Bending Spoons presenta domanda per un'IPO negli Stati Uniti su Nasdaq

      Bending Spoons non costruisce molte app. Le acquista, sistema le finanze e le gestisce. Ora vuole che Wall Street compri una parte della macchina.

      Il gruppo con sede a Milano dietro Evernote, WeTransfer e Vimeo ha presentato una domanda per un'offerta pubblica iniziale negli Stati Uniti, inviando un modulo F-1 alla Securities and Exchange Commission. Ha in programma di quotare le sue azioni ordinarie sul Nasdaq con il ticker "BSP", in quello che sarebbe uno dei debutti tecnologici europei più seguiti dell'anno.

      L'azienda non ha fissato un prezzo, ma i rapporti indicano una valutazione target di circa 20 miliardi di dollari, quasi il doppio degli 11,7 miliardi di dollari di cui valeva in un aumento di capitale solo otto mesi fa.

      La domanda mostra perché gli investitori siano interessati. I ricavi sono aumentati da 387 milioni di dollari nel 2023 a 671 milioni di dollari nel 2024 e 1,31 miliardi di dollari nel 2025, con un tasso di crescita annuale composto dell'84%. L'amministratore delegato Luca Ferrari ha dichiarato che gli utili rettificati dovrebbero raddoppiare nuovamente quest'anno, a circa 1,4 miliardi di dollari, e il portafoglio ora raggiunge centinaia di milioni di utenti e più di nove milioni di clienti paganti.

      Ciò che rende Bending Spoons insolita è il modo in cui cresce.

      Invece di inseguire il prossimo grande lancio, si comporta più come una società di private equity con un team di ingegneri interno, acquisendo prodotti digitali consolidati ma sotto-performanti, riducendo i costi e gestendoli su larga scala. I suoi acquisti includono Evernote, Meetup, Brightcove, Eventbrite, AOL, il pianificatore di percorsi Komoot e, lo scorso novembre, Vimeo per circa 1,38 miliardi di dollari.

      L'approccio è redditizio ma diretto: le acquisizioni sono seguite regolarmente da profondi licenziamenti, come ha scoperto il personale di Vimeo.

      Il fatto che si stia quotando a New York piuttosto che in Europa è di per sé una dichiarazione.

      Per quanto si parli di costruire una risposta paneuropea al Nasdaq, le più grandi aziende tecnologiche del continente gravitano ancora verso i mercati statunitensi per i loro pool di capitale più profondi e valutazioni più ricche, una tensione messa a nudo quando Monzo ha confrontato New York con Londra.

      Bending Spoons, una delle aziende tecnologiche private più preziose d'Europa, è l'ultima a scegliere Wall Street.

      Questo segna anche un notevole aumento per la scena tecnologica italiana, a lungo oscurata da Francia e Germania, e ora attira nomi da Anthropic a Milano. Fondata nel 2013 e guidata da Ferrari, che manterrà il controllo insieme a due co-fondatori attraverso una classe speciale di azioni, Bending Spoons ha trasformato una tesi contraria, secondo cui internet è pieno di buoni prodotti gestiti male, in un business da miliardi di dollari.

      Il rischio è quello che perseguita qualsiasi roll-up: una crescita che dipende dalla ricerca di obiettivi sempre più grandi e dall'integrazione di essi senza rompere ciò che li ha resi degni di essere acquistati.

      Una quotazione pubblica darebbe a Bending Spoons maggiore potere d'acquisto per continuare a fare acquisti. Mostrerebbe anche, per la prima volta, al mondo esattamente quanto bene funzioni la macchina.