SpaceX atrae $89 mil millones en demanda para su venta de bonos debut, una de las ofertas más grandes de EE. UU. este año.

      TL;DRSpaceX atrajo $89 mil millones en demanda para su venta de bonos debut, buscando entre $20 y $25 mil millones en cinco tramos para refinanciar la deuda del préstamo puente. SpaceX ha atraído aproximadamente $89 mil millones en demanda de inversores para su venta de bonos en EE. UU., informó Bloomberg el martes, preparando el escenario para una de las ofertas de grado de inversión más grandes de este año. La compañía busca recaudar entre $20 mil millones y $25 mil millones de un acuerdo de cinco tramos que se espera que se fije el martes. En el extremo inferior de ese rango, la demanda superaría la oferta por más de cuatro veces. La conversación sobre el precio del tramo de más larga duración, que vence en 2056, se ajustó en aproximadamente un cuarto de punto porcentual a 1.75 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro. Los cinco bancos que gestionan la venta, Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America y Citigroup, ya sea declinaron comentar o no respondieron a las solicitudes de comentarios. Los ingresos de la venta refinanciarán un préstamo puente de $20 mil millones que SpaceX utilizó a principios de este año para retirar aproximadamente $17.5 mil millones de deuda basura de alto interés acumulada por X y xAI. Ese préstamo puente, organizado por los mismos cinco bancos, tenía una tasa efectiva de aproximadamente cuatro y medio por ciento, aproximadamente la mitad del costo de los bonos basura que reemplazó. La venta de bonos convierte ese financiamiento temporal en deuda del mercado de capitales permanente. La oferta llega menos de dos semanas después de que SpaceX completara la mayor oferta pública inicial en la historia. La compañía recaudó $75 mil millones al vender acciones a $135 cada una, valorándola en aproximadamente un billón y tres cuartos de dólares. Las acciones inicialmente se dispararon a $225 antes de caer drásticamente, con la acción perdiendo más del 30 por ciento desde su pico mientras los inversores digerían los planes de gasto y la quema de efectivo de la compañía. El 💜 de la tecnología de la UE Las últimas novedades de la escena tecnológica de la UE, una historia de nuestro sabio fundador Boris, y un arte de IA cuestionable. Es gratis, cada semana, en tu bandeja de entrada. ¡Inscríbete ahora! Las tres principales agencias de calificación crediticia otorgaron a SpaceX calificaciones de grado de inversión el 18 de junio, días después de la OPI. Moody’s asignó Baa1, Fitch asignó BBB-plus, y S&P asignó BBB, todas con perspectivas estables. Las agencias citaron la posición dominante de SpaceX en el lanzamiento orbital y los 12 millones de suscriptores de Starlink como fortalezas, mientras señalaban riesgos de ejecución relacionados con la expansión de IA de la compañía y preocupaciones de gobernanza en torno al control concentrado de Musk. SpaceX reveló aproximadamente $101 mil millones en efectivo a partir del 19 de junio y $29 mil millones en deuda a largo plazo. Esas cifras ocultan un consumo significativo de efectivo. La compañía reportó una pérdida neta de casi $5 mil millones en 2025 y perdió otros $4 mil millones en el primer trimestre de 2026, con un flujo de efectivo libre negativo de $14 mil millones el año pasado, más del doble de la quema del año anterior. Starlink generó $4 mil millones en ganancias operativas en 2025, pero la división de IA lo está consumiendo. SpaceX adquirió xAI en febrero de 2026 como parte de la consolidación de Musk de sus empresas, y utilizó un acuerdo de $60 mil millones en acciones para comprar la startup de codificación de IA Anysphere, el fabricante de Cursor, solo días después de la OPI. La venta de bonos es parte de la arquitectura de financiamiento requerida para apoyar esas adquisiciones mientras se mantiene financiados los negocios centrales de cohetes y satélites. El analista de Bloomberg Intelligence, Robert Schiffman, señaló que la transacción ofreció a los inversores la oportunidad de comprar deuda de un emisor por primera vez mientras diversificaban su exposición a empresas vinculadas al auge de la IA. Los inversores en deuda tienden a ser más conservadores que los compradores de acciones, y la sobredemanda de cuatro veces sugiere que incluso el capital cauteloso ve las fuentes de ingresos de SpaceX, particularmente Starlink, como lo suficientemente duraderas para servir la deuda. La magnitud de la demanda refleja la OPI en sí, donde los inversores individuales realizaron pedidos que superaron los $10 mil millones. SpaceX ahora ha accedido tanto a los mercados de capital como de deuda en el transcurso de dos semanas, recaudando lo que podría totalizar $100 mil millones en ingresos combinados. Ninguna empresa en la historia ha extraído tanto capital de los mercados públicos en un período de tiempo tan comprimido. La pregunta para los tenedores de bonos es si SpaceX puede generar suficiente efectivo para atender la deuda mientras financia simultáneamente el desarrollo de Starship, la expansión de Starlink, la infraestructura de IA y la integración de múltiples adquisiciones. La compañía tiene la base de ingresos, con $19 mil millones en 2025, pero está gastando mucho más de lo que gana. La respuesta del mercado de bonos, al menos en el primer día, es que está dispuesto a asumir la apuesta.