMC в технологиях и масштабе производства.

      Эти комментарии прозвучали после ежегодного собрания акционеров TSMC в Синьчжу, где председатель и CEO CC Wei сказал инвесторам, что он «хотел бы» повысить цены, как это сделали конкуренты на рынке чипов памяти. Вэй заявил, что нехватка чипов для ИИ будет сохраняться в течение многих лет и что TSMC не может удовлетворить спрос клиентов, несмотря на то, что его фабрики работают на полную мощность. «Мы делаем все, что можем, где можем и как можем», — сказал Хуанг BBC.

      Несмотря на публичные обязательства по сдерживанию цен, TSMC уже начала повышать цены на свои самые современные чипы. TrendForce сообщила в мае, что компания рассматривает возможность повышения цен на 15% на 3-нм пластинах во второй половине 2026 года, с дальнейшим увеличением на 5-10% в 2027 году. Ранее сообщения указывали, что TSMC планировала повысить цены на под-3-нм чипы на 3-10% в 2026 году, с увеличениями, запланированными до 2029 года.

      TSMC производит самые современные чипы, разработанные Nvidia, AMD, Apple и практически каждой другой крупной полупроводниковой компанией, контролируя более 90% рынка на самых современных производственных узлах. Любое повышение цен отражается на стоимости инфраструктуры ИИ и, возможно, со временем на ценах, которые потребители платят за электронные устройства. Компания сообщила о выручке в 35,9 миллиарда долларов за первый квартал 2026 года, что на 41% больше по сравнению с прошлым годом, при этом современные технологии на 7 нм и ниже составляют 74% выручки от пластин.

      Спрос обусловлен волной расходов на инфраструктуру ИИ, в рамках которой только Nvidia обязалась вложить более 40 миллиардов долларов в акционерные инвестиции в 2026 году, в то время как совокупные капитальные расходы гипермасштабируемых компаний, как ожидается, превысят 690 миллиардов долларов в этом году. Эти расходы напрямую вливаются в заказную книгу TSMC, но затраты компании растут параллельно, так как она расширяет производственные мощности в США, Германии и Японии наряду с Тайванем.

      Хуанг отверг идею о том, что глобальная экспансия TSMC была вызвана политическим давлением со стороны Вашингтона или Пекина. «Мы выходим за пределы Тайваня, чтобы строить мощности на основе спроса клиентов. Клиенты хотят, чтобы мы шли туда. Это не просьба правительства», — сказал он. TSMC вложила 165 миллиардов долларов только в свои операции в Аризоне, включая шесть фабрик, два современных упаковочных завода и центр исследований и разработок.

      Но на вопрос о том, где будут продолжать производиться самые современные чипы, Хуанг был прям: самое передовое производство останется на Тайване. Перемещение всей производственной экосистемы в США, сказал он, займет «пять или 10 лет, или даже дольше», что напрямую ставит под сомнение амбиции американской промышленной политики. Первая фабрика в Аризоне производит 4-нм чипы, но производство 2-нм чипов на этом заводе не ожидается до конца десятилетия.

      Геополитический фон невозможно игнорировать. На недавнем саммите в Пекине президент Китая Си Цзиньпин предупредил, что неправильное обращение с Тайванем может поставить отношения США и Китая в «крайне опасную ситуацию», в то время как президент Трамп описал пакет вооружений для Тайваня на 14 миллиардов долларов как «торговую карту». Тайвань производит большинство самых современных полупроводников в мире, что делает фабрики TSMC в Синьчжу одними из самых стратегически важных промышленных объектов на планете.

      Хуанг также опроверг мнение о том, что бум ИИ является пузырем. «Наша уверенность в этой мегатренде ИИ очень сильна», — сказал он, ссылаясь на разговоры с клиентами и гипермасштабируемыми компаниями, которые являются их крупнейшими покупателями. «Эти компании финансово очень сильны и имеют много финансовых ресурсов, поэтому мы верим, что они смогут продолжать инвестировать». Будет ли эта уверенность распространяться на поглощение более высоких цен на чипы без передачи затрат конечным пользователям — вопрос, на который клиентам TSMC придется ответить.