Проблема с памятью ИИ не утихнет до 2028 года.

      Бум ИИ нарушил старейшее правило рынка памяти. Цены, которые должны были падать, вместо этого взлетают, и нехватка памяти для ИИ не утихнет до 2028 года. Когда наступит похмелье, оно может быть жестоким.

      Память должна быть скучной. На протяжении десятилетий DRAM и NAND флеш вели себя как любой товар, проходя через предсказуемые подъемы и падения, когда новые фабрики заполняли рынок и обрушивали цены. Этот цикл теперь сломался.

      Как сообщает The Register, расширение ИИ поглотило все свободные чипы, и результатом стала нехватка памяти для ИИ без быстрого выхода.

      Цикл, который сломался

      По старым правилам, 2025 и 2026 годы должны были быть годами падения. Цены должны были снижаться по мере того, как предложение догоняло спрос. Вместо этого они выросли. Серверы GPU требуют огромных объемов высокоскоростной памяти, DDR5 и NAND, и этот спрос поглотил все.

      💜 технологий ЕС Последние слухи из технологической сцены ЕС, история от нашего мудрого основателя Бориса и немного сомнительного ИИ-искусства. Это бесплатно, каждую неделю, в вашем почтовом ящике. Подпишитесь сейчас!

      Последствия достигли полок, увеличив стоимость потребительской электроники и, как говорит The Register, убив дешевые смартфоны. Для производителей это удача. SK Hynix и Micron утроили свои доходы за год, а Samsung примерно удвоила свои.

      Решение, измеряемое годами

      Очевидный ответ — больше фабрик, и деньги движутся. В июне президент Южной Кореи Ли Чжэ Мён объявил о программе на сумму 576 миллиардов долларов, возглавляемой SK Hynix и Samsung. Micron на прошлой неделе заявила, что потратит до 3 миллиардов долларов на укрепление своей цепочки поставок в США, с дополнительными инвестициями в Сингапуре, Тайване и Японии.

      Ничего из этого не придет скоро.

      Новая фабрика памяти — одно из самых сложных в промышленности сооружений, начиная от разрешений и систем ультра-чистой воды до литографических инструментов, настройка которых занимает месяцы. Все, что начато сегодня, требует как минимум три года, чтобы выйти на рынок, и дольше, чтобы достичь полной мощности. Аналитическая компания IDC не ожидает облегчения до 2028 года.

      Все, кто ниже по цепочке, платят

      До тех пор стоимость ложится на всех, кто ниже гигантов памяти. Производители чипов уже перерабатывают свои проекты из-за нехватки. Samsung готовит бюджетный твердотельный накопитель, который полностью исключает свою встроенную DRAM, как сообщает TechRadar, заимствуя часть системной памяти, чтобы снизить цену.

      Компании ИИ тоже это ощущают.

      Каждый разработчик моделей, арендующий инфраструктуру ИИ, платит за нее больше, что является ядом для маржи, уже сильно сжатой. Лаборатории потратили четыре года и сотни миллиардов венчурного капитала. Им все еще нужно превратить стоимость за токен в прибыль, и дорогая память делает эту сумму более сложной.

      Падение, которое никто не учитывает

      Вот в чем ловушка. Поставщики памяти финансируют свои гигантские фабрики на основе бума. Они прекрасно понимают, что когда новая мощность наконец включится, она может затопить рынок и обрушить цены. Это и есть цикл, и ИИ только расширил колебания.

      Вся структура основывается на одном предположении: что спрос на ИИ продолжает расти. Если он не оправдает ожиданий, когда новые фабрики начнут работать, производители столкнутся с тем, что The Register называет падением, которое положит конец всем падениям. Таким образом, настоящая гонка — это не память против спроса. Это вопрос, успеют ли фабрики запуститься до того, как пузырь ИИ лопнет и музыка остановится.

      Для Европы, наблюдающей со стороны за цепочкой поставок, которую она едва контролирует, давление является напоминанием о том, насколько она уязвима. Регион спешит построить свои собственные дата-центры ИИ. Тем не менее, лишь несколько компаний в Корее, Тайване и Соединенных Штатах распределяют и устанавливают цены на детали, чтобы их заполнить.

      RAMпокалипсис — хорошее время для производителей памяти. Это нервное время для всех остальных, и расплата лишь отложена, но не отменена.