El ex-CTO de Meta recauda $250 millones para un fondo climático a medida que la demanda de energía por IA se dispara.

      TL;DR El Gigascale Capital del ex CTO de Meta, Mike Schroepfer, ha recaudado un fondo de 250 millones de dólares enfocado en startups de energía, infraestructura de red y minerales críticos. El fondo apuesta a que las demandas energéticas de la IA harán que las startups de energía limpia sean las verdaderas ganadoras del auge de la IA.

      Gigascale Capital, la firma de capital de riesgo liderada por el ex director de tecnología de Meta, Mike Schroepfer, ha recaudado un fondo de 250 millones de dólares para invertir en startups de energía, infraestructura de red y minerales críticos. El fondo, anunciado el lunes, es el segundo de Gigascale y el primero en incluir inversores institucionales. Llega en un momento en que la mayoría de la industria de capital de riesgo ha cambiado su enfoque de la tecnología climática hacia la IA, lo que convierte la apuesta continua de Schroepfer por la economía física en un movimiento deliberadamente contrario.

      "Las empresas que respaldamos ganan porque son más baratas, rápidas y confiables", dijo Schroepfer. "El impacto climático es el resultado de sistemas de mejor rendimiento". El enfoque es notable: Gigascale está posicionando la tecnología limpia no como una tesis de inversión impulsada por valores, sino como una inevitabilidad económica impulsada por ventajas de rendimiento.

      La IA es el catalizador, no el competidor

      La ironía de un exejecutivo tecnológico recaudando un fondo climático durante un auge de la IA es menos contradictoria de lo que parece. Las empresas de servicios públicos de EE. UU. planean gastar 1.4 billones de dólares para 2030 para satisfacer las demandas eléctricas de los centros de datos de IA, que podrían consumir el 9% de la electricidad total del país para finales de la década, frente al 4% en 2023. Las turbinas de gas natural, la fuente de energía de respaldo predeterminada, tienen listas de espera que se extienden hasta principios de la década de 2030.

      Esa crisis de energía crea la oportunidad que Gigascale está apuntando. Las empresas que necesitan enormes cantidades de electricidad, ya sea para entrenamiento de IA, fabricación o procesos industriales, no pueden esperar a que la infraestructura a gran escala se ponga al día. Las startups que están construyendo soluciones al problema energético de los centros de datos ya están atrayendo capital significativo, y Schroepfer ha argumentado en podcasts que "traer tu propia energía será una ventaja competitiva con el tiempo" para las empresas intensivas en energía.

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      El portafolio existente de Gigascale refleja esta tesis. Commonwealth Fusion Systems, que recaudó 863 millones de dólares de inversores como Nvidia, Google y Bill Gates, está desarrollando reactores de fusión comerciales. Form Energy construye baterías de hierro-aire de 100 horas diseñadas para almacenamiento a escala de red. Heron Power recaudó 140 millones de dólares para tecnología de infraestructura de red. Estas no son aplicaciones para consumidores. Son empresas que están construyendo la infraestructura física que la economía digital requiere.

      Desafiando la reacción contra la tecnología climática

      La recaudación de 250 millones de dólares es significativa porque llega en un momento en que gran parte de la industria de capital de riesgo ha abandonado la etiqueta de "tecnología climática". Después de una ola de fondos enfocados en el clima de alto perfil lanzados entre 2020 y 2023, los retornos han sido mixtos y varias startups climáticas prominentes han tenido dificultades. Las firmas de capital de riesgo europeas están recaudando grandes fondos con mandatos más amplios, y los inversores de EE. UU. han redirigido en gran medida el capital hacia empresas nativas de IA.

      Schroepfer comenzó Gigascale después de estudiar tecnología climática durante la pandemia. Su argumento es que los problemas del sector no son tecnológicos, sino comerciales: las tecnologías limpias necesitan ser más baratas y rápidas que los incumbentes, no solo más verdes. La energía solar es su caso de referencia, una tecnología que ganó cuota de mercado no por mandatos ambientales, sino porque se convirtió en la fuente de electricidad más barata en la mayor parte del mundo.

      El fondo también examinará minerales críticos y lo que Schroepfer llama "IA física", un término que probablemente se refiere a la robótica y la automatización aplicadas a la fabricación, minería y construcción. El almacenamiento de baterías y las cadenas de suministro de minerales son cada vez más reconocidos como cuellos de botella en la transición energética, y las startups que pueden abordar esas limitaciones tienen un camino más claro hacia los ingresos que las empresas que construyen otro panel solar más.

      La conexión con Meta

      Schroepfer fue CTO de Meta durante más de una década antes de renunciar en 2022. Su mandato incluyó la supervisión de la construcción de infraestructura de la empresa, incluidos los centros de datos que ahora consumen enormes cantidades de electricidad para ejecutar cargas de trabajo de IA. La experiencia le dio una exposición directa a las limitaciones energéticas que enfrenta la computación a gran escala, una comprensión que informa la tesis de inversión de Gigascale.

      Meta en sí se ha convertido en uno de los mayores compradores corporativos de energía limpia, con una guía de gastos de capital para 2026 entre 125 mil millones y 145 mil millones de dólares, gran parte de la cual se dirige hacia la infraestructura de IA. La búsqueda de soluciones al problema energético de la IA ha producido ideas que van desde centros de datos en el espacio hasta pequeños reactores nucleares modulares, pero las respuestas más comercialmente viables probablemente provendrán de startups que construyen mejoras prácticas en la generación, almacenamiento y distribución de energía.

      Los 250 millones de dólares de Gigascale son modestos en relación con la magnitud del desafío de infraestructura energética, pero la posición contraria del fondo podría resultar bien cronometrada. Si el consumo de energía de la industria de la IA continúa acelerándose y la infraestructura energética heredada no puede mantenerse al día, las startups que construyen la capa física capturarán un valor que ninguna cantidad de optimización de software puede reemplazar.