Upwork reduce su pronóstico para todo el año a medida que la IA presiona su mercado.
Las acciones de Upwork cayeron drásticamente después de que el mercado de freelancers redujera su guía para todo el año, eclipsando un aumento en las ganancias del segundo trimestre y reavivando las preocupaciones de que la IA está erosionando el trabajo que media.
La acción cayó hasta un 21% en el comercio fuera de horas el lunes y cerró el martes con una caída de aproximadamente el 15% a $8.39.
La compañía reportó ingresos del segundo trimestre de $191.7 millones, una caída del 2% interanual pero por encima de las expectativas, con un EBITDA ajustado que aumentó un 12% a $64.1 millones y ganancias no GAAP de $0.41 por acción.
Fue la guía la que inquietó a los inversores. Upwork redujo su pronóstico de ingresos para todo el año de un rango de $760 millones a $790 millones a $730 millones a $750 millones, y guió los ingresos del tercer trimestre a $176 millones a $184 millones, por debajo de un consenso cercano a $194 millones.
Dos cifras debajo de los resultados explican la cautela. El volumen bruto de servicios, el valor total del trabajo transaccionado en la plataforma, cayó a $966.4 millones, una disminución de alrededor del 4%. Los clientes activos cayeron un 4% a 763,000.
El director ejecutivo Hayden Brown atribuyó la caída a “un ritmo más rápido de automatización relacionada con la IA, debilidad continua en el mercado laboral y un mayor deterioro en el SEO de Google”.
El contraargumento de Upwork es que el trabajo relacionado con la IA es su segmento de más rápido crecimiento, funcionando a un ritmo anualizado de aproximadamente $330 millones, un aumento del 22%, con un subs segmento de consultoría de IA que aumentó alrededor del 50%.
La compañía también ha lanzado una integración que permite a los agentes de IA en Claude, ChatGPT y Cursor contratar freelancers humanos directamente.
Brown argumentó que la IA está dividiendo el mercado en lugar de eliminarlo, con clientes contratando freelancers para terminar o arreglar trabajos iniciados con herramientas de IA. La dirección reveló que alrededor del 10% del volumen bruto de servicios enfrenta una exposición adversa a los cambios impulsados por la IA.
La tensión atraviesa los resultados. La misma tecnología que impulsa los ingresos de más rápido crecimiento de Upwork también se culpa de erosionar su mercado principal, donde tareas rutinarias como la redacción básica, la traducción y la codificación simple están cada vez más automatizadas.
El volumen bruto de servicios por cliente activo alcanzó un récord, lo que sugiere que los clientes que permanecen están gastando más en trabajos de mayor valor incluso cuando el número total disminuye.
Los analistas redujeron sus objetivos de precios de todos modos. Needham mantuvo su calificación de Compra pero redujo su objetivo de $15 a $11, Goldman Sachs pasó de $17.50 a $11.50, RBC de $9 a $8 y Scotiabank de $10 a $8.
Las acciones de Upwork han perdido más de la mitad de su valor este año y se negocian cerca de un mínimo de 52 semanas de $7.44, frente a un máximo de $22.84.
Fiverr reportó dos semanas antes con ingresos a la baja del 10% y compradores activos a la baja del 22%, y sus acciones cayeron alrededor del 20%. Ambos mercados describieron el mismo patrón: menos clientes, cada uno gastando más.
Además, un estudio de Xiang Hui y Oren Reshef de la Universidad de Washington y Luofeng Zhou de la Universidad de Nueva York, realizado sobre los propios datos de Upwork, encontró que los freelancers relacionados con la escritura vieron caer los trabajos mensuales un 2% y las ganancias un 5.2% después del lanzamiento de ChatGPT, mientras que los freelancers relacionados con imágenes perdieron más.
Upwork recortó alrededor de 145 roles, un cuarto de su fuerza laboral, en mayo, tres meses antes de estos resultados. Se reconocieron cargos de reestructuración de $13.8 millones en el trimestre.
La compañía se ha reposicionado en torno a ese cambio, promoviendo servicios de consultoría de IA y servicios empresariales y construyendo herramientas que colocan a los freelancers junto a los sistemas de IA en lugar de en competencia con ellos. Si eso es suficiente para compensar la disminución del trabajo rutinario es la pregunta que dejó abierta la reducción de la guía.
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