Meta vuole affittare il suo surplus di capacità di calcolo AI, e Wall Street gradisce l'idea

      Un piano riportato per vendere la potenza di calcolo in eccesso metterebbe Meta contro AWS, Google Cloud e Azure, e darebbe agli investitori un motivo per guardare oltre le sue spese.

      Meta ha trascorso due anni ad acquistare ogni frammento di potenza di calcolo AI che può ottenere. Ora sembra stia cercando di capire come rivenderne una parte.

      Bloomberg ha riportato mercoledì, citando persone a conoscenza della questione, che l'azienda sta costruendo un'attività cloud per scaricare la capacità AI in eccesso, e gli investitori hanno trattato la notizia come un piccolo sollievo dopo mesi di ansia su quanto Meta stia spendendo e cosa ne ricaverà.

      I piani sono ancora nelle fasi iniziali e potrebbero ancora cambiare, secondo il rapporto. Quello che si dice Meta stia valutando è la forma dell'offerta piuttosto che se perseguirla. Un'opzione è vendere l'accesso ai modelli AI ospitati sulla propria infrastruttura, in modo simile a come funziona Bedrock di Amazon.

      L'altra è vendere capacità di calcolo grezza, il modello su cui i fornitori di neocloud come CoreWeave hanno costruito intere attività. Qualsiasi percorso metterebbe Meta faccia a faccia con Amazon Web Services, Google Cloud e Microsoft Azure, i tre incumbents che dominano il mercato in cui entrerebbe.

      L'iniziativa è riportata sotto una nuova unità chiamata Meta Compute, guidata dal responsabile dell'infrastruttura dell'azienda Santosh Janardhan insieme a Daniel Gross dei Meta Superintelligence Labs e alla presidente di Meta Dina Powell McCormick. La logica è abbastanza semplice.

      Meta ha previsto spese in conto capitale di 115 miliardi a 135 miliardi di dollari nel 2026, una spesa enorme per chip, terreni e energia, e un'attività cloud è uno dei pochi modi per trasformare la capacità inattiva di quella costruzione in entrate anziché in un costo sommerso.

      Il mercato l'ha interpretato immediatamente in questo modo. Le azioni di Meta sono aumentate di oltre il 10% dopo la notizia, un movimento netto per un titolo che aveva avuto un anno difficile, in calo di quasi il 15% fino al giorno prima e in ritardo rispetto all'S&P 500 mentre gli investitori mettevano in discussione il ritmo delle sue spese in AI.

      Un percorso credibile per guadagnare denaro dall'infrastruttura, anche se ancora ipotetico, era apparentemente sufficiente per cambiare l'umore.

      Meta non sarebbe la prima a cogliere l'opportunità. SpaceX ha affittato capacità in eccesso dal centro dati di xAI a Memphis ad Anthropic, un accordo che Bloomberg Intelligence stima potrebbe generare oltre 50 miliardi di dollari entro il 2028 e 100 miliardi di dollari entro il 2030.

      Il modello sta diventando familiare in tutto il settore: costruire molta più potenza di calcolo di quella che puoi utilizzare oggi, scommettendo che ne avrai bisogno domani, e affittare l'eccesso nel frattempo per ridurre il costo.

      Per Meta l'eccesso è reale e in crescita. L'azienda ha un campus iperscale di 2.250 acri in Louisiana, un centro dati di scala gigawatt in costruzione nel Midwest americano, e una rete di accordi esterni sovrapposti, inclusa una nuova capacità da Crusoe del valore di circa 1,6 gigawatt su due siti.

      Quella fame ha incontrato limiti altrove, con Google che recentemente ha razionato l'accesso di Meta ai suoi modelli Gemini perché non poteva concedere la potenza di calcolo.

      C'è un'ironia in un'azienda che ha cercato disperatamente potenza di calcolo ora che si sta posizionando per venderla, e ciò indica quanto sia diventata irregolare questa costruzione.

      La capacità arriva in enormi blocchi indivisibili, programmati in base alle proiezioni piuttosto che alla domanda attuale, il che lascia anche i compratori più affamati con più di quanto possano utilizzare immediatamente.

      Vendere il surplus è come i neocloud, e ora apparentemente i loro clienti, pianificano di far funzionare i conti. Accordi come il contratto da 6 miliardi di dollari di Jane Street con CoreWeave mostrano quanto denaro stia circolando in quel settore.

      Per ora rimane un rapporto piuttosto che un prodotto. Meta non ha confermato il piano, non sono emersi prezzi o tempistiche di lancio, e le persone che lo descrivono sottolineano che la strategia potrebbe ancora cambiare. Ciò che non è in dubbio è l'incentivo.

      Quando hai impegnato ben oltre 100 miliardi di dollari all'anno in infrastruttura, trovare acquirenti per qualsiasi cosa tu non stia utilizzando smette di essere un progetto secondario e inizia a sembrare una necessità.