CXMT della Cina vince un contratto di memoria del valore di 3 miliardi di dollari con Tencent

      ChangXin Memory Technologies ha accettato di fornire a Tencent circa 3 miliardi di dollari di chip di memoria, hanno detto a Reuters due persone a conoscenza della questione, in un accordo che legerebbe uno dei più grandi operatori di cloud della Cina al suo più grande produttore di DRAM nazionale.

      Nessuna delle due aziende ha confermato pubblicamente l'accordo, e la cifra proviene da fonti piuttosto che da una registrazione o da una dichiarazione. Reuters ha riportato l'accordo il 29 giugno, attribuendo sia la sua esistenza che la sua dimensione a persone non nominate.

      Il numero dovrebbe essere interpretato tenendo conto di ciò. Ciò che è più certo è la relazione sottostante, che è già un fatto noto.

      CXMT elenca Tencent tra i suoi clienti finali, insieme a Alibaba, ByteDance, Lenovo e Xiaomi, anche se le vendite spesso avvengono tramite distributori piuttosto che direttamente.

      Le due aziende hanno lavorato insieme sul compito poco appariscente ma decisivo della validazione: Tencent ha testato i chip DDR5 prodotti in Cina da CXMT per l'uso nei suoi server, i componenti ad alta capacità che alimentano il calcolo AI. Un impegno di fornitura da miliardi di dollari, se confermato, è ciò verso cui si stava orientando quel test.

      Il tempismo si colloca all'interno di un mercato della memoria che è diventato straordinario. CXMT ha riportato un fatturato del primo trimestre 2026 di 50,8 miliardi di yuan, circa 7,4 miliardi di dollari, un aumento di oltre il 700% rispetto all'anno precedente, e ha registrato un utile netto trimestrale nell'ordine dei miliardi di dollari dopo anni di perdite.

      L'impennata è la stessa che solleva ogni produttore di memoria: l'infrastruttura AI ha assorbito il DRAM più velocemente di quanto l'industria possa produrlo, e i prezzi sono saliti al punto che i chip destinati ai normali dispositivi di consumo vengono dirottati verso i data center.

      Per Tencent, garantire una fornitura interna su larga scala è in parte una protezione contro quella scarsità e in parte una protezione contro la politica. I fornitori di memoria dominanti sono sudcoreani e americani, e i controlli all'esportazione statunitensi hanno reso i compratori cinesi diffidenti nel dipendere da chip che potrebbero diventare più difficili da ottenere. Sourcing da CXMT mantiene la catena di approvvigionamento all'interno dei confini del paese, che è l'intero obiettivo della spinta della Cina verso l'autosufficienza nella memoria.

      Per CXMT, un cliente blue-chip di questo calibro è una validazione sia in senso commerciale che tecnico. L'azienda ha ridotto i prezzi rispetto ai concorrenti consolidati, fornendo DDR5 a marchi occidentali tra cui Corsair, mentre converte parte della sua capacità in memoria ad alta larghezza di banda perché i margini lì sono troppo buoni per essere ignorati. Un grande contratto nazionale le fornisce una base stabile di domanda mentre scala.

      Quella scalabilità è ciò che rende nervosi i compratori occidentali e attenti i fornitori occidentali. L'ascesa di CXMT è stata così rapida che le aziende al di fuori della Cina hanno iniziato a fare pressioni per avere accesso ad essa, con Apple che cerca l'approvazione degli Stati Uniti per acquistare dall'azienda mentre i prezzi della memoria sono quadruplicati. Un produttore cinese che allarma Washington e tenta Cupertino è una posizione insolita da occupare.

      Ciò che l'accordo riportato non stabilisce sono i termini. La durata, il mix di chip tra DDR5 e altri gradi, e il programma di consegna non sono stati divulgati nel resoconto di Reuters, e né CXMT né Tencent hanno commentato.

      La cifra principale è la parte che ha viaggiato. Il contratto dietro di essa, se e quando una delle due parti lo confermerà, dirà di più su quanto velocemente l'industria della memoria cinese sta colmando il divario.