Meta хочет сдать в аренду свои свободные вычислительные мощности для ИИ, и Уолл-Стрит поддерживает эту идею.

      Сообщенный план продажи избыточной вычислительной мощности поставит Meta в конкуренцию с AWS, Google Cloud и Azure и даст инвесторам повод отвлечься от ее расходов.

      Meta потратила два года на покупку каждой крошки вычислительной мощности ИИ, которую только могла найти. Теперь, похоже, она работает над тем, как продать часть из этого обратно.

      Bloomberg сообщил в среду, ссылаясь на знакомых с ситуацией людей, что компания строит облачный бизнес для сброса избыточной мощности ИИ, и инвесторы восприняли эту новость как небольшое облегчение после месяцев беспокойства о том, сколько Meta тратит и что она получит за это.

      Планы находятся на ранней стадии и могут еще измениться, согласно отчету. То, что Meta, как сообщается, рассматривает, — это форма предложения, а не вопрос о том, стоит ли его реализовывать. Один из вариантов — продавать доступ к моделям ИИ, размещенным на собственной инфраструктуре, примерно так, как работает Bedrock от Amazon.

      Другой вариант — продавать сырьевую вычислительную мощность, модель, на которой такие неоклауд-поставщики, как CoreWeave, построили целые бизнесы. Любой из этих путей поставит Meta лицом к лицу с Amazon Web Services, Google Cloud и Microsoft Azure, тремя действующими игроками, которые доминируют на рынке, в который она собирается войти.

      Сообщается, что усилия собраны под новым подразделением под названием Meta Compute, возглавляемым главой инфраструктуры компании Сантошем Джанарданом вместе с Дэниелом Гроссом из Meta Superintelligence Labs и президентом Meta Диной Пауэлл МаКормик. Логика достаточно проста.

      Meta прогнозирует капитальные расходы в размере от 115 до 135 миллиардов долларов в 2026 году, что является огромными затратами на чипы, землю и электроэнергию, и облачный бизнес — один из немногих способов превратить неиспользуемую мощность из этого расширения в доход, а не в утопленные затраты.

      Рынок сразу же воспринял это именно так. Акции Meta выросли более чем на 10% после отчета, что является резким движением для акций, которые имели плохой год, упав почти на 15% на день раньше и отставая от S&P 500, поскольку инвесторы ставили под сомнение темпы ее расходов на ИИ.

      Достоверный путь к получению дохода от инфраструктуры, даже все еще гипотетический, очевидно, был достаточным, чтобы изменить настроение.

      Meta не будет первой, кто заметит эту возможность. SpaceX арендует избыточную мощность из дата-центра xAI в Мемфисе у Anthropic, соглашение, которое, по оценкам Bloomberg Intelligence, может принести более 50 миллиардов долларов к 2028 году и 100 миллиардов долларов к 2030 году.

      Шаблон становится знакомым в отрасли: строить гораздо больше вычислительных мощностей, чем вы можете использовать сегодня, надеясь, что они понадобятся завтра, и в то же время сдавать излишки в аренду, чтобы покрыть расходы.

      Для Meta избыточная мощность реальна и растет. У компании есть гипермасштабный кампус площадью 2250 акров в Луизиане, дата-центр мощностью в один гигаватт, который строится в американском Среднем Западе, и сеть внешних сделок, наложенных сверху, включая новую мощность от Crusoe, стоимостью примерно 1,6 гигаватта на двух площадках.

      Этот аппетит столкнулся с ограничениями в других местах, и Google недавно ограничил доступ Meta к своим моделям Gemini, потому что не мог выделить вычислительные мощности.

      Есть ирония в том, что компания, которая изо всех сил искала вычислительные мощности, теперь позиционирует себя для их продажи, и это указывает на то, насколько неравномерным стало это расширение.

      Мощность приходит огромными, неделимыми объемами, синхронизированными с прогнозами, а не с текущим спросом, что оставляет даже самых голодных покупателей с большим количеством, чем они могут немедленно использовать.

      Продажа излишков — это то, как неоклауды, а теперь, похоже, и их клиенты, планируют сделать арифметику работающей. Сделки, такие как контракт Jane Street на 6 миллиардов долларов с CoreWeave, показывают, сколько денег проходит через этот слой.

      Пока это остается отчетом, а не продуктом. Meta не подтвердила план, не появились цены или сроки запуска, и люди, описывающие его, подчеркивают, что стратегия все еще может измениться. Что не подлежит сомнению, так это стимул.

      Когда вы потратили более 100 миллиардов долларов в год на инфраструктуру, поиск покупателей на все, что вы не используете, перестает быть побочным проектом и начинает выглядеть как необходимость.