La crisis de memoria de la IA no se aliviará hasta 2028.

      El auge de la IA ha roto la regla más antigua del mercado de la memoria. Los precios que deberían estar cayendo están subiendo en su lugar, y la crisis de memoria de IA no se aliviará hasta 2028. La resaca, cuando llegue, podría ser brutal.

      La memoria se supone que debe ser aburrida. Durante décadas, la DRAM y la memoria flash NAND se han comportado como cualquier mercancía, deslizándose a través de auge y caída predecibles a medida que nuevas fábricas inundan el mercado y hunden los precios. Ese ciclo ahora se ha roto.

      Como señala The Register, la expansión de la IA ha devorado cada chip disponible, y el resultado es una crisis de memoria de IA sin una salida rápida.

      El ciclo que se rompió

      Según las viejas reglas, 2025 y 2026 deberían haber sido años de caída. Los precios deberían haber ido a la baja a medida que la oferta se ponía al día. En cambio, subieron. Los servidores GPU necesitan grandes cantidades de memoria de alto ancho de banda, DDR5 y NAND, y esa demanda ha absorbido todo.

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      El efecto dominó ha llegado a los estantes, aumentando el costo de la electrónica de consumo y, como dice The Register, matando el smartphone barato. Para los fabricantes, es una bonanza. SK Hynix y Micron han triplicado sus ingresos en un año, y Samsung ha duplicado aproximadamente los suyos.

      Una solución medida en años

      La respuesta obvia es más fábricas, y el dinero está en movimiento. En junio, el presidente surcoreano Lee Jae Myung anunció un impulso de $576 mil millones liderado por SK Hynix y Samsung. Micron dijo la semana pasada que gastaría hasta $3 mil millones reforzando su cadena de suministro en EE. UU., con más yendo a Singapur, Taiwán y Japón.

      Nada de eso llegará pronto.

      Una nueva fábrica de memoria es una de las cosas más difíciles de construir en la industria, desde permisos y sistemas de agua ultra pura hasta herramientas de litografía que tardan meses en ajustarse. Cualquier cosa que se comience hoy necesita al menos tres años para entrar en funcionamiento y más tiempo para alcanzar su capacidad total. La firma de análisis IDC no espera alivio hasta 2028.

      Todos los de abajo pagan

      Hasta entonces, el costo recae sobre todos los que están por debajo de los gigantes de la memoria. Los fabricantes de chips ya están rediseñando en torno a la escasez. Samsung está preparando una unidad de estado sólido económica que elimina por completo su DRAM a bordo, informa TechRadar, tomando prestada una parte de la memoria del sistema para mantener bajo el precio.

      Las empresas de IA también lo sienten.

      Cada desarrollador de modelos que alquila infraestructura de IA está pagando más por ello, lo que es veneno para márgenes ya estirados. Los laboratorios han gastado cuatro años y cientos de miles de millones en capital de riesgo. Aún tienen que convertir el costo por token en ganancias, y la memoria más cara hace que esa suma sea más difícil.

      La caída que nadie está considerando

      Aquí está la trampa. Los proveedores de memoria financian sus enormes fábricas con la fuerza de un auge. Saben muy bien que cuando la nueva capacidad finalmente se active, puede inundar el mercado y colapsar los precios. Ese es el ciclo, y la IA solo ha hecho que el vaivén sea más amplio.

      Todo el edificio descansa sobre una suposición, que la demanda de IA siga aumentando. Si no alcanza las expectativas justo cuando las nuevas fábricas comienzan a funcionar, los fabricantes enfrentan lo que The Register llama una caída que pondría fin a todas las caídas. Así que la verdadera carrera no es memoria contra demanda. Es si las fábricas entran en funcionamiento antes de que la burbuja de IA se desinfle y la música se detenga.

      Para Europa, que observa desde la línea de banda de una cadena de suministro que apenas controla, la presión es un recordatorio de cuán expuesta está. La región está compitiendo para construir sus propios centros de datos de IA. Sin embargo, un puñado de empresas en Corea, Taiwán y Estados Unidos racionan y fijan el precio de las piezas para llenarlos.

      El RAMpocalipsis es un buen momento para ser fabricante de memoria. Es un momento nervioso para todos los demás, y el ajuste solo ha sido pospuesto, no cancelado.