I nuovi giocatori stanno sconvolgendo l'industria della memoria, ma anche Apple non può forzare la crisi della RAM per il tuo portafoglio.

      Apple può solitamente costringere i fornitori a piegarsi. Acquista componenti in volumi che pochi marchi di tecnologia di consumo possono eguagliare e ha costruito una catena di approvvigionamento che i concorrenti trascorrono decenni a cercare di copiare. Tuttavia, quel potere contrattuale si è ora scontrato con un produttore di memoria disposto a dire di no.

      Apple ha contattato la cinese CXMT come fornitore aggiuntivo di DRAM e ha chiesto prezzi più bassi. CXMT ha invece fornito cifre comparabili o addirittura superiori a quelle di Samsung e SK Hynix. Huawei, Xiaomi e altri produttori cinesi hanno già bloccato gran parte della sua produzione attraverso contratti a lungo termine a prezzi più elevati, lasciando all'azienda poche ragioni per accettare i termini di Apple.

      Recentemente ho vissuto una versione molto più piccola della stessa crisi. Un modulo Corsair Vengeance LPX 8GB DDR4-3200 difettoso ha reso instabile il mio PC invecchiato, quindi non ho avuto altra scelta che sostituirlo. Lo stesso modulo avrebbe dovuto costare circa 1.500 INR, ovvero circa 16 dollari, prima della crisi della RAM. Ho pagato 8.000 INR, circa 84 dollari.

      Pagare più di cinque volte il prezzo ragionevole per hardware DDR4 obsoleto è assurdo. Apple ha miliardi di dollari e un potere d'acquisto che io ovviamente non ho. Eppure, nel mercato odierno, anche Apple sta imparando che la scala può garantire l'approvvigionamento di memoria senza necessariamente renderlo accessibile.

      CXMT

      La forza della catena di approvvigionamento di Apple ha finalmente incontrato un ostacolo

      L'influenza crescente di CXMT dovrebbe alla fine essere positiva per l'industria della memoria. Offre ai produttori di dispositivi un altro fornitore serio oltre a Samsung, SK Hynix e Micron, riducendo potenzialmente la loro dipendenza dai tre marchi che dominano il DRAM da anni.

      Maggiore concorrenza porta solitamente a prezzi migliori. Sfortunatamente, CXMT si sta espandendo in un mercato in cui quasi ogni chip di memoria disponibile ha già un acquirente in attesa. Samsung e SK Hynix stanno investendo pesantemente in memoria ad alta larghezza di banda per acceleratori AI, dove i margini di profitto sono di gran lunga superiori a quelli del DRAM per consumatori ordinari. I produttori cinesi di smartphone e computer stanno assicurandosi la memoria convenzionale di CXMT prima che lasci la fabbrica. Apple non può utilizzare un fornitore per fare pressione su un altro quando tutti stanno già lottando per soddisfare la domanda.

      L'azienda ha chiesto al governo degli Stati Uniti di permetterle di approvvigionarsi di DRAM da CXMT e di memoria NAND da YMTC per i prodotti venduti al di fuori del paese. L'approvazione probabilmente aiuterebbe Apple a garantire abbastanza memoria, ma potrebbe fare poco per ridurre ciò che l'azienda paga. CXMT ha già dimostrato di non avere intenzione di diventare il fornitore a buon mercato di Apple, indebolendo le speranze dell'azienda di utilizzare un altro produttore per contenere l'aumento dei costi della memoria.

      I costi della memoria stanno già raggiungendo i compratori di Apple

      Apple ha trascorso mesi a proteggere i clienti dall'aumento dei costi dei componenti, ma ora ha iniziato a trasferirli sugli acquirenti. I prezzi di diversi Mac e iPad sono già aumentati di centinaia di dollari, e la linea iPhone 18 Pro potrebbe essere la prossima.

      TrendForce afferma che i prezzi dei contratti DRAM convenzionali sono aumentati tra il 93% e il 98% nel primo trimestre del 2026, facendo salire il fatturato dell'industria dell'81% a 97 miliardi di dollari. A luglio, i prezzi continuavano a salire, anche se il ritmo dell'aumento aveva iniziato a rallentare. Counterpoint Research ha stimato che l'iPhone 18 Pro Max da 12GB e 1TB potrebbe costare ad Apple quasi 300 dollari in più per essere costruito rispetto al suo predecessore, con memoria e archiviazione responsabili della parte più grande di quell'aumento.

      Stima dei materiali dell'iPhone 18 Pro Max (12GB + 1TB) Counterpoint research

      L'offerta non sta crescendo abbastanza rapidamente da riportare i prezzi verso il basso. IDC prevede che la quantità di DRAM disponibile quest'anno aumenterà solo del 16%, mentre il fatturato dell'industria è previsto aumentare del 177% a 418,6 miliardi di dollari.

      Apple può assorbire l'aumento, accettare margini più bassi, ridurre le configurazioni di memoria o archiviazione, oppure trasferire il costo sugli acquirenti. Abbiamo già visto quale opzione ha scelto per Mac e iPad. L'iPhone potrebbe non rimanere protetto ancora a lungo.

      Il gioco delle colpe è in pieno svolgimento, ma non abbasserà la tua bolletta

      Micron ha la sua spiegazione per il caos attuale. L'azienda afferma che un paio di clienti importanti hanno utilizzato il loro potere d'acquisto durante il precedente calo della memoria per assicurarsi prezzi stracciati. Quei prezzi avrebbero reso difficile giustificare l'espansione, lasciando i produttori impreparati quando la domanda è tornata. Micron non ha identificato pubblicamente Apple, anche se rapporti hanno collegato le osservazioni all'azienda.

      Trovo l'argomento di Micron un po' ridicolo.

      Un'azienda che effettua ordini massicci e prevedibili si aspetterà sempre uno sconto per volume. Apple non acquista DRAM al dettaglio, e Micron, Samsung e SK Hynix non stavano producendo milioni di componenti per una delle aziende più redditizie del mondo come esercizio di beneficenza. Trovo anche difficile accettare che Micron abbia continuato a servire Apple per anni senza guadagnare abbastanza denaro per mantenere la relazione sostenibile. Se i contratti erano davvero insostenibili, Micron aveva l'opzione di rinegoziarli o vendere la sua produzione altrove.

      Sergei Starostin / Pexels

      La memoria è una delle parti più cicliche dell'industria tecnologica. I produttori espandono la produzione quando i prezzi sono alti, l'eccesso di offerta spinge i prezzi verso il basso, gli investimenti rallentano e la prossima scarsità li riporta su. Dare la colpa ai clienti per aver negoziato durante la parte bassa di quel ciclo sembra estremamente comodo ora che i fornitori hanno riacquistato il potere di determinare i prezzi.

      Micron non ha una storia impeccabile nemmeno qui. Un ex manager delle vendite di Micron si è dichiarato colpevole di aver ostacolato l'indagine del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti sui prezzi del DRAM dopo aver trattenuto e alterato documenti richiesti. Samsung e Hynix si sono successivamente dichiarate colpevoli di aver partecipato alla cospirazione, pagando multe di 300 milioni e 185 milioni di dollari, rispettivamente. Nulla di tutto ciò prova che oggi stia accadendo qualcosa di illegale, ma mi dà poche ragioni per accettare la sua versione senza domande.

      Tuttavia, Micron ha ragione su un aspetto della crisi. Le aziende di AI stanno acquistando enormi quantità di HBM altamente redditizio, e i produttori di memoria hanno ogni motivo di dare priorità a quei clienti. La RAM convenzionale per telefoni, laptop, console e riparazioni di PC è lasciata a competere per ciò che rimane.

      CXMT

      L'ascesa di CXMT potrebbe eventualmente allentare la presa dei produttori di memoria consolidati, ma maggiore concorrenza ha bisogno di maggiore produzione prima che gli acquirenti vedano un qualche sollievo. Per ora, il nuovo attore è entrato nello stesso mercato costoso piuttosto che interromperlo.

      Apple pagherà di più, i produttori di dispositivi trasferiranno quei costi, e i clienti ritarderanno gli aggiornamenti o accetteranno prezzi più elevati. Altri, come me, pagheranno 84 dollari per un modulo DDR4 da 8GB perché un PC invecchiato li lascia improvvisamente senza altra scelta.