Jio Platforms подала заявку на крупнейшее в Индии IPO, с почти 3 миллиарда долларов, выделенными на погашение долгов.

      TL;DRJio Platforms подала заявку на IPO на сумму 3,8 миллиарда долларов, что станет крупнейшим в истории Индии, при этом 2,9 миллиарда долларов предназначены для погашения внешнего долга своего телекоммуникационного подразделения.

      Jio Platforms, цифровое и телекоммуникационное подразделение Reliance Industries Мукеша Амбани, в пятницу подала свой проект проспекта с красной гарнитурой в индийский регулятор ценных бумаг на то, что станет крупнейшим первичным публичным предложением в стране. Заявка охватывает новое размещение до 270 миллионов акций, без компонента предложения на продажу, что означает, что каждая рупия, собранная, поступает непосредственно в баланс компании.

      Ожидается, что IPO привлечет примерно 3,8 миллиарда долларов, согласно источникам, знакомым с ситуацией. Это превысит листинг Hyundai Motor India на сумму 3,3 миллиарда долларов в октябре 2024 года, который в настоящее время является рекордом для индийского первичного предложения.

      В DRHP указано, что 275 миллиардов рупий (2,9 миллиарда долларов) от чистых поступлений пойдут на досрочное погашение внешних коммерческих заимствований, принадлежащих Reliance Jio Infocomm, ее телекоммуникационному дочернему предприятию. Оставшиеся средства предназначены для общих корпоративных нужд.

      Заемные средства состоят из трех кредитных линий, номинированных в долларах и йенах, на общую сумму 300,6 миллиарда рупий. Кредиторы включают Australia & New Zealand Banking Group, Bank of America, Barclays, BNP Paribas и Citibank. Все три кредитные линии подлежат погашению в период с марта по июнь 2028 года, но Jio Platforms намерена погасить их полностью или частично за счет средств от IPO.

      Амбани объявил о подаче заявки на 49-й ежегодной общем собрании акционеров Reliance Industries 19 июня, описав листинг как шаг к раскрытию ценности для акционеров. IPO будет возглавлено Акашем, Ишей и Анантом Амбани, следующим поколением семьи.

      Девятнадцать банков были назначены главными менеджерами книги заявок, включая Morgan Stanley, Goldman Sachs, J.P. Morgan и Kotak Mahindra Capital.

      Стратегия снижения долговой нагрузки имеет большое значение. Чистый долг Jio Platforms на март 2026 года составил 275,8 миллиарда рупий, снизившись с 452,7 миллиарда рупий годом ранее и 484,4 миллиарда рупий в марте 2024 года. Успешное IPO позволит устранить большую часть оставшейся валютной подверженности и снизить ежегодные затраты на обслуживание компании.

      Компания заявила в проспекте, что погашение долга улучшит ее способность привлекать будущие ресурсы для развития бизнеса и подготовит ее к продолжению инвестиций в уплотнение сети 5G, расширение фиксированного широкополосного доступа, а также в услуги ИИ и облачные технологии.

      Jio Platforms работает через свое телекоммуникационное дочернее предприятие Reliance Jio Infocomm, которое является вторым по величине мобильным оператором в мире по количеству абонентов в одной стране после China Mobile. На март 2026 года у него было 524,4 миллиона абонентов, из которых 268,5 миллиона уже подключены к его сети 5G, что делает его крупнейшим оператором 5G в одной стране за пределами Китая на рынке, стремящемся к масштабированию своей цифровой инфраструктуры.

      В финансовом году, завершившемся в марте 2026 года, Jio сообщила о операционной выручке примерно 1,47 триллиона рупий (15,6 миллиарда долларов) и чистой прибыли около 300 миллиардов рупий (3,2 миллиарда долларов). EBITDA выросла на 18,8% до 762,6 миллиарда рупий, а маржа улучшилась до 51,9%.

      При оценке выше 130 миллиардов долларов, которую аналитики оценивают в диапазоне от 131 до 180 миллиардов долларов, IPO сделает Jio Platforms одной из самых ценных компаний, вышедших на биржу в Азии. Предложение составляет примерно 2,9% от акционерного капитала после размещения, что стало возможным благодаря изменению регулирования в марте 2026 года, позволяющему компаниям с оценкой выше 5 триллионов рупий выходить на биржу с лишь 2,5% публичного обращения.

      Meta владеет 9,99% акций, а Google - 7,73%, обе доли были приобретены в ходе раунда финансирования в 2020 году, в котором участвовало более дюжины глобальных инвесторов, включая KKR, Vista Equity Partners, Silver Lake и суверенные фонды из Абу-Даби и Саудовской Аравии. Структура нового размещения означает, что ни один из этих инвесторов не продает свои акции в самом IPO, хотя DRHP не ограничивает будущие вторичные продажи после истечения сроков блокировки.

      Срок подачи заявки совпадает с более широкой волной крупных технологических листингов в Азии. На том же общем собрании Амбани обозначил инвестиции в инфраструктуру ИИ на сумму 110 миллиардов долларов на семь лет и объявил о партнерстве с Meta для создания центра данных ИИ в Джамнагаре, штат Гуджарат. Средства от IPO, устраняя валютный долг, освободят ресурсы для этих обязательств.

      Широкая инициатива Индии по технологической самодостаточности и суверенной инфраструктуре ИИ добавляет геополитическое измерение к листингу. Jio позиционирует себя как основу цифровой экономики Индии, а ее амбиции в области 5G и ИИ соответствуют заявленной цели правительства по снижению зависимости от иностранных технологических платформ.

      Существующие акционеры розничной торговли Reliance Industries получат специальную квоту в предложении, при этом до 35% размещения зарезервировано для розничных инвесторов. Ценовой диапазон, размер лота и даты подачи заявок еще не были раскрыты, что является стандартом на этапе DRHP. Эти данные будут предоставлены после того, как SEBI сделает свои замечания, и Jio подаст свой окончательный проспект.

      В проекте документа не была указана общая сумма IPO в рупиях, так как цена размещения будет определена в ходе формирования книги заявок. Однако, исходя из цифры в 270 миллионов акций и текущих оценок стоимости, ожидается, что предложение составит около 360 миллиардов рупий.