Omdia afferma che i prezzi dei telefoni rimarranno alti dopo la fine della carenza.

      Inizia con il numero, perché è il tipo che risolve un argomento. Nel primo trimestre del 2026, i produttori di pannelli hanno spedito 298 milioni di display nel mercato dei telefoni ricondizionati. Hanno spedito 289 milioni alle aziende che producono nuovi telefoni. La cifra dei ricondizionati è aumentata del 20% su base annua, secondo Omdia. Le due linee si sono incrociate, e il lato dell'usato è quello che continua a crescere.

      Cosa conta realmente quel numero

      Il ricondizionamento qui è più ampio di un negozio che ti vende un cellulare usato. Omdia conta i pannelli destinati a riparazioni per consumatori, al ricondizionamento professionale di telefoni riciclati e ai pezzi di ricambio aftermarket. Quindi la cifra cattura schermi rotti così come dispositivi rivenduti. È l'intero business di mantenere un telefono esistente in vita piuttosto che sostituirlo.

      La divisione tecnologica è significativa. Gli OLED costituivano il 7% delle spedizioni nel mercato dei ricondizionati nel trimestre, rispetto al 2% dell'anno precedente, il che significa che il resto è ancora LCD. Leggi questo come i telefoni premium di tre o quattro anni fa che ora entrano nella loro seconda vita.

      I produttori di pannelli non hanno scelto questo. Hanno cercato

      La causa risale alla memoria. I prezzi elevati della memoria hanno spinto i costi dei componenti verso l'alto, i produttori di telefoni hanno ridotto i loro piani di produzione e gli ordini che le fabbriche di pannelli si aspettavano non sono arrivati. Omdia prevede che la domanda di display da nuovi telefoni scenderà del 12% nel 2026. La capacità non rimane inattiva mentre ciò accade.

      Joy Guo, un'analista principale nel settore display di Omdia, l'ha messa in termini di stoccaggio piuttosto che di crescita. Il mercato del ricondizionamento “funziona come un serbatoio che aiuta ad assorbire le fluttuazioni nella domanda da parte dei produttori di smartphone”, ha detto. Un serbatoio non è un mercato che si mira a colpire. È dove va il surplus.

      Il mercato dei telefoni da cui proviene questo surplus

      Il lato dei nuovi telefoni del bilancio spiega il resto. Le spedizioni globali di smartphone sono scese del 6% nel secondo trimestre a 272 milioni di unità, rispetto ai 288,9 milioni dell'anno precedente. Il dolore non è stato condiviso equamente. Xiaomi è scesa del 26% a 31,2 milioni, una seconda diminuzione trimestrale consecutiva, e più della metà delle sue spedizioni si colloca sotto i 200 dollari. Questo è il segmento in cui un aumento dei costi dei componenti non può essere assorbito. OPPO, che include OnePlus e realme, è scesa del 17% a 28,4 milioni mentre tagliava i modelli entry-level per proteggere il margine. Vivo è scesa del 18%.

      Non tutta la diminuzione riguarda i componenti. Le spedizioni verso il Medio Oriente sono scese del 18% a causa delle interruzioni geopolitiche nelle catene di approvvigionamento e nel retail, che Omdia considera temporanee e si aspetta si stabilizzino nella seconda metà.

      La scrivania ha monitorato ogni fase del resto. I costi della memoria hanno già prodotto una quinta diminuzione trimestrale nelle spedizioni cinesi, e la stessa pressione ha influenzato il mercato dei PC.

      Due aziende sono cresciute, per motivi opposti

      Samsung ha spedito 60,5 milioni, in aumento del 5%, e ha preso il 22% del mercato. Produce la propria memoria, e Omdia attribuisce a questa integrazione verticale il merito di averle permesso di assorbire la carenza meglio dei rivali. Ha anche acquisito quote nel segmento entry-level, perché i concorrenti cinesi hanno ridotto le loro gamme e aumentato i prezzi. Possedere il componente scarso si è rivelato più prezioso che possedere il telefono più economico.

      Apple ha registrato il suo miglior secondo trimestre di sempre, spedendo 55,1 milioni, in aumento del 23%, per una quota del 20% in quello che è normalmente il suo trimestre più debole. Quello porta un asterisco. I partner di canale hanno accumulato scorte di base dell'iPhone 17 in previsione di aumenti di prezzo e di un iPhone 18 più costoso, quindi parte della crescita è inventario piuttosto che domanda. Apple ha già aumentato i prezzi dell'iPhone 17 in Giappone.

      La parte che non si inverte

      Ecco l'argomento che vale la pena prendere sul serio, ed è quello di Omdia. I prezzi non sono semplicemente aumentati. Le aspettative sono aumentate con loro. I consumatori hanno trascorso un anno abituandosi a prezzi più elevati per i telefoni, il che dà ai produttori spazio per impostare i loro prezzi da quella base più alta una volta che i costi della memoria alla fine scendono. Omdia lo definisce “una rivalutazione strutturale del mercato degli smartphone, dove la redditività assume sempre più importanza rispetto all'espansione del volume”.

      “Il prezzo sta tornando a diventare un differenziatore competitivo,” ha detto Le Xuan Chiew, un manager di ricerca di Omdia. Amber Liu, un leader di pratica presso la società, non si aspetta un rapido recupero. Le spedizioni continueranno a diminuire nonostante i lanci di flagship, le promozioni festive e i festival dello shopping, ha detto.

      Il caveat è importante. Questa è una previsione sul comportamento futuro dei prezzi, non un fatto osservato, e presuppone che i consumatori rimangano ricalibrati piuttosto che semplicemente comprare meno.

      La stessa pressione sta già rivalutando gli orologi

      Omdia ha pubblicato un secondo insieme di numeri giovedì, e una riga in esso è importante qui. L'aumento dei costi della memoria e dello stoccaggio sta spingendo i prezzi medi di vendita più in alto in tutte le bande indossabili.

      Quella affermazione ha nomi allegati. Samsung ha aumentato i prezzi della sua serie Galaxy Watch, e alcune linee di orologi sportivi avanzati selezionati hanno seguito, ha detto Omdia.

      Sii preciso su cosa mostra e cosa non mostra. Le spedizioni di dispositivi indossabili sono scese del 2% su base annua nel trimestre, e Omdia attribuisce ciò a una divisione nella domanda dei consumatori piuttosto che ai costi dei componenti.

      La parte dei prezzi è quella che si trasferisce. Una pressione che è iniziata nei costi dei materiali dei telefoni è ora visibile in una seconda categoria, su prodotti nominati, nello stesso trimestre.

      La soluzione dell'industria alimenta il mercato dell'usato

      Omdia si aspetta che i produttori rispondano ai prezzi più elevati rendendoli più facili da digerire. Ciò significa più finanziamenti per i dispositivi, schemi di permuta più ampi, più pacchetti e più entrate dai servizi.

      Guarda dove va una permuta. Un telefono restituito al banco è precisamente il dispositivo che viene ricondizionato, dotato di un nuovo pannello e venduto di nuovo.

      Quindi il meccanismo che l'industria sta utilizzando per proteggere le vendite di nuovi telefoni sta anche rifornendo il mercato che compete con essi. È un circuito chiuso, e solo un'estremità di esso sta crescendo.

      Il resto delle prospettive è cupo in modo ordinato. L'inventario dei canali si è normalizzato, ma i costi dei componenti mantengono l'offerta stretta e i prezzi elevati, e Omdia non si aspetta un ampio recupero nei volumi fino a quando quei costi non iniziano a scendere.

      La quota dell'Europa è quella dell'usato

      Questo è dove si posiziona da questo lato dell'Atlantico. L'Europa ha trascorso anni a legiferare verso una maggiore durata dei dispositivi, e la Germania ha già fatto progressi sugli aggiornamenti di sicurezza e sul diritto alla riparazione.

      Quelle regole sono state scritte come politica ambientale. Ora descrivono il modo più economico per possedere un telefono.

      Una catena di approvvigionamento che si è silenziosamente riorientata verso riparazioni e ricondizionamenti è la versione industriale dello stesso argomento, arrivata per caso piuttosto che per regolamentazione.

      Il mercato ha anche un ovvio pavimento sotto di esso. I nuovi telefoni economici sono quelli che vengono tagliati, e la scrivania ha coperto come la crisi della memoria abbia colpito prima gli smartphone economici.

      Cosa ris