Bending Spoons fija el precio de su OPI por encima del rango para recaudar $1.68 mil millones antes de su debut en Nasdaq

      Bending Spoons, el grupo de software de Milán que posee Vimeo, WeTransfer y Evernote, ha fijado el precio de su oferta pública inicial en EE. UU. por encima del rango comercializado para recaudar $1.68 mil millones. La empresa y los accionistas existentes, incluidos Baillie Gifford, vendieron 57.97 millones de acciones a $29 cada una, según un comunicado reportado por Bloomberg.

      Eso está por encima del rango de $26 a $28 que la empresa había estado comercializando, una señal de una demanda firme para una de las mayores ofertas públicas europeas del año.

      Se espera que las acciones comiencen a cotizar en el Nasdaq Global Select Market el miércoles bajo el ticker “BSP”. La cifra final se sitúa modestamente por encima de los aproximadamente $1.62 mil millones que el grupo había fijado como objetivo cuando estableció su rango a finales de junio.

      Bending Spoons no es una casa de software convencional. Se comporta más como una firma de capital privado con un equipo de ingeniería interno, comprando productos digitales establecidos pero de bajo rendimiento, reduciendo costos y operándolos a gran escala.

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      La empresa adquirió Vimeo el noviembre pasado por aproximadamente $1.38 mil millones, integrando la plataforma de video en un grupo de marcas de consumo que alguna vez estaban en declive.

      El patrón es consistente en toda la cartera. Bending Spoons típicamente compra un producto con una base de usuarios leales pero descuidados, luego reconstruye su estructura de costos y precios antes de pasar al siguiente objetivo.

      Fundado en 2013, el grupo ha crecido de un pequeño estudio de aplicaciones móviles a uno de los nombres más adquisitivos en el software europeo.

      Las finanzas detrás de la oferta son inusualmente elevadas para una empresa de su edad. Los ingresos aumentaron de $387 millones en 2023 a $671 millones en 2024, y luego a $1.31 mil millones en 2025, una tasa de crecimiento anual compuesta que TNW anteriormente estimó en alrededor del 84 por ciento.

      Esa trayectoria es el núcleo de la propuesta a los inversores públicos. El modelo depende de extraer ganancias de los productos adquiridos más rápido de lo que disminuyen, y de financiar la próxima compra con los retornos.

      El debut ha sido observado de cerca como un barómetro para la tecnología europea que sale a bolsa en EE. UU. en lugar de en casa.

      Las ofertas públicas en EE. UU. han experimentado algo de recuperación este año, y Bending Spoons es uno de los nombres europeos más grandes que prueba esa ventana.

      Un precio por encima del rango sugiere que la recepción ha sido cálida, al menos entre las instituciones que participaron en la construcción del libro.

      Bending Spoons había presentado originalmente su solicitud para su OPI en Nasdaq después de reportar ingresos de 2025 de $1.31 mil millones y un objetivo de valoración reportado cercano a $20 mil millones.

      Cuando estableció los términos, el grupo fijó el precio de la oferta en hasta $1.62 mil millones, apuntando a una valoración de aproximadamente $19 mil millones en el extremo inferior del rango.

      Fijar el precio por encima de ese rango eleva la valoración implícita, aunque la empresa no ha publicado una cifra principal única al precio final.

      La elección de Nueva York sobre una bolsa europea es en sí misma parte de la historia. Refleja una tendencia más amplia de las startups continentales hacia mercados de capitales estadounidenses más profundos, una tendencia señalada por BNP Paribas en la pipeline de OPI de EE. UU.

      Para Italia en particular, la oferta es un momento de gran relevancia. Bending Spoons se encuentra entre las empresas tecnológicas más valiosas que el país ha producido.

      La presencia de Baillie Gifford entre los accionistas vendedores apunta al tipo de dinero institucional de largo plazo que el grupo ha cortejado.

      Una salida a bolsa exitosa le daría a Bending Spoons una moneda pública para futuras adquisiciones, la savia de su estrategia de consolidación. También proporciona a los primeros patrocinadores un evento de liquidez después de años de negociaciones agresivas financiadas en gran parte a través de deuda y capital privado.

      La verdadera prueba llega una vez que se abra la negociación. Un precio por encima del rango señala apetito, pero el mercado secundario decidirá si los inversores compran la tesis de consolidación o tratan los números como una tasa de crecimiento que no puede durar.

      De cualquier manera, el ticker BSP ahora le da a los observadores de la tecnología europea un proxy listado para uno de los modelos de negocio más distintivos del sector.