Nvidia отправляет первые чипы H200 в Китай, но не ожидает доходов от центров обработки данных от них

      Nvidia отправила свои первые процессоры H200 в Китай в рамках новой схемы лицензирования США, и они составили менее 1% от 89 миллиардов долларов квартального дохода от центров обработки данных. Прогноз в 108 миллиардов долларов на текущий квартал предполагает отсутствие доходов от вычислений в центрах обработки данных из Китая.

      Nvidia начала отправлять процессоры H200 в Китай и сообщила инвесторам, что не стоит ожидать от этого ничего. Чипы были отправлены в квартале до 26 июля в рамках новой схемы лицензирования США и составили менее 1% от 89 миллиардов долларов дохода от центров обработки данных.

      Прогноз — это часть, которую стоит прочитать дважды. Nvidia ожидает 108 миллиардов долларов в текущем квартале и предполагает отсутствие доходов от вычислений в центрах обработки данных из Китая.

      Дженсен Хуанг говорит, что даже это сдерживается. «Несдержанный рост был бы намного выше», — сказал он, ставя реальный спрос значительно выше 70% от прогнозируемого компанией на следующий год.

      Читая с этого момента, цифры воспринимаются иначе. Один поставщик может исключить из своего прогноза вторую по величине экономику мира и все равно увеличить прогноз примерно на пятую часть.

      Ответ Европы — семь зданий. Комиссия открыла тендер на строительство до семи гигафабрик ИИ на сумму 30 миллиардов евро, разделенных примерно на 10 миллиардов евро публичных и 20 миллиардов евро частных средств.

      Около 1 миллиарда евро из публичной доли действительно выделено. Остальное зависит от следующего долгосрочного бюджета, о котором чиновник Комиссии прямо отказался говорить заранее.

      Сравните эти цифры. Nvidia зарабатывает примерно миллиард долларов дохода от центров обработки данных в день, так что деньги, которые Европа твердо выделила на семь гигафабрик, составляют примерно день продаж ее поставщика.

      Каждый объект должен разместить как минимум 100 000 современных чипов. Каждый из них будет куплен на открытом рынке у компании, которая только что прогнозировала 108 миллиардов долларов.

      Цены движутся не в ту сторону для покупателя. Nvidia сообщила клиентам, что цены на серверы вырастут более чем на 15% с начала следующего года.

      График тоже не помогает. Строительство должно начаться в начале 2027 года, а первые объекты будут запущены к середине 2028 года.

      TNW утверждала, что рамки суверенитета вокруг всего этого тонки. Аренда того же кремния по европейскому адресу — это иллюзия независимости, а не сама суть.

      Таким образом, история H200 действительно касается рычагов. Nvidia может потерять рынок размером с Китай и расти, а Европа ведет переговоры о зданиях, которые еще не профинансированы, с чипами, которые она не производит.

       Опубликовано 28 августа 2026 года - 8:19 по всемирному координированному времени

       Вернуться к началу